逃顶投资的巅峰体验

逃顶几乎是做交易最美妙的感受，你想你在指数或者是个股几乎最高的位置把那个股票卖了，然后指数或者是个股就跌了，结果你没有受伤，你就看着盘子里面一片哀鸣乏但是你走了这种体验简直就是，咱们说我心理也不健康，但是确实是我们体验过很多次这种逃顶。

然而我要跟各位说事实上逃顶是极难的，为什么呢?在A股这么多年的实践中我们发现没有任何一个牛是累死的，顺势而为强者恒强还是主旋律。越强就越强，这个没有累死的，不是说因为牛市时间够了或者是位置高了，你就需要逃顶。

顶部的共同特征——疯牛特征&高估值

所有的顶都有一个共同的特征，这个特征叫疯牛特征，什么是疯牛特征呢?我给大家看图，大家你看现在我们这个画面，

你看这个时间已经到2015年5月26日了，离真正一个要命的点也差不了两个星期的交易了。但是你看它原先的上升趋势通道是这样一根线，这个为了清楚起见，咱们还可以把这个均线暂时都给隐藏了，这个是很强。但是，横盘了之后你会发现一个更强的趋势爆发了，这就叫疯牛特征，意思是本来已经是牛了，然后这个牛开始奔跑了，这是条件一。

我再给大家看一种顶，我们不能光说一种顶。曾经这个市场在2638点之后，又出现了一个结构慢牛，这个结构慢牛最后呢?居然也形成了一个中线的结构牛的点，看这里。

有没有看到这个疯牛特征?看到了吧?原先的是慢慢的震荡盘上，你看又疯了不是?看这个图又疯了不是?我在给大家看一个线，能看的更清楚一点，这个浅蓝色的线是不是又到疯牛特征了?这种顶有一定的隐蔽性，原因是因为指数并不太高，你可能没有意识到这个时候也是需要逃顶的，要逃这种顶还一般都需要一个技术指标去辅助你。一定存在某个技术指标是出现严重背离的，咱们继续看图。

在这个案例中的技术指标就是大单主力线，你看整个上证指数这一波完整的结构牛，大单主力线都是往下走的，说明市场的多头主力越来越少?那怎么还能上去吗?这不是叫结构牛吗?我动那个权重越来越大的股票不就是能把指数给做起来就完了吗?在这种情况下出现的中低位疯牛特征，就是叠加背离指标的，背离信号的中低位的疯牛特征也是逃顶的依据。

条件二，几乎所有的中线顶部，除了疯牛特征之外，都是伴随着超高估值，看市盈率就知道了，所有的中线大顶的平均市盈率都高于50倍甚至60倍。50倍市盈率是什么概念呢?你买这个上市公司，你的买入价格假如上市公司的每股收益持续50年之后你才还本，一只股票这样是不怕的。

咱们再说估1H值问题，偶尔有少数板块和少数个股出现超高估值并不一定是问题，原因还有行业的成长性。这种时候你要做认真的分析，这个行业是吹出来的呢?还是确由未来三五年出现大规模的产业变动?如果是这个，那么高了还能再高，当然也不排除差不多了就有卖出，一下就给砸死了。

“死”了。

咱们主要说这个指数的逃顶。指数的超高市盈率那几乎都是要命的。大家说那好办，到那时候我走。有一个规律，绝大多数，比例高达99%的中小投资者，是逃不了顶的，原因是什么?咱们不

是刚才说了吗?顶部伴随的迹象叫疯牛特征，市场是出现疯牛，市场又是由投资者集合而成的，如果你不疯他不疯，大家不一起疯，那指数怎么可能是疯牛特征呢?所以顶一定伴随着几乎所有人都

晕菜了，享受着每天赚3%、赚5%,买10只股票有7只涨停这样的快乐。

逃顶难与解——接盘侠难找，做少数人难为!

你想人是贪了，对吧?他怎么可能逃顶呢?于是有人就说了，没事，我右侧也可以逃顶，我发现顶部到来了以后，我船小好调头，我甩手一走，老子不干了。理论如此，但实际上做不到。

原因是这样的，你得考虑交易是有对手盘的，如果连你都知道熊市到了，人家也知道。你想不把股票卖了，不是卖给空气，不是卖给市场，而是卖给一个真实的你的交易对手。那你的交易对手在什么情况下才愿意当接盘侠呢?这就跟做买卖一样，比如说所有人都想卖东西，比如说今年大葱种多了，大家都想卖大葱，买的人很少，这个买的人怎么办呢?既然你们都想卖，谁卖的便宜我给谁，是这个意思吧?于是这个时候，就会出现你越想卖的个股，杀价的越厉害。

杀到什么程度呢?我还是拿大葱做比喻，我随便说个价格，比如说这个大葱曾经有过10块钱一斤的价格，这10块钱一斤是相对于原先两块钱一斤涨上来的，忽然大葱种多了，大家想卖，这个地头的价格甚至能低到几毛钱一斤，为什么呢?

因为你看老张你要是不一块五卖给我，我找老李那去买了，到老李那去说老张都答应我一块五了，你一块吧，老李说那不行。于是他又找老孙，老孙说八毛钱我给你了，烂地里也是烂了。股票到时候就是这个样子，这就是所谓的千股跌停的原理，叫没有对手盘接你的盘。

于是乎我就告诉各位，顶为什么逃掉?就是在左边的时候，在右边的时候别人漫天叫价，让你下不了手，所以逃顶是要多难有多难。那怎么办呢?那到时候看你自己了，每一次逃顶的指导思想都是差不多了，就是这样想，留点钱让别人赚，于是就把股票给卖了。

逃顶的破局——唯有这样做，才能无惧逃顶诱惑!

有人就说有人就问那短线顶怎么逃?就问我，我就告诉各位，短线顶没有别的办法，就是试着逃，一看差不多了，咱们走。一看，没有见顶，那咱们回来，一看这回差不多了，咱们再走，然后再回来。

现在短线的投资者基本上都是这种状况，真正的逃一个顶可能先逃错三五回，然后导致短线的牛市过程中，仓位一直坐不满，因为你老想着逃顶。最后的结果当顶真到了，唯一的价值就是让你在公共场所下牛一把，你看我说过市场涨不起来，果然跌了吧?但是实际上这种短线顶其实没有什么操作的价值。我的观念，一家之言，做股票最起码你要做中线，最好去做长线，尽量别玩儿短线，为什么呢?

因为咱们这个有根本的原理，做股票，要不然你就分享上市公司的价值和成长，要不然你就分享整个经济体的发展，比如说伟大民族复兴15年，你就拿15年股票，只要你拿的都是一些战略性的优质股票，15年之后是肯定赚钱的。

也就是说中长线赚钱一般赚的都是有道理的钱，无论价值投资无论价值成长，短线赚什么钱呢?投资者相互掏兜，做对了的就赚做错了的钱。但是短线投资能不割肉吗?如果投资者说我就是做错了我就不割肉了，那就意味着，套牢的时候，你就被动的变成中长线，结果解套了获利了又来了，刚赚了5%或者是7%,这只股票赚了我给它卖了，再找一只，直到套牢为止。于是你会发现在绝大多数情况下你能拿的住股票都是你套牢的时候，获利的时候就拿不住了。

一会儿这只挣钱了出去吹吹牛又换另一只挣钱了出去吹吹牛，又套住了，搁那不管了。你搁那不管了就完了吗?也不是，等到时候忍不住了，因为他又觉得那只股票能涨，现在手里都是套牢盘，就跟那剪头发似的，咔哧咔哧把这些股票哪只都剪剪匀出一笔钱来咱们赌这只，就希望用这只股票的上涨去弥补剩下套牢盘的亏损。

那你保证你选的股票就一定准吗?如果不准的话不是就重新又回到套牢盘了吗?就是准了你能转到一只股票翻倍再翻倍的收益吗?不还是捡个渣渣吗?短线投资者逃短线顶的那些其实最后混的最惨，这就是这个股市奥妙之处的地方，容易看懂的市场特别不好做，因为短线空间有限，个股又太多，所以不好做。

那中长线呢?好赚钱但是特别难去判断，在绝大多数情况下，市场并不给你中线顶或者是长线顶的信号，你得相当长的时间在一轮牛市中随波逐流，跟着股市沉浮坐过山车，你以为炒股容易吗?就是这么一回事儿。

关于逃顶的问题也就是这样，最后我们能够通过我自己将近25年的投资经历，我觉得我能逃的顶也不多，别老整天想着逃顶的事儿，股市的正道还是长线持股，万一你的股票最后伟大成为世界五百强呢?你在它弱小的时候就持有，十几年之后没准你的后半生就指着它了，这样才是正经的做股票的办法。