KDJ在实际分析的使用方法

      随机指标（KDJ）是由乔治.莱恩首创的，是通过当日或最近几日最高价，最低价及收盘价之间价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。共有两条分析线：K 线(快线)和D线(慢线)，K线和相对强弱指数(RSI)相类，计算了价格升跌的相对强度，D线是K线的移动平均值。 

      KDJ以收盘价作为买力与卖力的平衡点，收盘价以下至最低价的价格距离表现买力的大小，而最高价以下至最低价的价格距离表现买卖力的总力。这样，用市场买卖力的大小比例，反映市场的多空形势。 随机指标量度了价格走势转变的速率与正常速率间之偏差，在盘整区域买卖中，它的作用最大。 

KDJ的应用 

      1、一般而言，D线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号； 

      2、KD都在0～100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支撑线；如果处在空方市场，50是反弹的压力线； 

      3、K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。（图一） 
 当市场正处于盘整区域买卖时，如果K线和D线同时穿越80的水平，表示该品种出现大量超买；如果它们同时跌穿20的水平，则表示该品种出现大量超卖。然而，乔治.莱恩认为超买或超卖的出现并不一定代表熊市或牛市的结束信号，当K线重返80水平以下(或20水平以上)时，才是最适当的卖出或买入时机。 （图二）
  4、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为”牛背驰”和”熊背驰”，买卖信号可信度极高。 （图三）
 投资者可在K和D线高于80(低于20)时等候熊背驰(牛背驰)的出现。假如熊背驰出现，将产生可靠的卖出讯号；如牛背驰出现，可确认买入讯号。 

      随机指标亦可用作判断什么时候不应入市。如果走势看似强劲，投资者可以留意随机指标和价格之间有否出现背驰。例如价格不断攀升，并且不停创出新高位，但随机指标却没有跟随价格创新高，甚至有向下的趋势，投资者便要留意了。因为这个背驰反映了走势其实并不稳固，价格有可能随时下滑。利用背驰细心分析，保守的投资者可以避免盲目跟从看以强劲的走向而入市；而进取的投资者则可利用背驰预测走势逆转，在它改变方向之前，跟随逆转后的走势入市。 

      5、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号，当K线和D线相交时，这个指标便提示了一些买卖信号：如果K线升穿D线，投资者可把握机会买入；相反，当K线跌穿D线，投资者可选择卖出。然而，由于K线和D线经常会出现相交的情况，因此其信号并不一定准确。 

      投资者可在K和D线高于80或低于20时等候熊背驰(牛背驰)的出现。假如熊背驰出现，将产生可靠的卖出信号；如牛背驰出现，将可确认买入信号；（图四）
6、J值可以大于100或小于0。J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。 

技术指标小结 

      许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身才能决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目判断市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标，充分发挥其辅助参考作用。 

      （此仅供参考交流：随机指标KDJ不要做进场的工具，因为对于价格的走动，KD线过于敏感，一动就拉警报，弄得全身神经紧张，难以切入最佳进场点，只能把它当作你的哨兵提醒你而已。因为你是大指挥官，必须请问情报官MACD与参谋长平均线（5+10+20+60）走势价位如何？如果它们都一致了，此时你这位大将军才能开始进攻。）