江恩12规则及示例

很多人觉得利佛摩尔比江恩厉害，但前者的大起大落及最后结局你能承担么，我觉得还是江好，善始善终，重读他的书收获颇大，他的十二条买卖规则是江恩理论的重要组成部分，以下是详细介绍：

一、决定趋势

背景和含义 江恩认为，对于股票或其他金融市场的投资，首先要确定市场的趋势是上涨、下跌还是盘整。这是进行后续交易决策的基础。如果市场趋势向上，投资者应寻找买入机会；如果趋势向下，则应考虑做空或者持币观望；若市场处于盘整状态，可能需要等待市场方向明确后再行动。

示例：比如在一个明显的牛市行情中，如 2005 – 2007 年中国 A 股市场的大牛市。大盘指数不断创出新高，众多股票价格持续上涨。此时通过观察市场的主要指数（如上证指数），可以判断市场处于上升趋势。投资者就可以根据这个趋势，选择上升趋势明显的优质股票进行买入操作。

二、在单底、双底或三底买入

背景和含义 江恩强调底部形态对于买入时机的重要性。单底是指价格下跌到一个低点后开始反弹；双底是指价格两次下跌到相近的水平后回升，形成类似 “W” 的形状；三底则是价格三次探底到相近位置后反弹，类似 “头肩底” 形态的底部部分。这些底部形态被认为是市场力量发生转变的信号，从卖方主导转为买方主导，是潜在的买入时机。

示例 以双底形态为例，假设某股票价格从 20 元开始下跌，跌至 10 元后出现反弹，上涨到 15 元左右后又再次下跌，当价格再次接近 10 元时（如 10.2 元）出现企稳迹象。这种双底形态表明市场在 10 元附近有较强的支撑，此时按照江恩的规则，可能是一个较好的买入时机。

三、根据市场波动的百分比买卖

背景和含义 江恩观察到市场价格的波动往往呈现出一定的百分比关系。他认为，当价格从一个高点下跌一定的百分比或者从一个低点上涨一定的百分比时，会出现重要的买卖信号。例如，常见的 50% 回调位被认为是一个关键的支撑或阻力区域。如果价格上涨后回调到涨幅的 50% 左右，并且出现企稳迹象，可能是买入的时机；相反，如果价格下跌后反弹到跌幅的 50% 左右，遇到阻力，可能是卖出的时机。

示例 某股票价格从 10 元上涨到 20 元，涨幅为 10 元。按照 50% 回调理论，当价格回调到 15 元（即涨幅的 50% 位置）时，如果成交量萎缩，并且股价开始走稳，如出现小阳线等企稳信号，根据江恩的规则，这可能是一个不错的买入点。

四、调整 3 周后买入

背景和含义 江恩发现市场在经历一段上涨或下跌后，往往会有一个调整周期。3 周的调整周期是他关注的一个重要时间点。当市场经过大约 3 周的调整后，如果价格表现出重新启动原来趋势的迹象，那么这可能是一个合适的买卖时机。这是基于他对市场时间周期的研究，认为 3 周左右的时间足以让市场消化前期的波动因素，重新积蓄能量。

示例 假设某股票经历了一轮快速上涨后，开始进入调整阶段。在调整的 3 周时间内，股价波动逐渐减小，到第3周结束时，出现了一根放量的中阳线，突破了调整阶段的短期均线压制，这就符合江恩所说的调整 3 周后重新启动上涨趋势的信号，可能是买入的时机。

五、市场分段波动

背景和含义 江恩认为市场不是直线式地上涨或下跌，而是以分段的方式进行波动。在一个上升趋势中，会包含多个上升浪和小的调整浪；在下跌趋势中，也会有多个下跌浪和小的反弹浪。投资者需要识别这些不同的波段，以便在每个波段的合适时机进行买卖操作。例如，在上升趋势的调整浪结束时买入，在下跌趋势的反弹浪结束时卖出。

示例 在一个完整的牛市行情中，市场可能会先有一个快速上涨的阶段（第一浪），然后出现一定幅度的调整（第二浪），接着又是一个更强劲的上涨阶段（第三浪），之后再次调整（第四浪），最后还有一波上涨（第五浪）。投资者可以根据这些波段的特点，在第二浪和第四浪调整结束时寻找买入机会，在上涨波段中把握卖出时机，实现利润最大化。

六、利用 5 – 7 点波动买卖

背景和含义 江恩提到当市场价格出现 5 – 7 点（具体点数可能因市场和股票的不同而有差异）的波动时，可能会出现交易机会。这种小幅度的波动可以作为短期交易的参考信号。当价格上涨或下跌了 5 – 7 点后，可能会遇到阻力或支撑，从而改变短期的走势。

示例 在外汇交易市场中，如果欧元兑美元的汇率从 1.1000 上涨了 5 – 7 个基点（如上涨到 1.1005 – 1.1007），根据江恩的规则，可能会在这个位置遇到短期阻力。如果此时技术指标也显示超买，如相对强弱指标（RSI）超过 70，那么这可能是一个短期卖出欧元兑美元的时机。

七、市场成交量

背景和含义 江恩非常重视成交量在交易决策中的作用。他认为成交量是市场背后力量的体现。当价格上涨且成交量同步放大时，说明市场多头力量强劲，上涨趋势有望延续；当价格上涨但成交量逐渐萎缩时，可能是上涨动力不足的信号，市场可能即将反转。同样，在下跌过程中，成交量放大表示空头力量强大，下跌趋势可能持续；如果下跌过程中成交量减小，可能意味着卖压减轻，市场有反弹的可能。

示例 某只股票价格从 10 元开始上涨，在上涨到 12 元的过程中，成交量从日均 100 万股逐步放大到 300 万股，这表明有大量的买盘在推动股价上涨，根据江恩的观点，这种情况下上涨趋势可能会继续。但如果股价继续上涨到 13 元，而成交量却下降到 150 万股，这可能预示着上涨动力不足，市场可能会出现调整。

八、时间因素

背景和含义 江恩强调时间是市场分析的一个关键维度。他认为市场的涨跌与时间周期密切相关，不同的时间周期会对市场产生不同的影响。例如，某些年份、月份、日期可能会出现市场的转折点。他还研究了行星运动等天文因素与市场周期的关系，认为这些自然周期会在一定程度上影响市场参与者的情绪和行为，从而影响市场走势。

示例 江恩发现一些重要的纪念日或者季节变化可能会对市场产生影响。比如，在某些国家，财政年度结束和开始的时间可能会导致资金的重新配置，从而影响股票市场。或者在农业大国，农产品收获季节可能会对农产品期货市场产生影响。他还提出一些基于数字的时间周期理论，如 7 年、10 年等周期可能会出现市场的重大变化。

九、当出现高低点或新高时买入

背景和含义 江恩认为当市场价格创出新高或者突破前期的高点或低点时，是一个重要的信号。如果价格创出新高，说明市场的上升动力强劲，多头占据主导地位，是买入的机会；如果价格突破前期的低点，意味着空头力量强大，可能是做空的时机。这种突破信号反映了市场力量的失衡，预示着市场将朝着突破的方向继续前进。

示例 某股票价格前期的高点是 50 元，经过一段时间的盘整后，股价突破了 50 元，达到 51 元，并且伴随着成交量的放大。这就符合江恩所说的创出新高的买入信号，投资者可以考虑买入该股票，因为这表明市场向上的力量较强，有可能开启新的上涨阶段。

十、趋势逆转

背景和含义 江恩指出，市场趋势不会永远持续，总会有逆转的时候。投资者需要关注那些预示趋势逆转的信号。这些信号包括价格形态的变化（如头肩顶、头肩底等形态）、技术指标的背离（如价格创新高但指标没有同步创新高）、成交量的异常变化等。当出现这些信号时，投资者应该及时调整交易策略，顺应趋势的变化。

示例 以头肩顶形态为例，某股票价格上涨过程中形成了三个高点，中间的高点最高，两边的高点稍低，类似人的头部和两个肩膀。当价格跌破连接两个肩部低点的颈线时，这就是一个趋势逆转的强烈信号，表明市场从上涨趋势转为下跌趋势。投资者此时应该考虑卖出股票，避免损失。

十一、最安全的买卖点

背景和含义 江恩认为在市场中存在一些相对最安全的买卖点。这些买卖点通常是在市场趋势已经明确，并且经过一定的调整或者突破后出现的。

例如，在上升趋势中，当价格回调到某一重要的支撑位（如移动平均线、前期的低点等）并且企稳后，是一个安全的买入点；在下跌趋势中，当价格反弹到某一重要的阻力位（如前期的高点、下降趋势线等）并且遇阻回落，是一个安全的卖出点。

示例 在一个上升趋势中，20 日均线是重要的支撑线。某股票价格沿着 20 日均线上涨，期间有几次小幅回调到 20 日均线附近都得到支撑后继续上涨。当股价再次回调到 20 日均线附近，并且出现缩量企稳的情况时，这就可以看作是一个比较安全的买入点，因为根据江恩的理论，此时有较强的支撑，并且上升趋势依然明确。

十二、快速市场的价位波动

背景和含义 江恩提到在快速波动的市场中，价格变化非常迅速，投资者需要更加敏锐地把握买卖时机。在这种市场环境下，一些小的价格波动可能会被放大，传统的买卖规则可能需要适当调整。他强调在快速市场中要关注价格的跳动和成交量的变化，因为这些变化能够更快地反映市场情绪和力量的对比。

示例 在突发重大经济事件或政策变化导致的股市快速上涨或下跌行情中，如美联储突然大幅加息导致股市快速下跌。在这种情况下，股票价格可能在一天内出现巨大的波动。投资者需要密切关注市场动态，当价格出现急速下跌后，如果出现明显的企稳信号，如成交量突然放大且股价停止下跌并开始反弹，这可能就是一个在快速市场中的买入时机。但由于市场变化快，投资者也需要做好风险控制。