不同市场状态下最优的交易方式是什么

发现很多朋友是，懂的技术概念越多，分析视角就越乱，不是高估了某些行情出现的可能性，就是采取了错误的交易策略，总是应对出错。

或许他们把市场视作一个静态、孤立的交易对象，想以一个固定的方法来应对所有变化。

但却没想过，不同的市场状态其实是有区别的，强趋势、弱趋势、规则震荡、无序震荡。

不同的状态，运行规律不尽相同，某个市况背景下有效的交易逻辑，切换另一个背景下遭到迎头痛打是再正常不过的事情，这些本来是可以通过认知去避免的损失，为什么要拿本金死磕呢？

所以有时候，交易要的不是固定不变，而是审时度势下尽可能的扬长避短。

也就是说：理想的市场背景+足够的波动空间+适配的交易方法=具有胜算的交易

（一）强趋势，原油（4H图）

观察趋势动能最好的方式是看它的回踩深度，幅度越小且未刺穿前期破位的阻力，代表趋势力度越强，下方买盘情绪旺盛。

因为，交易者对未来价格的乐观心理是具备共识性的，而图表上前期被趋势突破的阻力又是一个很直观的参照系，价格回调得越是接近，在市场强烈的看多预期之下就越具备吸引力。

此时，卖盘消退买盘增加，此消彼长之下，价格继续回落就会面临越来越大的支撑力。
从这个原理出发，我们就可以通过图表上“回调幅度”和“下方支撑的韧性”来判断它是强趋势还是弱趋势，上图的原油就是强趋势。

强趋势市况之下，有利于：1.支阻突破策略 2.趋势指标的追势策略 3.推动止损 4.加仓

在这种市况下，我们可以使用较为激进的交易风格，适当放松风险管控，毕竟高波动环境对于趋势交易者是最为有利的，顺势策略的可靠性会得到强化。

（二） 弱趋势，纸浆（日线图）

弱趋势直观表现就是震荡蓄力突破后并没有表现出足够理想的上冲力度，反而频繁出现高点折返和局部受阻的情况，整体呈现出一个“锯齿形”的走势特征。

原因可能在于交易者对未来的价格预期并不是非常乐观，所以当它突破阻力时买盘情绪不够旺盛，冲一波就不动了，总是表现得疲软。

之后，反而会因为它阶段上涨所积累的涨幅产生一个“当前价格过高”的印象，在重阻位置触发获利盘了结，出现阶段性回调。

对未来价格的悲观预期，自然会导致参与者冷淡的反应，不愿意承受风险溢价去追单买入，即便是出现突破，也无法提振市场情绪。

从这个角度去看，弱趋势的市场特征就是，走势运行到阻力附近高K变低K，而且出现连续影线/假突，次级折返频繁，回调幅度也较有破坏性（如上纸浆日线）

弱趋势市况下：1. 不做突破，只在回调完毕介入 2.重阻前主动减仓 3. 谨慎加仓 4. 少用平推策略

在这种市场状态下，应该重视自己的交易纪律，尽量去降低进场频率，毕竟弱趋势也是趋势，我们从中也能找到“偏多”的立场来制造交易动机。

但真正去做的时候就会发现，宏观格局之下是波动率和趋势性都很差的小级别走势，操作难度是只高不低。

所以，尽量保持一个较为稳健的交易风格，保持耐心和间隔，只在确认具有点位优势的条件下才进场

例如图中，弱趋势——等待回调——回调企稳收敛——收敛后突破；这是一次信号所形成的步骤，可能需要好几个交易日来酝酿。

我们必须这个时间过程有心理准备，一旦自身主观意识过强，就很有可能抱着“顺势而为”的念头在小级别中过度交易。

（三）规则震荡，沪铅（日线）

规律震荡，我很多文章都写过，当价格近期的高点、低点（不少于2个高点或低点）趋于一个水平线时，市场就会形成明确的箱体结构。

所谓市场共识，它的本质就是在某些显性的、规律化的走势中，交易者评估市场的参照条件会趋于一致，随后如果发生突破，那么基于共识和同质化的反应，未来走势的可预测性就会大大增加。

就像市场在走震荡，那么大家都会以震荡结构的支撑阻力边界作为震荡/趋势的划分标准来制定未来决策。

同样的评估条件，自然在某些变化中会引发具有一致性的交易倾向和心理反应，例如窄幅震荡突破时的行情起爆或者大级别震荡结构突破盘面多空格局的变化，对市场情绪的引导。

换句话说，市场参与者的信念和预期会对突破时的价格走势产生影响，也就是共识引发的跟风盘，产生小级别单边。

而突破后如期爆发的走势又会呈现在图表上，反过来给予我们积极的趋势信念，再次强化我们对于未来价格的信心和预期，此时正反馈开始，趋势也得以形成，并随着蜂拥而至的买盘得到强化。

所以从某个角度来说，不去考虑市场有没有形成共识，进场信号有没有蓄力过程作为技术前提，只凭借主观意愿靠某个单一依据去预测趋势，绝对是很愚蠢的行为

规律震荡市况下：1.观望 2.观望 3.观望

重要的话强调三遍，震荡是中性的，我们不可能在其中找到多空倾向，没有技术性也就意味着你没有胜算，做什么单子纯粹是背靠阻力赌。

如果赌了，八成是会输的，因为复复盘就知道了，震荡结构形成时关注点都集中在阻力和支撑边界了，随着交易意愿的降低，盘面波动会随之弱化，要么你计划的开仓点位到不了，要么你想要的出场价格给不到，最后是来回坐过山车给交易所打工。

（四）无序震荡，沪铜（日线）

虽然价格整体走横，但始终没有一个较为规律的波动范围，高点和低点出现的极不规律，如果说规律震荡代表的是群体共识的凝聚，那么无序震荡则代表了市场共识离散，存在极大的多空分歧。
也就是说，共识形成趋势——趋势强化交易预期——尾部过度看多、看空形成思维定势；

趋势波幅是非常有欺骗性的，理性的人把市场看作一个“钟摆”，多头上涨中随着惜售效应，持续积累的大量获利持仓在等待机会卖出了结，多头本身既是潜在的空头。

金融市场最核心的规律就是，价格永远会依据内在价值进行自我修正，哪怕它被狂热情绪短暂支配，偏离得再远，价值回归也是必定会发生的事情。
而非理性的人则会感觉强者恒强，过度乐观的价格预期让他们愿意承担更高的溢价风险，不断地去追多上套，丝毫不考虑连续上涨后波幅积累产生的风险溢价，把每一个突破都认定为是下一次趋势爆发的“跳板”。所以有时候趋势反转，就是理性人利用认知差异，对非理性人的降维打击。

从博弈的角度去想，趋势末端的每一个突破对于主力来说都是很好的减持位，只有这种位置才有足够的承接力，总有很多后知后觉的傻子赌突破，前仆后继的接盘充实流动性。

所以多空分歧的本质，就是多头趋势衰竭了，但散户多头情绪的余温仍在，不信邪，不服输。

直到被打击地认清现实，他们的交易意愿才会开始降低，慢慢盘面回归平静，也就从无序震荡过渡到规则震荡，之后进入下一个周期轮转。

其实这种市场状态是有利于短线交易的：1.主做假突 2. 抓背离 3. 逐步平多进空，分批换仓

但不可忽视的是，这种行情交易难度是比较高的，波动很强而且折返频发，对于风控纪律是一个很大的考验，写出来并不是鼓励大家在无序行情中动手交易。

而是我们必须对不同的市场状态有清晰的分类，知道自己所处的市场背景是什么，有利于哪些，不利于哪些交易方式，之后才能采取较为理性的应对，根据现实情况去调整自己的交易风格。

总结而言，我们可以守着一个逻辑，以不变应万变，但至少得知道如何定义和识别“不利市况”，这样才能避免陷入过度交易的窘境。

得去想明白哪些走势背景是极端不利于自己策略发挥的，而不是去盲信“试错”“大道至简”这些意义正确的废话，拿本金死磕不利市况周期的长短。

有时候会觉得交易就是一个“开源节流”的游戏，讲究多赚的同时，也要学会如何让自己少亏。

一方面我们得去研究，不同的市况背景下如何让自己决策流程变得更加符合逻辑，这样才能提高自己的胜算，谋求收益。

另一方面我们也得研究哪些市况是自己玩不转的，怎么快速识别，尽可能地避免连续犯错，避免一次失败就相当于挽回了一次损失，降低了风险成本自然就变相扩大了收益。

但很多人是重视前者忽视后者，总以为自己是对的少，赚得少，其实只是简单地管不住手，守不住财罢了，偶尔一笔盈利架不住后续过度交易又输了回去，这种情况我在很多学员身上都见过，是一个值得反思的现象。