缠论如何选股1

一个完整的操作，其实包括选股和择时，选股是第一步，没有要操作的股票，择时也就无从谈起。因此，除了三类买卖点之外，选股的问题才是首先要解决的问题。

在缠论原文《甄别“早泄”男的数学原则》中，缠师给出了一个选股原则，也就是三个独立的系统，第一个是技术系统，第二个是基本面系统，第三个是比价系统。很多学缠的朋友也很想在选股时加入基本面和比价系统，但首先要搞清楚的是，这三个系统的周期特性不同。

在技术系统中，每一笔的交易都会使得最终价格发生改变，那么技术系统的周期变化是最短的。基本面系统和比价系统中，往往很久都不会有什么变化，几个月甚至几年都没有变化，那么在平时，关注得最多的还是技术面。

缠论的操作可以分为两种：

1. 像缠师一样，只操作固定的几只股票，留部分机动资金，每只股票根据走势的级别，不断短差，降低持仓成本。

2. 不断换股，只专注某级别的一二三类买卖点。该模式适合资金量不大的。

由此可见，那么这两种操作方式中，只有第一种是适合用三个独立系统来选股，因为其持仓时间也很长，基本面和比价系统在持股的过程中也会有所变化，而如果是第二种操作方式，由于基本面和比价系统的变化不频繁，在整个操作周期内大多不会发生变化，因此就可以看作是一个常量，对短期的选股影响就等于为零。

因此，如果你采用的是频繁换股的短线操作方式，那么基本面和比价系统对选股来说用处不大，尤其是比价系统，对短期的影响几乎为零。在选股前，看一下该股的公告和相关新闻还是有必要的，如果有重要的公告或者新闻，也是一个不可忽视的分力，对短期股价的影响肯定有。

因此，如果是长期不换股操作，是必须要参考基本面和比价系统，技术系统更多的是决定买卖时机。而如果是频繁换股操作，基本面方面要考虑公告、新闻和当前市场的热点轮动，比价系统可以直接忽视，最重要的起决定性作用的是技术系统。

关于基本面和比价系统如何建立，这不是几句话就能讲清楚的，缠师讲过，基本面并不是看什么市盈率、ROE 之类的，基本面看的更多的是背后的游戏规则以及各方利益的诉求，这才是因，而财报上的数字只是果，缠师提到的国航老总是当兵出身才是基本面，其背后的本质也是人的性格所引起的诉求。所以，基本面的东西若非在资本市场中混迹多年，熟知各种套路，基本是不得法门的，这也很难用什么所谓的培训就可以短期建立起来，有的人能直接看其本质，而有的只得其形而无其神，说到底还是一句话：个人的修养积累。

至于比价系统，缠论原文中也有提及，在《教你炒股票 73》中讲到，比价关系就是市值与行业地位之间的关系，市值部分比较简单，软件上直接可以看出，而行业地位则需要下一点功夫去了解行业了。

三个独立系统无论是技术面、基本面还是比价系统，都无法解决一个问题：明天谁涨得多。

而如何选出未来两三天内能大涨，最好是涨停的股票，就成为了很多人苦苦探索的问题。然而这是一个很大的误区，任何企图从结果来推导原因的想法都是先验性思维所导致。我们的科学，大多是通过观察结果和变量，然后推算公式，最后再验证，一旦验证没有太大偏差，于是一个具有预测功能的公式就诞生了，因为只要给出初始值，就可以马上得到结果，我们从小所接受的教育就是如此，自然也习惯了这种思维。但很不幸的是，在股票市场这样的混沌非线性系统中，压根不存在这种上帝公式，道理很简单：如果存在这样的公式，那么通过该公式就可以很轻松地赢得市场所有的钱，那么这个市场也就不存在了。

这和缠论不同，因为缠论最终比拼的是当下的功夫，同样的机会，不同的人把握的程度不同，而上帝公式则是输入好初始值之后，大家得到的结果都是相同，这显然不符合逻辑。因此，啰嗦了这么多，其实就是在讲一个结论：放弃带有预测性（先验性）的选股思维。

选股的重点是在选择即将出现的何种机会，而不是要选出未来的结果，企图通过几个指标或者几个条件就能选出明天后天涨停的股票，就是痴人说梦异想天开。

用缠论作为选股和买卖依据，首先考量的是当下的结构，在当下结构的基础上，结合其他方面的因素，来提高波动率的判断，比如该股的题材是不是当前的热点，近期资金流动情况、该股近半年的股性如何等等，当然，走势的结构特点也是重要因素，比如选一买的股票时，距离上一个中枢较远的个股未来反弹的幅度自然大；选二买的股票时，一买之后的反弹力度就是重要的参考；选三买的股票时，中枢结构的形态和三买的形态就是尤其重点考量的因素。

注意，这些因素都只是起到辅助作用，都有一定的或然率，归根结底还是经验上的概率问题，既然是概率，自然就不是上帝公式那样的先验性东西，如何运用离不开个人的经验积累和判断，这就是干的问题了，离开干的学，永远都只是纸上谈兵。

明天分享一个具体的选股的步骤。