基本面选股看哪些指标一

基本面选股是通过分析企业的核心经营数据和行业环境，评估其长期投资价值。以下是关键指标的精简版总结，帮助快速抓住重点：

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一、核心财务指标（先看这4类）

1. 赚钱能力

– ROE（净资产收益率）：＞15%算优秀，连续5年稳定更佳（如茅台ROE常年在30%+）。

– 毛利率：越高越好，＞40%可能有护城河（白酒行业普遍60%+，制造业可能仅20%）。

– 净利润增速：年增＞10%较健康，高成长企业需＞30%（如新能源车、芯片行业）。

2. 债务风险

– 资产负债率：＜50%安全，＞70%警惕（房企、航空业普遍高负债，需结合现金流判断）。

– 货币资金/短期债务：＞1倍说明不缺钱（防止“借新还旧”暴雷）。

3. 现金流质量

– 经营现金流净额：必须＞净利润（防止利润虚增）。

– 自由现金流：长期为正可加分（如可口可乐每年稳定产生数十亿美元）。

4. 运营效率

– 存货周转率：制造业关键，周转越快越好（如格力电器周转率远超同行）。

– 应收账款天数：＜90天较安全，过长可能回款困难（警惕软件服务企业账期过长）。

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二、估值指标（判断贵不贵）

| 指标 |

| PE |

– 适用行业：消费、医药等稳定行业

– 合理区间：15-25倍

– 案例参考：茅台PE约30倍

| PB |

– 适用行业：银行、周期行业

– 合理区间：＜1（破净可能有价值）

– 案例参考：招商银行PB约1.2倍

| PEG |

– 适用行业：科技、高成长企业

– 合理区间： ＜1（增速需＞PE才划算）

– 案例参考： 宁德时代PEG约0.8（需动态计算）

| 股息率 |

– 适用行业：稳健收益型

– 合理区间：＞3%且连续5年分红

– 案例参考：长江电力股息率常年4%+

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三、行业与竞争力（决定天花板）

1. 行业阶段：

– 成长期（如AI、储能）：看营收增速、研发投入。

– 成熟期（如白酒、家电）：看市占率、分红能力。

2. 竞争壁垒：

– 硬核型：技术专利（华为5G专利全球第一）、独家牌照（中国中免免税牌照）。

– 软实力型：品牌溢价（茅台）、用户粘性（微信）。

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四、避坑指南（关键风险点）

1. 财务造假信号：

– 应收账款增速远高于营收

– 经营现金流持续为负但净利润高增

– 存货异常堆积（如农林牧渔行业易造假）

2. 行业黑天鹅：

– 政策风险（如教育“双减”、集采打压药企利润）

– 技术替代（数码相机取代胶卷）

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实战技巧（小白直接抄作业）

– 消费股公式：ROE＞20% + 毛利率＞50% + 低负债（＜40%）

– 科技股公式：营收增速＞30% + 研发费用率＞10% + 现金流改善

– 周期股公式：PB＜1 + 行业供需逆转（如猪周期底部）

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总结：先看财务健康（ROE、现金流、负债），再判估值高低（PE/PB/PEG），最后结合行业趋势，避开财务高危信号。用这套逻辑，能过滤80%的垃圾股！