创业板偏离度会触发回调

创业板指的估值目前处于历史较低区域，但市场短期走势受多种因素影响。我会结合最新数据，为你分析创业板指的偏离度、历史对比以及后续回调的可能性。

创业板当前估值与历史偏离度

从最新数据来看（截至2025年8月底），创业板指的估值水平与其自身历史相比，处于一个相对偏低的位置。这意味着，创业板指当前的估值比过去十年大部分时候都要便宜。

估值指标当前值（近似）近10年历史分位数近5年历史分位数估值状态

PE（市盈率） 36.34倍 26.51% 46.33% 偏低

PB（市净率） 4.7倍 48.13% 46.88% 中等偏下

PS（市销率） 3.72倍 29.87% 46.98% 偏低

· PE（市盈率）：当前36.34倍，近10年分位数仅26.51%，意味着其估值低于过去10年中约73%的时间。

· PB（市净率）：当前4.7倍，近10年分位数48.13%，处于历史中等偏下水平。

· PS（市销率）：当前3.72倍，近10年分位数29.87%，也处于偏低区域。

如何看待估值与基本面的关系

估值是重要参考，但更需要关注其与基本面的匹配度。

· 近期驱动因素：2024年下半年以来创业板指数的上涨，主要动力来自估值扩张（投资者愿意支付更高价格）而非盈利增长。这意味着市场对未来业绩有较高预期。

· 未来关键：行情的持续性很大程度上取决于未来以AI、创新药为代表的产业趋势能否得到验证，并带动上市公司业绩兑现。目前市场预期2025年创业板净利润增速有望达到39%。若能实现，将有效消化当前估值。

影响创业板后续走势的多空因素

创业板后续是否会回调，需要综合评估各种因素：

潜在支撑因素 (利多) 潜在风险因素 (利空)

估值处于历史较低水平前期累积一定涨幅，有获利了结压力

政策支持科技创新与产业升级宏观经济环境复苏力度有待观察

美联储降息预期，流动性环境宽松海外政策（如贸易关系）存在不确定性

AI、新能源、生物医药等产业趋势长期向好业绩预告存在系统性高估现象，需警惕实际业绩不及预期

2025年预期净利润增速较高（39%）市场情绪和风险偏好的波动

投资者该如何应对

面对当前创业板的状况，不同的投资策略可能有不同的选择：

对于长期投资者：当前创业板指的估值处于历史相对低位，且其重点布局的AI、新能源、生物医药等行业符合国家长期产业升级方向。若看好中国科技创新的长期前景，考虑逢低分批布局或采用定投方式，以平滑短期波动风险，或许是一个不错的选择。
对于短期投资者：需要认识到创业板指短期波动较大的特性。需密切关注政策动向、海外市场情绪、重要宏观数据以及龙头公司的业绩兑现情况。短期内市场可能继续震荡，谨慎追高。

总结一下

创业板指当前估值处于历史较低水平，但其后续表现仍需业绩兑现和产业趋势确认的支撑。短期存在因获利了结、外部不确定性等因素导致的回调可能性，但中长期前景与国内产业升级和政策支持紧密相关。

投资决策最终还需结合你自身的风险承受能力、投资目标和投资期限来做出。希望这些信息能帮助你更好地了解创业板的现状和未来可能性。