深度从技术层面破译妖股的密码

一、妖股及其特征

（一）妖股的定义

妖股是指那些股价走势奇特、怪异的股票，其涨跌既不符合常规，也不符合技术的预测，表现为暴涨暴跌，走势脱离常规分析，让投资者难以捉摸。例如，一只股票在基本面没有明显改善、技术形态也不支持上涨的情况下，却突然大幅上扬，让专业的技术分析师也难以预测其走势。

（二）妖股的特征

1. 与基本面关联不大

很多妖股走妖往往和公司基本面并没有直接关联，即使公司业绩差、缺乏实质性利好，也可能连续涨停板。例如，一些妖股在没有重大业绩改善或者行业利好消息的情况下，股价依然疯狂上涨。

2. 高关注度

市场关注度是制约妖股形成的重要因素。一方面，大涨会吸引关注，如连续涨停会短期内迅速积累关注度，成为市场的明星股，吸引众多投资者跟风，资金进出容易，能够充分换手，促使多主力合力做多并持续接力，像军工混改概念下的湖南天雁连续涨停时，云财经市场关注度指数持续升高；另一方面，大跌也会带来高关注度，例如沙钢股份1月21日复盘后连续10个跌停，成为当时市场热议焦点，随后企稳反弹时又备受关注。

3. 流通股本少

一般来说，妖股的流通股本通常较少，这使得股价容易被少数投资者操控，少量资金就可以在其中兴风作浪，推动股价大幅波动。

4. 股价暴涨暴跌

妖股的涨势通常以连续涨停的形式展开，又高又急，途中可能有短暂停歇用于换手，之后继续加速上涨，短期收益率相当高；而一旦上涨趋势结束，也可能出现快速大幅下跌的情况，如特力A在2015年7月9日从9.98元一路上冲，在短短不到100个交易日里最高累计涨幅高达993.12%，涨速惊人。

5. 率先涨停且二板定龙头

龙头妖股往往率先涨停，还能带动整个板块启动。有“二板定龙头”的说法，一板涨停的股票较多，但二板之后就开始分化，真正的龙头妖股会逐渐显现出来。

6. 分时波动大

走妖的个股分时波动剧烈，在上涨过程中不断发生换手，还会出现烂板现象，这种剧烈震荡会让很多投资者轻易被洗下车，难以拿住股票，但也正是这种烂板换手，避免了后期集中抛压，促使其最终走出妖股走势。

二、妖股的技术分析方法

（一）趋势分析

1. 趋势线判断

通过连接股价波动的低点（上升趋势）或高点（下降趋势）画出趋势线。在妖股初期，可能会呈现出一种缓慢上升的趋势，虽然此时还未完全展现妖股特征，但趋势一旦确立，后续就可能加速上涨。例如，当股价沿着某一上升趋势线稳步上升，每次回调都不跌破趋势线，并且伴随着成交量的逐步放大，这可能是妖股启动的前期信号。如果股价突破前期整理平台的上沿趋势线，往往意味着上涨空间打开，可能进入快速上涨阶段。

2. 多周期趋势分析

从日线、周线甚至月线等不同周期去分析股价趋势。有时候，妖股在日线图上可能只是刚刚突破短期阻力位，但在周线图上可能已经处于长期上升趋势的初期，多周期趋势的共振往往会加强上涨的动力。比如，当周线图上显示股价处于多头排列（短期均线在长期均线上方且呈向上发散状态），而日线图上又出现了短期均线的金叉（如5日均线向上穿过10日均线），这种多周期趋势的配合可能预示着妖股的上涨趋势即将爆发。

（二）成交量分析

1. 底部放量

在妖股启动之前，往往会在底部区域出现成交量的放大。这可能是主力资金开始介入建仓的信号，大量资金的流入会使得成交量明显高于前期的平均水平。例如，一只股票在长时间的横盘整理后，突然某一天成交量大幅增加，换手率也显著提高，这可能意味着有新的资金在低位收集筹码，为后续的拉升做准备。

2. 上涨途中的量能变化

妖股在上涨过程中，量能的变化也很有特点。一般来说，在连续涨停期间，成交量可能会呈现出逐渐放大的态势，这是因为随着股价的上涨，越来越多的投资者关注到这只股票并参与进来，资金不断流入推动股价继续上涨。但如果在某个涨停板之后，成交量突然异常放大，比如是前期均量的数倍，这可能意味着短期有大量获利盘涌出或者主力资金开始出货，需要警惕股价的短期调整。

3. 缩量调整

妖股在上涨途中并非一直放量上涨，有时也会出现缩量调整的情况。当股价经过一段快速上涨后出现回调，若回调时成交量明显萎缩，这往往是一个积极的信号，说明主力资金并没有大规模出逃，只是短期获利盘的清洗，一旦洗盘结束，股价很可能继续上涨。

（三）技术指标分析

1. 相对强弱指标（RSI）

RSI指标可以用来衡量股票价格的强弱程度。在妖股的分析中，当RSI指标在50附近徘徊一段时间后开始向上突破，并且进入到70以上的超买区域时，往往意味着股价进入强势上涨阶段。不过，妖股的特殊性在于，即使RSI处于超买区域，股价也可能继续上涨，因为其上涨动力更多来自于市场情绪和主力资金的推动，而不是单纯基于指标的常规判断。

2. 移动平均线（MA）

不同周期的移动平均线可以反映股价的不同趋势。例如，常用的5日均线、10日均线和20日均线。当短期均线（如5日均线）快速向上穿过中期均线（如10日均线）和长期均线（如20日均线），形成多头排列时，这是股价短期强势的表现。对于妖股来说，在启动初期往往会出现这种均线的快速发散向上的情况，而且在上涨过程中，股价可能会沿着短期均线快速上升，短期均线对股价起到很强的支撑作用。

三、深度破译妖股的技术手段和工具

（一）技术手段

1. 识别关键反转形态

– 头肩底形态：在妖股的底部构筑过程中，可能会出现头肩底形态。这一形态由左肩、头部和右肩组成，头部的成交量通常比左肩和右肩的成交量要小。当股价突破颈线（连接左肩和右肩的高点所形成的直线）时，往往是一个强烈的上涨信号，预示着妖股可能开始启动。例如，某只股票在长期下跌后，形成了一个较为标准的头肩底形态，股价突破颈线时伴随着成交量的放大，随后开启了快速上涨之旅。

– 双重底形态（W底）：这种形态类似于字母“W”，由两个底部和中间的一个反弹高点组成。当股价突破双重底形态的颈线位时，也是一个重要的买入信号。在妖股中，双重底形态的出现可能意味着股价在底部经过了充分的换手和调整，一旦突破，上涨动力较强。

2. 捕捉异动信号

– 早盘异动：早盘的股价走势往往能反映出当天的一些趋势。如果一只股票在早盘集合竞价时就出现大量买单，股价高开，并且在开盘后的半小时内保持强势上涨，成交量迅速放大，这可能是妖股启动的信号。因为早盘的异动往往是主力资金在当天积极操作的表现，可能预示着当天或者后续一段时间股价将有较大的波动。

– 尾盘拉升或跳水：尾盘的走势也值得关注。尾盘拉升可能是主力资金为了第二天的上涨做准备，通过在尾盘买入少量筹码，将股价拉高，吸引市场关注。而尾盘跳水则可能是主力资金在出货或者洗盘的信号。对于妖股来说，尾盘的异动可能是其短期走势变化的重要信号。

（二）工具

1. 行情软件

– 数据全面性：如通达信、同花顺等行情软件，它们提供了丰富的股票数据，包括股价走势、成交量、各种技术指标等。投资者可以通过这些软件直观地查看妖股的历史走势和实时数据，进行技术分析。例如，在通达信软件中，可以轻松地调出股票的日K线图、周K线图等不同周期的走势图，同时还能叠加各种技术指标，如MACD、KDJ等，方便对妖股进行多维度的分析。

– 自定义功能：这些软件还具有自定义功能，投资者可以根据自己的分析需求，设置不同的技术指标参数，或者自定义选股公式。比如，可以设置一个专门筛选符合妖股特征（如连续涨停、高换手率等）的选股公式，通过软件快速筛选出潜在的妖股。

2. 龙虎榜数据

– 资金流向分析：龙虎榜数据可以显示出当日股票交易中买入和卖出金额最大的前几名营业部或者机构的信息。通过分析龙虎榜，可以了解到主力资金的流向。如果一只股票在连续涨停期间，龙虎榜上经常出现知名游资或者机构的身影，并且买入金额较大，这说明该股票受到大资金的关注和追捧，可能是妖股的特征之一。例如，某些妖股在上涨过程中，龙虎榜上会出现多家著名游资席位联合买入的情况，这往往会进一步推动股价上涨。

– 主力行为洞察：从龙虎榜数据中还可以洞察主力的操作意图。如果在股价上涨过程中，买入和卖出的主力资金相对均衡，可能意味着主力之间存在分歧，股价可能面临短期调整；而如果买入资金远远大于卖出资金，说明主力资金在持续流入，对股价的上涨有较强的支撑作用。

四、成功破译妖股的案例分析

以特力A为例，在2015年，特力A从7月9日的9.98元一路上冲，截止到12月10日，报出108元的历史新高，在短短不到100个交易日里，最高累计涨幅高达993.12%，成为骨灰级“妖王”。

（一）从技术特征分析

1. 趋势方面

– 从大趋势来看，当时市场处于一个动荡后的恢复期，特力A在大盘环境的波动中走出了独立的上升趋势。在日线图上，股价沿着一条较为陡峭的上升趋势线不断攀升，每次回调都能在趋势线附近获得支撑后继续上涨。而且，周线图上也显示出长期上升趋势的特征，多周期趋势的配合为其持续上涨提供了技术基础。

2. 成交量方面

– 在启动初期，特力A底部出现了明显的放量现象，这表明有主力资金开始大规模建仓。随着股价的上涨，成交量在连续涨停期间不断放大，说明市场对这只股票的关注度不断提高，资金持续流入。在股价上涨过程中的几次缩量调整，也显示出主力资金并没有大规模出逃，只是进行短期的洗盘操作，为后续的进一步上涨蓄势。

3. 技术指标方面

– 相对强弱指标RSI在特力A上涨过程中经常处于超买区域，但股价依然持续上涨，这体现了妖股不受常规技术指标限制的特点。移动平均线方面，短期均线如5日均线和10日均线在上涨过程中一直保持向上发散的多头排列，并且股价始终沿着短期均线快速上升，短期均线对股价起到了很好的支撑作用。

（二）从市场环境和资金流向分析

1. 市场环境

– 2015年的市场环境较为复杂，经历了前期的牛市和随后的股灾。在市场波动较大的情况下，资金开始寻找相对安全且有获利机会的标的。特力A由于其独特的概念（如国资改革概念等），在市场中脱颖而出，吸引了众多资金的关注。

2. 资金流向

– 从龙虎榜数据来看，特力A在上涨过程中，有多家知名游资频繁进出。这些游资的操作手法较为激进，通过不断地买入和拉高股价，吸引了更多的跟风资金。同时，在股价上涨过程中，也有一些机构资金逐渐介入，进一步推动了股价的上涨。这种游资和机构资金的共同参与，使得特力A的股价不断攀升。

五、妖股密码破译的注意事项

（一）风险意识

1. 高风险特性

妖股的走势非常不稳定，暴涨暴跌是其典型特征。虽然在上涨阶段可能带来高额收益，但一旦走势反转，下跌速度也会很快。例如，有些妖股在连续涨停后，可能因为主力资金突然出货或者市场情绪的转变，瞬间出现大幅下跌。投资者如果没有充分的风险意识，在高位追入，很可能遭受巨大的损失。

2. 做好止损准备

在参与妖股投资时，一定要设置止损位。由于妖股的走势难以预测，即使通过技术分析等手段进行研究，也不能保证完全准确。如果股价跌破了预先设定的止损位，如下跌10% – 15%时，就应该果断止损，避免损失进一步扩大。比如，在一只妖股的投资中，设定了10%的止损位，当股价从买入价下跌达到10%时，就需要及时卖出股票，不要抱有侥幸心理。

（二）市场情绪的影响

1. 情绪的推动与反转

妖股的走势很大程度上受到市场情绪的影响。在上涨初期，可能是由于少量资金的介入和一些概念的炒作，吸引了市场的关注，随后跟风资金不断涌入，推动股价连续涨停。然而，市场情绪是多变的，如果出现负面消息或者其他因素导致市场情绪反转，投资者的恐慌性抛售会使股价迅速下跌。例如，当某只妖股被监管部门关注或者传出不利传闻时，市场情绪可能瞬间从狂热转为恐慌，股价应声下跌。

2. 不盲目跟风

投资者不能仅仅因为看到妖股的涨势就盲目跟风买入。需要结合技术分析、基本面分析以及对市场情绪的判断来综合决策。比如，当一只妖股已经连续多个涨停，市场情绪极度狂热时，这时候盲目跟风买入的风险就很大。相反，在市场情绪相对平稳，妖股经过调整后出现一些技术上的买入信号时，再考虑介入会更加稳妥。

（三）信息的真实性和全面性

1. 消息来源的可靠性

在研究妖股时，会接触到各种各样的消息，如公司的传闻、行业的消息等。这些消息可能会对股价产生影响，但要注意消息来源的可靠性。一些没有根据的小道消息可能会误导投资者。例如，有些不实传闻可能会导致投资者错误地判断一只股票的走势，从而做出错误的投资决策。

2. 综合多方面信息

不能仅仅依赖单一的信息来源或者一种分析方法。要综合考虑技术分析、基本面分析以及消息面的信息。比如，虽然技术分析显示一只股票有走妖的迹象，但如果公司基本面存在重大问题或者即将面临重大风险，如债务违约等，那么这只股票也不一定适合投资。同时，要关注官方渠道发布的信息，如公司的公告、监管部门的政策等，这些信息相对更加可靠。