通过人的行为金融学理论普通人应该如何选择正确的投资方法

股票是所有金融产品收益率最高的，长期来看年化收益率稳定在10%，但是大部分人在股市中还是赔钱的，7赔2平1赚是铁的定律。先讲一下造成7赔的最大原因就是因为股票短期波动太大。人类的行为或者人性是不适合短期波动太大的，喜欢的是平稳、稳定。

这一点对行为金融学有着深刻的研究，下面我们看看通过人的行为金融学理论，普通人应该如何选择正确的投资方法？为什么短期波动是投资亏损中最为致命的原因？只要了解这些，我们就明确了投资方向，以及通过什么方法可以有效控制股市的短期波动。把这一点想明白了，可能不会让你赚多少钱，但是肯定会让你少赔钱。

一、行为金融学前景理论和“庄家的钱”效应

行为金融学中这两个理论比较重要，研究人的行为也很深入，丝丝入扣。下面我们看看什么是前景理论和庄家的钱理论？

（一）前景理论

前景理论就是说人们在面对得失时的风险偏好行为不一致，在面对“失”时变得风险追求，而面对“得”时却表现得风险规避。人们对于损失和收益，都遵循着这个敏感性递减规律，但是损失的痛苦，往往是得到同样东西获得快乐的2倍。这也就是为什么一个东西得而复失，你会感到相当不爽。但是失而复得，你就会觉得很幸运。所以这也给我们提了个醒，我们做投资的时候，一定要当那个失而复得的人，而不要做那个得而复失的人，一上来就赔钱，也许不是什么坏事，这种情况会让你逐渐磨练性格，寻找方法，增强知识，最终实现获利，走上人生巅峰，反过来，如果一开始很顺利，最后这些东西都失去了，那么你的心里压力要大的多的多。所以我们总说，中了500万，之后把它造光了，那还不如不中这个奖。先苦后甜的日子才是好日子，先甜后苦的日子，往往都是悲剧。

（二）“庄家的钱”效应

在赌博的时候都有一个心理，输了钱希望能够捞回来，这其实还是心理账户影响，希望我赌博的账户不要出现亏损，而这时候一般会铤而走险，选择更小概率的赔率去押注，希望一把就翻回来。也就是说随着你的亏损扩大，你反而变得越来越冒险，会去押注那些希望很小，但是一旦赢了收获很大的东西。比如如果你赌球一直赔钱，赔得倾家荡产，你可能会押注中国队夺得世界杯，从而希望借此翻身。

而赢钱的人什么心理呢？他们会建立全新的心里账户，比如一个人拿300去赌博，结果赢了200，于是他就把自己的300放到兜里，然后用赢来的这200继续赌博。他们说这200万是庄家的钱，自己不太当回事。所以最后这笔钱也就来的快去的更快。这其实违背了金钱的一致性原则，也就是说那200和你的300其实都是钱没什么区别。没道理对那300谨慎，而对那200则大手大脚。

所以我们必须要记住，人在输急眼之后，如果有翻本的机会，即使他们之前一贯很保守，也会突然变得愿意承担风险，而激进起来。所以我们总说兔子急了还咬人呢，控制自己的回撤控制自己的风险，不要让自己的投资回撤太大，过分高估自己，最后就会发生翻本心态，当你的账户损失巨大的时候，通常不可能淡定，会想进一切办法开始寻找更加激进的方式，而这些方式往往让你赔的更多。这就是人性，你逃不掉的。

二、通过行为金融学理论，我们应该如何选择正确的投资方法？

刚才所说的前景理论和“庄家的钱”效应，就是告诉我们人类对于亏损敏感性更强，更不愿意接受亏损，如果亏损严重的话，可能会做出极端的，非理性的投资决策，可能卖出止损，也有可能一把梭哈，赌博心态就上来了。这一点告诉我们投资过程中要控制亏损幅度，当然要控制亏损。势必也就控制了上涨幅度。但是长期收益会降低。总之，记住投资要降低你的投资波动就对了。