江恩的24条常胜规则及解释示例

江恩的 24 条常胜规则包含了他对市场交易的诸多重要见解，

具体内容如下：

1、 资金的使用量

规则内容：将你的资金分成 10 等份，每次交易只使用其中的一份资金。这样做的目的是控制风险，避免因一次交易的失败而遭受巨大损失。

解释和示例：假设你有 100 万元资金，按照这个规则，每次交易只用 10 万元。如果一次交易亏损，最多也只是损失总资金的 10%，还有足够的资金进行后续的交易。例如，你买入一只股票，股价下跌导致 10 万元的投资亏损，剩下的 90 万元资金还可以用于其他机会，而不至于让你倾家荡产。这种资金管理方式可以让投资者在市场中长期生存。

2、用止损单控制损失

规则内容：始终使用止损单来保护你的交易，止损单的价位应该设在你认为合理的损失范围之内。止损单是一种在价格达到特定水平时自动卖出股票的指令。

解释和示例：比如你以 50 元的价格买入一只股票，你可以将止损单设在 48 元。如果股价下跌到 48 元，止损单就会自动触发，将股票卖出，这样你的损失就被控制在每股 2 元。这可以防止股价持续下跌给你带来更大的损失。在波动较大的市场中，合理设置止损单尤为重要。

3、永不过度交易

规则内容：不要频繁地进行交易，避免因为情绪或者过度自信而进行不必要的交易。要耐心等待合适的机会，只有当交易机会符合你的交易规则和策略时才进行交易。

解释和示例：有些投资者看到市场稍有波动就急于买入或卖出。例如，在一个没有明显趋势的盘整市场中，股票价格在一个小范围内上下波动。如果投资者因为想抓住每一个小波动而频繁交易，就会增加交易成本（如佣金等），并且很容易因为判断失误而亏损。而有经验的投资者会等待市场突破盘整区间或者出现明确的趋势后再进行交易。

4、永不让所持仓位转盈为亏

规则内容：当你的交易已经有盈利时，要通过调整止损单等方式来确保盈利不会变成亏损。一旦市场走势对你有利，你应该逐步提高止损价位，锁定利润。

解释和示例：假如你以 30 元买入一只股票，股价上涨到 35 元，你有了 5 元的盈利。此时你可以将止损单从原来的买入价 30 元提高到 33 元。如果股价继续上涨，你可以继续调整止损单。这样，即使市场出现反转，你也能保证一定的利润。比如股价涨到 38 元后又开始下跌，当跌到 33 元时止损单触发，你仍然可以获得每股 3 元的利润。

5、永不逆势而为

规则内容：要顺着市场的趋势进行交易，不要与市场的主要趋势作对。如果市场处于上升趋势，应该寻找买入机会；如果市场处于下跌趋势，应该寻找做空或者持币观望的机会。

解释和示例：在一个明显的熊市中，大部分股票价格都在下跌。如果投资者逆势买入股票，希望能够抄底，很可能会因为市场的持续下跌而遭受损失。例如，在 2008 年全球金融危机导致的股市暴跌期间，那些逆势买入股票并长期持有而没有止损的投资者，损失惨重。相反，顺应下跌趋势做空或者持有现金的投资者则能够避免损失。

6、有怀疑，即平仓离场

规则内容：如果你对自己的交易或者市场的走势产生怀疑，应该果断地平仓离场。不要让犹豫和不确定性影响你的交易决策。

解释和示例：假设你买入一只股票是基于对公司业绩增长的预期。但是后来公司发布了一些模糊不清的消息，你开始怀疑自己的判断。在这种情况下，按照江恩的规则，你应该及时卖出股票，避免潜在的风险。因为一旦你的信心受到动摇，就很难做出理性的交易决策，可能会导致更大的损失。

7、只在活跃的市场中交易

规则内容：选择成交量大、交易活跃的市场和股票进行交易。活跃的市场提供了更好的流动性，价格更容易快速地反映市场信息，并且交易成本相对较低。

解释和示例：在股票市场中，大盘蓝筹股通常比一些小盘股交易更活跃。如果你想买入或卖出大量股票，在大盘蓝筹股中更容易实现，而且价格滑点（实际成交价格与预期价格的偏差）相对较小。例如，在沪深两市中，像工商银行这样的大型银行股每天的成交量巨大，交易活跃。而一些小的、没有人气的股票可能成交量稀少，你在买入或卖出时可能会面临较大的价格波动和较高的交易成本。

8、永不限价出入市，要在市场中买卖

规则内容：不要设置固定的买入或卖出价格，而是要根据市场的实际情况来决定交易时机。市场的价格变化是动态的，固定的限价指令可能会导致你错过交易机会。

解释和示例：如果你设置一个限价买入指令，要求以 10 元的价格买入一只股票，但是市场价格迅速上涨，跳过了 10 元这个价位，你可能就会错过买入机会。相反，你应该根据市场的实时价格和走势，比如当市场价格突破某个关键阻力位时，以市场价格立即买入，这样才能更好地把握市场机会。

9、如无适当理由，勿将所持仓位平仓

规则内容：不要随意地平仓你的盈利头寸，要有合理的理由，如市场趋势逆转、达到止损或止盈价位等。如果没有这些适当的理由，应该让利润继续奔跑。

解释和示例：你买入一只股票后，股价持续上涨，并且市场趋势依然向上，没有出现反转信号，也没有达到你的止损或止盈价位。在这种情况下，不要因为一时的恐惧或者其他不合理的因素而平仓。例如，因为听到一些未经证实的负面消息就匆忙卖出股票，可能会错失后续的利润。

10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备不时之需

规则内容：当你在市场中连续获得盈利后，可以将一部分利润提取出来，这样既可以满足自己的生活需求，也可以降低整体的交易风险，同时还能增强自己的信心。

解释和示例：假如你通过一系列成功的交易使账户资金从 100 万元增长到 200 万元。你可以提取 50 万元用于生活或者其他投资。这样，即使后续的交易出现亏损，你仍然有足够的资金维持生活，并且剩余的 150 万元资金还可以继续用于交易。同时，这种利润提取的方式会让你感觉自己的交易成果得到了实际的回报，增强你的交易信心。

11、买股票切忌只望分红收息

规则内容：购买股票时，不要仅仅看重股息分红，更要关注股票价格的波动和潜在的资本增值。股票的价格变化可能会带来比股息分红更大的收益。

解释和示例：有些投资者只关注高股息率的股票，认为只要能收到股息就可以了。但是如果一只股票的价格长期停滞不前或者下跌，即使股息率较高，投资者的总体收益也可能是负数。例如，一只股票每年分红 2 元，股价是 20 元，股息率为 10%。但是如果股价在一年内下跌到 10 元，即使收到了 2 元的股息，投资者仍然损失了 8 元。而如果投资者关注股票价格的波动，在股价上涨时获利，可能会获得更高的收益。

12、买卖遭损失时，切忌加码

规则内容：当你的交易出现亏损时，不要为了摊薄成本而增加仓位。这种做法往往会使你的损失进一步扩大。

解释和示例：你以 100 元买入一只股票，股价下跌到 90 元，你已经亏损。如果此时你为了降低平均成本，又以 90 元买入更多的股票。如果股价继续下跌到 80 元，你的损失会比只持有最初仓位时更大。因为最初的亏损加上新买入部分的亏损，会让你的整体损失加剧。

13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓

规则内容：交易需要耐心，不要因为急于求成而匆忙进入市场，也不要因为失去耐心而随意平仓。要等待合适的时机，并且在持仓过程中保持冷静。

解释和示例：在市场没有出现符合你交易策略的机会时，不要因为看到别人在交易或者自己急于赚钱就进入市场。例如，在一个盘整的市场中，没有明显的趋势，如果你不耐烦地买入股票，很可能会因为市场的无序波动而亏损。同样，在持仓过程中，如果没有出现合理的平仓理由，不要因为等得不耐烦就卖出，要按照自己的交易计划来执行。

14、肯输不肯赢，切戒

规则内容：不要有小赚就跑，大亏却死扛的心态。要让盈利的交易充分发挥潜力，同时及时止损控制亏损。

解释和示例：有些投资者在股票上涨一点后就急于卖出，只获得了微薄的利润。但是当股票下跌时，却不愿意止损，希望股价能够反弹，结果导致损失越来越大。例如，一只股票上涨了 10%，投资者就匆忙卖出，只赚了一点小钱。而当另一只股票下跌了 30% 时，投资者却一直持有，不肯止损，最终可能会遭受巨大的损失。

15、入市时落下的止损盘，不宜胡乱取消

规则内容：一旦设置了止损单，不要轻易地取消它。止损单是控制风险的重要工具，除非有合理的理由，如市场走势发生变化，符合新的交易策略等。

解释和示例：你根据自己的分析设置了止损单，但是在止损单还没有触发之前，市场出现了一些小的波动，你可能会因为担心止损单被触发而想取消它。然而，这种做法是很危险的。例如，你买入股票后，市场稍微下跌，你就取消了止损单，结果股价可能会继续大幅下跌，导致你遭受更大的损失。

16、做多错多，入市要等候机会

规则内容：不要盲目地频繁交易，要等待合适的机会进入市场。过多的交易往往会增加犯错的概率。

解释和示例：就像前面提到的，在没有明确的市场趋势或者交易信号时，频繁地买入和卖出会增加交易成本和失误的风险。例如，在一个波动很小的盘整市场中，如果你每天都进行交易，很可能会因为市场的随机波动而多次亏损。而如果你等待市场突破盘整区间或者出现其他明确的信号，如成交量放大、价格突破关键阻力位等，再进行交易，成功的概率会更高。

17、买卖自如，不应只做单边

规则内容：不要只局限于做多或者做空一种操作方式，要根据市场的趋势和机会灵活地选择交易方向。在市场下跌时可以考虑做空，在市场上涨时可以考虑做多。

解释和示例：在期货市场或者允许做空的股票市场中，当市场处于下跌趋势时，投资者可以通过卖空股票或者期货合约来获利。例如，如果你判断某股票价格将会下跌，你可以先从券商处借入股票卖出，当股价下跌后再买入股票归还券商，差价就是你的利润。这样，无论市场是上涨还是下跌，你都有机会通过合理的交易策略获得收益。

18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空

规则内容：不要仅仅根据价格的高低来决定买卖，价格低并不一定意味着是买入的好时机，价格高也不一定就是做空的好时机。要综合考虑市场的趋势、公司的基本面等因素。

解释和示例：有些投资者看到一只股票价格很低，就认为它很便宜而买入。但是如果这只股票的公司业绩很差，行业前景黯淡，即使价格低也可能会继续下跌。同样，一只股票价格很高，但是如果公司处于高速发展阶段，行业前景良好，有很强的盈利能力，那么做空它可能会遭受损失。例如，一些成长型的高科技公司股票价格可能很高，但是它们的未来增长潜力也很大，不应该仅仅因为价格高就做空。

19、避免在不适当的时候金字塔式加码

规则内容：在进行金字塔式加码（在盈利的头寸上逐步增加仓位）时，要选择适当的时机。不要在市场不稳定或者没有足够的盈利保障时盲目加码。

解释和示例：假设你买入一只股票后股价上涨，你想进行金字塔式加码。但是如果此时市场波动加剧，或者公司即将发布重要的不确定消息，如财务报表等，这可能不是一个合适的加码时机。例如，你最初买入 1000 股，股价上涨后你想再加码 500 股。但如果此时市场处于高位，且有调整的迹象，盲目加码可能会导致你的利润回吐或者遭受损失。

20、永不对冲

规则内容：不要同时进行相互抵消的交易，例如同时做多和做空同一种股票或者相关度很高的股票。这种对冲操作可能会增加交易成本，并且容易使你的交易策略变得复杂和混乱。

解释和示例：你买入一只股票，同时又通过期货或者期权等方式做空同一只股票。这样，无论股票价格上涨还是下跌，你的收益可能都会被相互抵消，而且还要支付两份交易的成本（如佣金、保证金利息等）。而且这种对冲操作会让你很难判断自己的真实交易意图和市场立场。

21、避免在不适当的市场中交易

规则内容：要选择适合自己交易策略和风格的市场环境进行交易。不同的市场有不同的特点，如波动性、流动性等，要避免在不利于自己的市场中进行交易。

解释和示例：如果你是一个喜欢低风险、稳定收益的投资者，那么在高波动性的新兴市场或者处于金融危机时期的市场可能不适合你。例如，一些新兴的股票市场，其股价波动幅度很大，公司的基本面信息也不太透明。如果你在这样的市场中交易，可能会因为巨大的波动而遭受损失，或者因为信息不对称而做出错误的决策。

22、所持仓位若已盈利，可考虑将止损点提高到成本之上

规则内容：当你的交易已经有盈利时，为了保护利润，可以将止损点提高到成本价之上。这样可以确保即使市场出现反转，你也能获得一定的利润。

解释和示例：如前面所讲，你以 40 元买入一只股票，股价上涨到 45 元，你有了 5 元的盈利。此时你可以将止损点从 40 元提高到 42 元。如果股价继续上涨，你可以继续调整止损点。这样，一旦市场反转，你仍然可以保证有一定的利润。例如，股价涨到 48 元后又开始下跌，当跌到 42 元时止损单触发，你可以获得每股 2 元的利润。

23、不可随意由好仓转为淡仓或反之

规则内容：不要随意地改变自己的交易方向，从做多转为做空或者从做空转为做多。要在有充分的理由和信号的情况下才进行这种转换。

解释和示例：你最初做多一只股票是基于对市场上涨趋势的判断。但是如果没有出现明确的市场反转信号，如价格跌破重要支撑位、技术指标发出做空信号等，不要轻易地转为做空。例如，市场只是出现了一个小的调整，你就匆忙从做多转为做空，可能会因为市场随后继续上涨而遭受损失。

24、避免在市场大幅波动后立即入市

规则内容：在市场经历了大幅波动后，不要马上进入市场。因为大幅波动后的市场情绪不稳定，价格可能还会出现反复，此时入市风险较大。

解释和示例：比如股票市场出现了一天内大幅下跌的情况，很多股票价格都出现了急跌。此时不要立刻买入股票，因为市场可能还没有企稳。可能会有更多的卖盘涌出，或者市场可能会因为恐慌情绪而继续下跌。投资者应该等待市场情绪稳定，如成交量萎缩、价格开始走稳等信号出现后再考虑入市。