股票做T策略解析与实战案例

股票做T策略解析与实战案例

一、做T核心逻辑

日内做T（T+0）是通过当日买卖实现持仓股数不变、降低成本的短线交易策略。其本质是利用股价波动赚取价差收益，需同时持有底仓和可用资金。

> **案例基础设定**

> 假设持有10,000股A股票，当前股价10元，账户预留30%流动资金（约30,000元）

二、两大操作体系详解​

（一）正向做T（低吸高抛）

适用场景：早盘急跌后企稳反弹

操作流程：

1. 9:45股价下探9.3元（跌幅7%）

2. 买入3,000股（使用预留资金27,900元）

3. 10:30股价回升至9.8元（反弹5.4%）

4. 卖出原有底仓3,000股

资金变动：

– 买入成本：9.3×3000=27,900

– 卖出收益：9.8×3000=29,400

– 当日价差收益：1,500元（扣除手续费约20元）

（二）逆向做T（高抛低吸）

适用场景：突发利空导致冲高回落

操作流程

1. 10:00股价冲高10.8元（涨幅8%）

2. 卖出持仓3,000股（获得32,400元）

3. 14:00股价回落至10.2元（跌幅5.6%）

4. 买回3,000股（支出30,600元）

*金变动**：

– 卖出收入：10.8×3000=32,400

– 买入支出：10.2×3000=30,600

– 净收益：1,800元（扣除手续费约25元）

三、风险控制矩阵​

1. 单次交易限额

单笔操作不超过持仓量的30%（防止过度交易）

2. 止损机制​

– 正向做T：补仓后继续下跌2%立即止损

– 逆向做T：卖出后股价上涨1.5%及时回补

3. 波动率筛选

选择日内振幅>5%的标的（历史数据回溯显示振幅达标率需超60%）

4. 成本控制​

确保单次交易收益覆盖交易费用3倍以上（佣金+印花税约0.15%）

四、实战进阶技巧​逆向做T

– 卖压突然减弱（委卖量减少40%+）时启动正向做T

2. 板块联动应用

– 龙头股跳水带动跟风股超跌时，优先选择正T操作

– 板块集体冲高时，对跟涨股执行逆T策略

3. 事件驱动策略

– 财报公布前日：利用市场预期差进行逆向操作

– 突发政策消息消息级别评估波动空间

五交易心理建设

1. 纪律性培意

建立固定交易时段（建议选择10:00-11:30，13:30-14:45）

2. 情绪管理​

单失败交易达2次立即停止操作

3. 复盘机制​

记录每笔交易的：

– 决策依据（技术面/消息面）

– 实际波动幅度

– 执行偏差分析

## 七、适用标的筛选标准

1. 流动性指标

日均成交额>5亿元（避免流动性陷阱）

2. 波动性参数

20日平均振幅>4%（确保操作空间）

基本面红线

剔除ST股及重大违规公司

八、典型案例复盘

**2023年6月15日 新能源龙头股**

– 09:45 板块利空导致股价快速杀跌至42.5元（-6.8%）

– 10:10 发现量能缩减至日均量50%，执行正T买入

– 11:15 板块情绪修复股价回升至44.8元（+2.3%）

– 14:30 板块整体回落时进行逆T操作

– 当日实现综合收益3.2%（含低仓波动）

九、策略优化方向

1. 大数据回测

建立个股历史波动数据库，筛选高胜率时段

2. 算法辅助

设置自动预警：

– 偏离均价线1.5%提醒

– 量比突增2倍提示

3. 组合管理​

配置3-5只不同板块标的分散分险

做T本质是概率游戏，专业投资者年化通过T+0可获得8-15%超额收益。建议新手从模拟盘开始训练，逐步建立适合自己的交易体系。重点培养盘感而非追求单次暴利，持续稳定的1%日收益经复利计算可实现年化超200%收益。