国际经济因素对黄金价格机制的影响不是单独作用，往往通过国际地缘政治和国际金融形势的价格机制对黄金价格产生作用。因此，人们在理解国际经济形势与黄金价格机制的时候，需要把握两条逻辑线索，一条与国际政治的价格机制有关，而另一条则与国际金融的价格机制有关。

现代经济是建立在能源需求之上的经济，经济增长同时伴随着能源需求的增长。因此，实现现代工业经济增长的一个客观条件就是能源的稳定和充足的供给，否则现代经济会失去增长资源。

按照文明演化的逻辑，工业经济发展背景下的社会分工和社会结构演化也呈现出与能源消费同步演化的迹象。也就是说社会分工和社会结构演化越高的社会其能源消费越高，社会分工和社会结构演化与能源消费呈现正向变动的关系。像美国这样社会结构高度分化的国家，要保持国家经济增长和政治稳定的一个必要条件就是重要经济资源供给稳定持续。

布雷顿森林会议之后，美元的世界货币的地位正式确立，该体系给美国带来了巨大的利益。布雷顿森林体系瓦解之后，支撑美元作为国际货币地位的不再是黄金储备，多数西方国家实行了浮动汇率制，但美元在国际货币体系中的特殊地位并未发生本质变化，各国货币仍然是以美元为中心进行浮动。

美元的国际货币地位不仅是为美国带来了大量的廉价资本，还使美国能够通过美元的发行获得经济和社会运行所需要的各种重要的经济资源。因此，可以说美元的国际货币地位为美国提供了廉价配置重要经济资源的手段。

当金融危机发生的时候，大量的短期资本外逃。大量资本外逃，会使本币汇率有大幅下调的压力。在外汇管制相对较松、存在巨量短期资本流入的情况下，本国货币贬值则意味着以外币标值的债务和利息成本增加，从而引起信贷紧缩，造成经济的收缩。为了遏制这种不利影响，政府常常不得不增发货币，但这不仅会提高通货膨胀，还会引起本币持有者对本币信心的下降，从而引发更加严重的本币贬值。

因此，当一国发生金融危机的时候，该国的信用货币会由于信用危机对外发生贬值，对内则引发严重的通货膨胀。特别是在黄金不充当货币发行保证的时候，货币的超经济发行更是容易成为金融危机的一个潜在诱因。

信用货币是货币发行政府依据政府的信用能力和法律强制能力发行的货币，信用货币的发行基本上不可逆，也就是说信用货币供应量总体上只能增加，货币供应量一旦减少，就将产生通货紧缩的危机。同时，信用货币发行还会在银行体系内产生货币创造，以及存款利率制度的货币供应量再生。

国际金融形势稳定和发展良好，实体经济和实体经济领域充满投资机会，短期资本机会成本较高，刺激短期资本流向收益较高的实体经济投资或虚拟经济领域的证券市场投资，流入黄金市场的短期资本流量下降，黄金价格在趋势上趋于下降。

如果国际经济形势不稳定或出现危机预期，实体经济和虚拟经济领域投资机会减少，短期资本机会成本下降，那么短期资本就会从实体经济或虚拟经济领域的证券市场分流，流入黄金市场的短期资本流量增加，黄金价格在趋势上趋于上升。

黄金价格与美国经济的关系密切。首先因为黄金用美元标价，其次美国是最大的经济资源消耗国，再次美国在意识形态上仍在世界推行基督新教民主，最后国际投资在很大程度上是美国本土上的金融投资，美国资本市场是世界上最大的投资市场。因此，研究黄金价格和黄金投资离不开对美国政治经济形势的深入分析。美国的经济对黄金及其他投资市场的影响是错综复杂的，但是在总体上人们仍能够找到其中的一些规律性的判断准则。