市况较差时如何交易才是正确的？

继续解析朋友的提问——宽幅震荡中是否可以寻找流畅的波段行情，压缩级别去交易

其实宽幅震荡，不是能不能做的问题，而是它的难度和风险自己能不能驾驭的问题

从历史角度去看，已成型的的走势中，你总能找到比较强、比较流畅的段落，此时我们就会有一种错觉——似乎我们只要能够适应低波动环境，压缩成波段逻辑也能做到稳定小赚。

但你真正去做了，就发现它没那么简单，其实是大把杂乱走势中冷不丁给出一波单边行情，看起来这单边很诱人，实际上你想吃到？先忍受前期一连串折返损单再说。

所以，原则上我不建议在这种市况下交易的，因为潜在的风险成本会大于你执行顺势策略所带来的收益

这种走势最显著的特点就是，规则震荡结构的突破往往不成功，反而接连假突来回扫，等扫完了，支撑和阻力再偏移一下才给一波单边行情，其实最后真正走出波段单边的往往是那些不太规则的图形。

所以换个角度去想，我们通过复盘软件进行高强度的历史回测来训练自己的反应力，固化一个交易模式，但如果市况一变，你就想变方法以适应它的话，长期下去能固化一个交易模式吗？

并不能，这个人会跟随市况不断的调整自己的交易节奏，看起来是在短时间内适应市场了，但过于迎合市场无疑会摧毁自己的纪律和坚持

有些新手朋友可能不理解这个时间跨度，我举个例子：

13年欧元兑美元是低波动周期，前半年张三对市场的降温猝不及防，吃亏吃多了尝试去调整自己的交易节奏想做波段

后半年市场热度继续降，他好不容易调整好的波段节奏发现用起来不太顺手（因为震荡会导致市场活跃度逐步降低）市场波幅逐渐收窄盈利空间越来越小了，慢慢发现自己玩不转这种交易模式

看见宽幅折返——尝试反趋势交易——市场热度降低——掌握了反趋势方法，却发现市场波幅衰弱没有获利空间了。

只能说思维想法转换为具体执行是有时间差的，因为人需要时间来养成习惯，而这个时间差无疑会导致调整方法的速度过于缓慢，完全跟不上走势变化的节奏。

这就是看后视镜开车，追逐的永远是成为“过去式”的走势规律

等到了14年，低波动周期走完了大趋势来了，他呢？在一年之中“优化”“迭代”的反趋势抓波段的方法，又濒临失效了，不再适应新的高波动市况了，前面是猜顶抄底，现在要持仓放飞，前面是遇阻即平，现在却要保持预期…

但强趋势会给他充分的时间来重新调整节奏吗？显然不会，此时时间差会产生致命的影响，决定生死。

这就是我们强调一致性的原因，所谓一致性，它不是在一个月之内几笔单子中保持一个模式，而是你能不能在不利市况下，连损后及时停用策略退市观望，甚至极端情况下即便是停手一两年也不去乱做

如果你整个视角放大的话，就能意识到我们的交易成绩其实和努力并无太大关系，相反它和环境有着直接关系，偶尔一两年紧缩周期下，喝凉水都塞牙，再好的进场信号经常打个止盈都很困难。偶尔一两年宽松周期下，就坐上了风口，顺势策略好像有市场配合一样，只要顺着方向，瞎打都是赚。

所以在我看来，为了迎合市场而过度调整的话，长期看有点得不偿失

当然，我也知道市场进入低波动周期后，它的持续时间一般比较长，大概率以年为单位，持续1-3年是很平常的，交易员也是人，总要生活，总要吃饭。

所以单品种交易者压缩级别参与是比较无奈的事情，但需考虑两个前提：

1、是否适应反趋势的交易逻辑，风控纪律和预期管理能否做好

趋势和反趋势的逻辑是不同的，趋势在于看阻力有效突破，预期单边行情出现，把支/阻视作多空临界点，期待突破后所爆发的动量

而反趋势则是看阻力无效突破，预期价格走不远，等形成毛刺或者倒V折返进入，小止损搏拐点

原则上是吃盈亏比的，止损成本不能太大，所以对执行力的要求很高，折返时反应速度越快点位越好，止损成本（挂在阻力后）就能压的越低。

所以这两个交易逻辑完全是相悖的，同时这里有一个“点”经常被搞混，严格意义上讲反趋势是以阻力假突形式为主的介入策略抓毛刺、拐点，它在阻力内是不开仓的。

逢阻开空，支撑开多，这是以震荡区间为主的交易理念，两者不要混淆

我个人不建议做震荡。要么单边趋势吃市场红利（大空间、仓位积累），要么反趋势抓优势点位（小止损、盈亏比）两种模式风控做好了都可以找到一种优势

只有震荡交易者是完全没有优势可言的，只会在逐渐收窄的震荡区域内被挤压生存空间，这个看法前面文章也谈到过。

2、能否适应成比例的缩小周期后的交易节奏

做反趋势，支撑和阻力结构可以在日线规划，但介入信号就不能在日线上找了，因为过于滞后等日线收线确认价格早就跑没影了，所需要压缩一下级别。

日线看结构——1小时等信号 4小时看结构——15分钟等信号

压缩级别肯定会提高交易频率，我们得问问自己能不能适应这个交易频率，毕竟复盘时我们是没有决策压力的，不会有盈亏恐惧

但实盘就完全不同了，每一次决策都有想确定性的念头和畏惧失败的压力，每做一笔交易都会留下一些心理痕迹，那些失误和疏忽会在心里挥之不去，让你不由自主的想在下一笔交易中矫枉过正

所以我经常说，再好的方法真去用了，先扣20%交易压力导致的误判，再扣20%耐心不足导致的提前进场，最后减个10%的情绪化交易，遭受人性的各种削弱后一个方法到手里能发挥出50%的效能就不错了，如果打完折之后还有信心做到盈亏平衡的，那么恭喜你入门了。

虽然有点经验主义，但在我接触这么多新手朋友后发现基本如此，回测40%胜率的策略只能做到20%是常事。

总而言之，解决这个问题最好的方法不在于拟合市场，而是认识到单品种交易的缺陷（机会稀缺）尽量为自己建立一个品种池，容纳一些自己擅长的品种，然后做筛选，择优而做，千万不要死磕市场。