从混沌中寻找秩序选股笔记

股票软件把股票分成了很多板块，有按行业划分，有按概念划分，有按地域划分。

选择了某个想要参与的板块，就需要在板块里面找到合适的个股。但一个板块中的个股是非常多，怎么去判断板块里面的哪一些个股比较优质？这就需要同行的衬托，特别是行业板块里面已经把个股按行业进行了区分，在行业板块里面，进行同行业的对比，就能够找出一些优质的，有价值的，在行业头部的个股。

两个人要对比他们之间的高矮，对比的指标是身高。两辆路上行驶的汽车，比较哪一辆更快，对比的是速度。两个股票要对比哪个更优质，要通过什么去对比？

答案是可以从基本面入手去对比，对比它的盈利能力，成长能力。如对比盈利能力中的“净利润”，按净利润倒序排列，排在前头的个股净利润必然是在这个行业中最优秀的。

但是，有人买股票，会只看一个指标就去买吗，也许有，但也是少数，大部分人选股的时候，都会综合考虑更多的条件。这样就产生了一个新的问题，还要考虑其它指标的时候，该怎样去综合考虑，“净利润“排在第一名的那个股票，它的“每股净资产”不一定也是第一名，也许在这个行业的板块中属于最后一名也是有可能的。

为了解决怎样综合考虑多个基本面指标的问题，于是想到了一种方法，把每个股票的多个要综合考虑的指标的数值进行相加，相加之后得出一个总数值，也可以称之为分数，然后按分数进行排序，越大的越靠前，便得到在多个指标综合情况下的优质个股。

例如，只考虑净利润和每股净资产，则，分数 = 净利润+每股净资产。仔细思考发现了一个新的问题，仅一个净利润数值非常大，单位都是万或亿元，而每股净资产单位都是元，很多时候只是几元，甚至零点几元。这样计算分数，显然不妥。举个例子，个股A的净利润为100,000,000元，它的每股净资产是1元。而个股B的净利润为99,999,000元，它的每股净资产是10元，若根据公式，分数 = 净利润+每股净资产，A的分数为100000001，而B的分数为99999010，其结果便是A更高分，A是比B更优质的个股，这显然不妥。若对比每股净资产，B比A更优秀才是。

在这个简单的计算分数公式中，净利润这个指标因数值太大，无形中给净利润这个指标非常大的权重。因此，需要进行数值上的压缩。在计算分数的时候，需要把每个参与计算分数的指标都压缩到统一的数值范围上。

有如下公式可以进行压缩，把数值缩小到[0,1]范围。

(X-MIN)/(MAX-MIN)

用净利润代入以上公式，则X是A和B的净利润数值，MIN是A和B的净利润中最小的那个值，MAX是A和B净利润中最大的那个值。如果有C,D,E,F,G…等个股，则是这些个股中的最大最小值。在只有A和B中，MAX只能是A和B中最大的那个A的净利润100000000，同理MIN只能是A和B中最小的那个B的净利润99999000，另外一个每股净资产也是这样计算，如果有更多指标，都是这样计算。

于是A的净利润缩小之后的数值是（100000000 – 99999000）/（100000000 – 99999000）= 1。A的每股净资产缩小之后的数值是（1-1）/(10-9) = 0。最后A的分数 = 1+0 = 1。

接着计算B的净利润缩小之后的数值是（99999000 – 99999000）/（100000000 – 99999000）= 0。B的每股净资产缩小之后的数值是（10-1）/(10-9) = 1。最后B的分数 = 1+0 = 1。

最后只有A和B对比的情况下，它们的分数都是1，不分上下，当有第三个股票加入一起对比的时候，才能得到更有效的结果。