外汇交易员必掌握的技术分析十二相对强弱指标RSI

RSI 是一种非常典型的摆动指数，它包含了摆动指数的大部分原则，我们将应用它对摆动指数全面剖析。 RSI 的作者采用的时间跨度是 14 天。时间跨度越短，则摆动指数越灵敏，其变化幅度也越大。而当 RSI 达到了上限或下限时，其效果最佳。因此，如果交易者在较短的时间周期上进行交易，要求摆动更为明显，可以缩短其时间跨度。

如果扩大时间跨度，则摆动指数就变得更平缓，幅度也更狭窄。因此 9 天的摆动指数的幅度要大于 14 天的摆动指数幅度。虽然 9 天和 14 天的时间跨度仍然是最常见的，但为了避免陷入指标的默认值问题，交易者也尝试了其它的时间长度，比如 5、7、10 天。我们把 RSI 画在垂直刻度从 0 到 100 的图表上。当它的读数超过 70 时．显示超买状态．而当它的接数低于 30 时，则是超卖状态(因为在 9 天的 RSI 图表上，它的摆动幅度较大，所以，我们也可以用 80 和 20 来代替 70 和 30 两个界限)。不过，在牛市和熊市中，RSI 会发生漂移现象，所以，80 通常成为牛市中的超买水平，而 20 则是熊市中的超卖水平。

背离现象发生在 RSI 超过 70 或低于 30 的情况下。所谓顶部背离，是指在上升趋势中，RSI的新一轮峰值(在70以上)无力超过前一个峰值（价格不断创新高），随后，又向下跌破了前一个低谷。所谓底部背离，是指在下降趋势中，RSI 的新一轮谷值(在 30 以下)无力跌过前一个谷值（价格不断创新低）．随后，又向上突破了前一个峰值。在 RSI 高于 70 或低于 30 的条件下，如果在 RSI 同价格呈现出相互背离的情形，就构成了严重的警告讯号，我们绝不可掉以轻心，这是相对强弱指标最有指示价值的特性。

RSI 与价格的背离

RSI 摆动指数最具价值之处就是，在 RSI 超过 70 或低于 30 的情况下出现的背离现象。下面，我们再来说明关于摆动指数的另一个重要问题。在趋势强烈的市场环境中，无论是上升趋势还是下降趋势，RSI 将在极端状态下持续很久。在这种情形下．如果我们就此认为市场处于超买或超卖状态，通常是不可取的。如果我们仅仅根据这一点就平仓获利，往往要丧失很多本可到手的利润。在强烈的上升趋势中，超买的市场状态常常能够持续一段不短的日期。仅仅根据摆动指数进入了上边界这一点，并不能构成足够的平回多头头寸的理由，更不用说甘冒大险，逆着强劲的趋势开立相反的头寸了。

当 RSI 第一次进入超买或超卖区域的时候，通常只是个警告信号。而值得我们密切关注的信号，是在摆动指数再次进入危险区域的时候。如果 RSI 的第二轮动作未能验证价格趋势，并没有相应地达到新高点或新低点(于是，在摆动指数图上就出现了双重顶或双重底形态)，就可能出现 RSI 的背离现象。此时，我们不妨采取一点防备措施，以保护已有的头寸。如果摆动指数朝市场相反方向突破了自身的前一个峰或谷，那么背离现象就到了证实。然而，除非价格趋势本身也显示出反转的迹向，否则，即使上述情况已经出现了，如果我们平仓脱离市场，可能时机还是不成熟的。在对付这种局面的时候，紧凑的保护性止损指令或许是最靠得住的。从这里，我们可以得到一个教训：不应该仅仅因为摆动指数接近了极限值，就放弃有利的头寸。

应当耐心地观察 RSI 第二次进入危险区，只有到了这个时候，方可着手采取一些预防措施，比如部分地平仓获利，或者采取较紧凑的保护性止损指令等。第二种形式的“相互背离”，是指当摆动指数穿越了重要的峰值或谷值的时候，价格图形却尚未发生相应的突破。摆动指数的读数及其标志水平，具有随着趋势方向向上或向下推移的倾向。摆动指数曲线上的峰和谷，通常与价格图表上的峰和谷同时出现。如果价格处在上升趋势中，而摆动指数的峰和谷也呈现出依次上升的形态，那么，一旦摆动指数突然向下穿破了前一个显著低谷的水平，就经常预示着趋势即将由上转下。在下降趋势中，如果摆动指数向上冲破了前一峰值，当然也就意味着市场可能出现底部动作。

在 RSI 图表上 70 和 30 刻度的位置上，分别有两条水平直线。交易者常常凭借这两条直线来得出买、卖信号。我们已经知道，当 RSI 低于 30 时，即警示市场的超卖状态。假定交易商观察到 RSI 已经跌到 30 以下，判断市场已经接近底部，正在寻求买入的机会。然后，他就预期摆动指数在超卖区即将形成某种形式的背离现象或双重底形态。在这种情况下，一旦 RSI 向上穿越 30 线，许多人便认为这是验证信号，表明 RSI 的趋势反转向上了。反过来，在超买的市场状态下，当 RSI 向下穿回 70 线时，也经常被看作卖出信号。另外我们需要了解，在一个牛势行情中，RSI 将会以 40-50 为下限支撑向上运动，上方阻力为 80-90。在一个熊市行情中，RIS 将会以 55-65 为上方阻力，以 20-30 为下方支撑运行。