ETF二八轮动策略轻松搞定！

1、什么是大小盘指数轮动策略法？

大小盘指数轮动策略，也可理解为“二八轮动策略”。常规的二八轮动策略是根据沪深300和中证500指数的价格来判断趋势，从而进行大小盘轮动的择时策略。

其中的“二”代表的是占比20%左右的大盘权重股，对应的是沪深300指数；“八”代表的是占比80%左右的中小盘股票，对应的是中证500指数。

简单来说，就是在大盘股和小盘股中间来回切换，轮流持有，市场行情不好的时候就转入货币基金规避风险。

2、二八轮动策略的原理

二八轮动策略实质上是一种“动量效应”

动量效应又称“惯性效应”，是指股票的收益率有延续原来运动方向的趋势，即过去一段时间收益率比较高的股票在未来收益率仍然会高于过去收益率较低的股票。

简单来说，就是认为投资的上涨是具有惯性的，如果在一定时间内投资标的出现了上涨，那么上涨会持续。

二八轮动投资策略是根据动量效应来设计的一种趋势投资方法，它也比较好的解决了投资者“买什么，什么时候买”的投资问题。

3、二八轮动策略具体操作方法？

二八轮动策略是一个操作起来相对简单的策略，适合很多初级投资者。

具体来说，就是每个交易日收盘后，分别统计沪深300指数和中证500指数相较于20个交易日前的涨幅，然后进行对比，谁的涨幅大，就持有谁。（如场内ETF）

这里面有几个关键：

①为什么是20个交易日？

从历史来看，20个交易日比较能代表一个市场风格变化周期。市场风格变换不是一蹴而就的，期间会有主升浪、高位震荡、震荡出逃等戏码，一般20个交易日对资金的演绎来说比较充足。

② 谁的前20日涨幅大，就持有谁。

假如沪深300指数的涨幅大，代表着当前大市值的股票更为强势；反过来假如中证500指数的涨幅大，代表着当前中小市值的股票更为强势，当日收盘统计后，可在次日开盘调仓。

③ 如果两者的累计涨幅为负数呢？

如果沪深300和中证500都下跌，意味着当前市场整体都在下跌趋势，此时的建议是不再持有，选择固收+基金或者是货币基金。

第一步：选择大盘指数基金、小盘指数基金各一只（如场外ETF联接基金）

大家尽量去选择免申购费、持有超7天免赎回费的基金，可以考虑每两周操作一次，因为两周的时间可以跨过最低持有期限，可以不用申购费和赎回费，有效的控制下交易成本。

第二步：对比两者相较于20个交易日前的涨幅，谁大选谁

大家尽量去选择免申购费、持有超7天免赎回费的基金，可以考虑每两周操作一次，因为两周的时间可以跨过最低持有期限，可以不用申购费和赎回费，有效的控制下交易成本。

每两周最后一个交易日操作的时候，对比选择的这两周大小盘指数基金的收盘价，和它们20个交易日前的收盘价作对比，然后选择涨幅比较大的那只基金，在下一个交易日去切换持有就可以了。如果这两只基金都是下跌的话，那么下一个交易日可以替换为货币基金，或者是国债指数，来规避风险。

4、二八轮动策略优缺点

二八轮动策略实质上是一种“动量效应”

二八轮动策略操作起来还是比较方便的，选择基金也比较简单。大盘指数代表有像沪深300指数、上证50指数；小盘指数代表有像中证500指数和创业板指数等等。二八轮动策略经过市场验证总体是有效的，但是也可能不会带来非常高的超额收益。

二八轮动策略在波动大、趋势强的市场当中会更有效。

二八策略更适合趋势明显的市场，尤其是牛市，持有一个指数可以长期稳定得到更好的收益，二八策略同时可以及时预警，出现回撤时及时赎回空仓，躲避熊市的下跌。

二八轮动策略在上涨或者下跌的趋势性行情中会更“吃香”，但是在震荡市中就不太合适了，震荡市中使用二八策略避免不了要连续买卖，追小涨，杀小跌，最终会造成频繁交易，反复打脸。

所以，投资也需学会合理运用，切莫盲目崇拜任何一个策略。

这是胖猫关于指数基金的策略分享，后续也会分享更多策略给大家，希望大家也能学会更多的策略，比如网格交易法、金字塔策略！