1983年，传奇交易员理查德·丹尼斯发起了一场著名的金融实验。他招募了13名普通人，传授了一套名为**“海龟交易法则”的系统。这些学员（被称为“海龟”）在随后的4年中实现了年均80%的复利收益**，证明了纪律化的交易系统比个人天赋更重要。

![海龟实验配图建议：丹尼斯与学员的合照或实验收益曲线图]

二、核心原则：4大生存法则814

海龟法则的精髓可浓缩为4个词：

1. 掌握优势：寻找正期望值策略，长期积累收益。
2. 管理风险：单笔亏损不超过本金的2%，避免爆仓。
3. 坚定不移：机械执行信号，不因情绪干扰决策。
4. 简单明了：系统越简单，越能穿越市场周期。

三、操作要点：5步实战指南5913

1. 入市策略：突破即信号

• 短线系统：价格突破20日最高价时做多，跌破20日最低价时做空。
• 长线系统：以55日突破为信号，过滤短期波动干扰。
  ![趋势突破配图建议：K线突破均线示意图]

2. 仓位管理：波动决定头寸

• 头寸公式：
  头寸规模 = 账户资金×1% /（ATR×合约点值）
  （ATR为20日平均真实波幅，衡量市场波动性）
• 加仓规则：每上涨0.5倍ATR加仓一次，最多4个单位。

3. 止损规则：铁律保命513

• 止损点：开仓价±2倍ATR，例如沪金ATR为5元/克，做多止损价为开仓价-10元。
• 动态调整：价格每上涨1倍ATR，止损位上移。

4. 止盈策略：让利润奔跑1114

• 多单离场：价格跌破10日最低价时平仓。
• 空单离场：价格涨破10日最高价时平仓。

5. 分散投资：对冲风险

• 单一品种：最多持有4个单位。
• 关联品种（如原油与黄金）：总头寸不超过12个单位。
  ![头寸管理配图建议：多品种仓位分布图]

四、注意事项：避开3大陷阱7813

1. 假突破陷阱
2. 若入场后价格反向突破1-2周，立即平仓，等待新信号。
3. 案例：螺纹钢突破20日高点后快速回落，需果断止损。
4. 参数优化陷阱
5. 不同市场需微调：糖期货适用5周规则，大豆适用2周规则。
6. 避免过度拟合：简单规则长期有效，复杂模型易失效。
7. 心理博弈陷阱
8. 80%利润来自20%交易：忍受回撤，拒绝“落袋为安”冲动。
9. 数据：海龟学员在回撤期放弃策略，错失后续50%涨幅。
   ![心理曲线配图建议：盈利回撤与坚持持仓对比图]

五、现代应用：量化交易的基石914

海龟法则被广泛用于程序化交易，例如：

• 外汇EA：自动执行突破信号与止损。
• 商品期货：结合ATR动态调整仓位。
• 股票趋势跟踪：捕捉大盘指数长线行情。

配图建议总结

1. 趋势跟踪示意图：展示20/55日突破信号。
2. 头寸管理图表：ATR计算与仓位分配。
3. 止损止盈示例：K线标注止损位与离场点。
4. 心理曲线图：盈利回撤与纪律执行对比。

结语：简单，但不容易

海龟法则的难点不在技术，而在人性的克制。正如丹尼斯所言：“即使公开所有规则，多数人仍会失败。” 唯有将规则融入血液，才能在市场的惊涛骇浪中成为真正的“寿星”。