复利是一种“利息产生利息”的收益计算方式，即不仅本金会产生利息，本金在前期产生的利息，在后续周期中也会作为新的本金继续产生利息，形成“利滚利”的循环。它与单利（仅本金产生利息）的核心区别在于：收益会自我叠加，随时间产生加速增长。
复利的核心特点：
1. “利滚利”的自我强化效应
复利的本质是“收益再投资”，前期积累的利息会成为新的本金，参与下一轮收益计算。例如：
假设本金100元，年利率10%，按复利计算：
– 第1年利息：100×10%=10元，总金额110元；
– 第2年利息：110×10%=11元（本金已包含第一年的10元利息），总金额121元；
– 第3年利息：121×10%=12.1元，总金额133.1元……
随着时间推移，利息部分的增长会越来越快，形成“滚雪球”效应。
2. 时间是最大杠杆，长期效应显著
复利的威力随时间呈指数级放大，短期可能不明显，但长期效果惊人。例如：
– 年化10%的收益率下，本金翻倍约需7.2年（用“72法则”快速估算：72÷10=7.2年）；
– 若持有30年，100元会增长为1745元（100×1.1³⁰≈1745），其中利息占比超94%；
这也是为什么投资中常说“长期主义”——时间越长，复利对最终结果的影响越大。
3. 增长是非线性的，后期加速明显
复利的增长曲线是“指数曲线”，而非单利的“直线”。前期（比如前5-10年）总金额增长较慢，甚至可能与单利差距不大；但超过临界点后，会进入加速阶段，收益呈爆发式增长。
例如：年化20%的复利，前10年本金增长约6倍，后10年（第11-20年）会从6倍增长到38倍，后期增速远快于前期。
4. 双向性：正向收益与负向成本均适用
复利不仅适用于收益，也适用于成本或债务。例如：
– 正向：长期投资的收益复利（如基金定投、指数基金长期持有）；
– 负向：高利贷的利息复利（本金+利息不断滚存，债务会快速膨胀）、通货膨胀的复利效应（物价每年上涨，长期会显著侵蚀购买力）。
总结：
复利的核心是“时间×再投资”，其特点可以概括为：利滚利的自我强化、时间越长效果越显著、增长非线性且后期加速，同时兼具正向收益和负向成本的双向影响。这一规律在投资、理财、债务管理等领域都有重要应用，也是“长期主义”在财务领域的底层逻辑之一。
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