提起交易法，一定绕不过“海龟交易”！

这个交易法来自于著名的商品投机家理查德·丹尼斯的一项实验——给普通人成熟的交易框架，能否成为优秀的交易员？

结果喜闻乐见，参与实验的普通人都获得了年化80%的收益率！结果说明哪怕是普通人，只要有成熟的交易框架傍身，也可以成为优秀的交易员！

今天我们就选取部分股票指数来进行回测检验，可以看看海龟交易法在当前A股是否适用！

1、市场——买卖什么？

原文的意思是要确定买卖品种，这里我们就以沪深300指数为例。

2、头寸规模——买卖多少？

原版交易法则主要用于期货交易，核心一句话就是合约价值波动性强的持仓要少，合约价值波动性弱的持仓要多。

确定流程如下：

1. 确定波动性，一般用N日的ATR值来判断。
2. 确定波动幅度，绝对波动幅度=ATR*CN，CN为合约乘数。这里因为是指数的原因，所以默认为1.
3. 确定头寸规模，头寸规模=账户的1%/绝对波动幅度。

3、入市：什么时候买卖？

入市系统主要是以唐奇安通道为基础构建的，有20日的短线系统和50日的中线系统。

系统1：以20日突破为基础的偏短线的系统当空仓时，如果价格向上突破了前20日的最高价做多，买入；当空仓时，如果价格向下突破了前20日的最低价则做空，卖出。

当持有多头时，如果价格向下突破了前10日的最低价，则卖出平仓；当持有空头时，如果价格向上突破了前10日的最高价，则买入平仓。

系统2：以50日突破为基础的偏中长线的系统当空仓时，如果价格向上突破了前50日的最高价则做多，买入；当空仓时，如果价格向下突破了前50日的最低价则做空，卖出。

当持有多头时，如果价格向下突破了前20日的最低价，则卖出平仓；当持有空头时，如果价格向上突破了前20日的最高价，则买入平仓。

因为我们是以指数为样本，指数有股指可以多空，所以这里的交易信号我们照搬！

4、止损：什么时候止损撤退？

当持有多头时，如果价格下跌大于等于2ATR，则平仓止损；当持有空头时，如果价格上涨大于等于2ATR，则平仓止损。

最后确定回测时间范围为：2015年1月1日——2023年5月31日。

回测结果如下：

海龟短线交易系统回测结果：

海龟短周期交易系统

海龟中线交易系统回测结果：

海龟中周期交易系统

结果很明显！在沪深300指数这个标的上，海龟中周期的交易法则比短周期交易法则盈利更高！但就海龟整体收益率来说，虽然跑赢了同期指数，说实话也真一般。

这里面水土不服是其一原因，最重要的是几十年过去，市场也在变化，策略的有效性也在逐步消失。

真的是没有不变的交易策略，只有一直在变的市场！

至于策略优化方面的工作，个人其实做了一部分。

方向思路之一是时间周期。上面的回测主要是日线级别的指数回测，实际操作中指数是有期指可以交易的，加上实际操作中指数日内波动其实是有空间的，所以小级别如60分钟以下的周期可能包含更多交易信息。