Quantlab1.8源代码发布，私募分享会以及星球后续方向研讨

一直认为强化学习最适合金融投资，因为它是多轮博弈的结果，且博弈的成本都可以体现在过程中。

我一直在找一个通用的范式，我们开发的框架，也是奔着通用的，算子化，积木式的方式。

从原始数据，到机器建模，再到实盘交易。

传统的因子生成方法都是逐个挖掘的，而忽略了这些因子在下游应用需要集成的问题。因子挖掘出来，再使用机器模型来合成，这时候，如何做到最优呢，有时候，加入一个低IC的因子，效果反而可能会更好。——非线性的世界，我们如何想得明白？

我在星球发了一篇研报，最近打算复现它。

华泰那个DeepAlpha我看了，它的因子生成是直接把函数变在层运算，并没有参与到深度网络的运算中。

而这篇DeepGen强化学习，它引入的类似GPLearn的公式生成树，然后使用强化学习来优化参数的逻辑。使用了gplearn, dso来做baseline，看起来还不错，至少这个范式比较有通用性。

值得复现一下代码。

作者本身有给代码，不过与qlib紧密结合，我打算使用咱们自己的框架Quantlab来复现。

吾日三省吾身

看了一些80，90年代的老房子，房价依然不菲。

背后支撑的力量，一是学区，二是位置。

精炼为两个字——稀缺。

3000点保卫战再次打响。

人口增长放缓、老龄化的问题在未来20年会突显出来。

现在有些幼儿园出现的招不满孩子的情况，未来可能会延伸。

人口基础，决定了劳力力来源，创新能力和消费力量。

20年后，也许并不需要这么多房子。

仔细想想，为什么要买房子，或者说某个位置的房子。

一是教育；二是上班。

教育考虑名校资源，上班考虑通勤。

财务自由之目标就是让上班变得“非必须”。孩子教育也就是义务教育之九年的必要性。当然有些人可能进入了稳定的工作状态，比如体制内，那工作地点可能未来几十年是不变的，通勤也是刚性考量。

看李白传记，真是潇洒，但之于他，有怀才不遇，略带悲剧色彩的意味。

才华是老天追着喂饭，且身逢其时。

但放荡不羁，好喝酒，没有情商还总想参与国家大事。

重友情，好旅游，四海为家，挥金如土，认为千金散尽还复来。

天生我才必有用。

看完不禁反思，人的一生应当如何度过呢？人生的意义是什么？

做自己。

做自己喜欢、擅长且有社会价值的事情。能从这些事情中合理合法获得物质回报，同时还获得尊重。这就是好的人生状态。

在做这些事情的过程中，可以把这些事情，逐步自动化，沉淀为资产，能够带来被动收入那就更好了。

本周Quantlab源代码已经更新：

星球成员是600+了，感谢各位同学信任，我们一如既往为大家提供好的内容、代码、数据、思路与搭建社群交流平台。

本周例会议题如下：

1、给大家汇报一下本周Quantlab最新进展，框架与代码关键点讲解与说明，下一步的重点方向。

2、邀请一位私募同学主要分享，议题包括但不限于：

私募技术选型的考量，C++? Rust and Python。

股票多因子与期货CTA哪个更好做？

私募圈当下的主要盈利的策略方向。

3、自由问答与提问。

AI量化里什么最重要，数据+因子。

从这个角度看过去，Qlib完全努力错了方向，一直搞模型，很学术风，然而，模型在如此低信噪比的金融数据里，挖不出东西。

从实战的角度，你要么做自动化，比如WonderTrader， Vnpy都有用，自动化尽管非刚需，但私募机构是需要的，虽然大家都会有自研能力。

Qlib如果要做AI导向的框架，应该是因子挖掘的流水线；而不是因子模型，这个不重要，搞一个StockRanker就够用了。所以，我们就来做这件事了。

Quant2.0:将量化的研究模式从小型的天才工坊转变为工业化、标准化的阿尔法工厂。

Quant3.0: 端对端；

Quant4.0：AutoML，可解释。

（Quant4.0架构图）

计算因子只是投研阶段的第一部分，而最重要的部分其实在于如何挑选最为有效的因子。

信号没有标注的问题，而除了强化学习之外，监督训练都需要标签。而qlib默认使用明天的收益率，这也有明显问题。按A股的规律，就是一涨一跌的逻辑。上涨过程可能回调，下跌过程也会缓一下，但方向没有变。至少看5天，超过一个月可能就不是价量的规律可以覆盖的范围。

相当于“预测”5天后的收益率，来选出股票，而且这里需要考虑中途回调可能触发的止损机制。然后持仓周期也是5天，5天后再看，如果仍然排名高，则继续持仓，否则换更优的股票，如此循环往复。

现在再回头看，什么是好的因子？

好的因子，就是可以区分出，挑选出N天后涨幅最大的股票。

从IC的角度，就是这个因子的截面值，与收益率有大的相关性（正或负都可以，绝对值越大越好）。

手动构造，还是自动化挖掘？

私募的做法:数据清洗;因子挖掘、特征提取;机器学习因子组合;算法交易;T+0增强。

因子评估方面，alphalens就是合适的，如果觉得重，不好整合，可以把alphalens的代码重新收拾一下即可。

吾日三省吾身

最近股市确实一般。。。

世界千年未有之大变局。。。俄乌未见转机，哈以又起硝烟。

以投资为生的同学，估计会有巨大的压力。

尽管资本市场一定是长期向上的，但过程是周期波动的，有时候，一个周期底部时间，也许会超过你的想象力，你的承受力，甚至，一转眼就是一辈子。

这里没有任何悲观或者乐观的意味——没有人知道。

我们说要构建一个反脆弱的体系，无论是你的生活，人生，还是投资组合，均如此。

人生计划之”ABCZ”

回首往事，30岁之前的年少轻狂，就是明明什么都没有，但充满激情和希望，认为一切只是时间问题。

30岁之后，开始务实。诸事不易，好事多磨，做时间的朋友。