量化交易如今已经很普遍，但投资者还不熟悉，那么什么才是量化交易呢？量化交易的优点在哪呢？

为了更好的理解金融市场，研究者提出了一种有效市场理论。有效市场理论认为市场价格已经包含了所有的可以得到的信息。

但，有效市场理论理论成立的前提条件有：

1）理性人：市场上每一个人都是理性的经济人，谨慎的在风险和收益之间权衡；

2）完全竞争：市场充分竞争，股票的价格反映了理性人的供需平衡，一旦价格不合理就会出现套利；

3）信息成本为0，每一个人获得信息的渠道、时间、成本都没有差异；

4）交易成本为0，没有税收、佣金等；

显然，真实的市场并非完全有效市场，投资者并非完全理性，市场也并非完全竞争，信息也存在不对称的情况，不同投资者的交易成本、机会成本均有差异，有效市场是一种理想化的状态，但有效市场理论为我们指明了市场的前进方向。

所以，在投资者可以通过发现市场的不均衡来获得超额收益。而量化交易就是通过现代统计学和数学的方法,利用数据分析和计算机算法来发现市场错误定价，引导市场回归均衡的方法。

2 量化交易如何运行：投资原理的数字化

在我们的日常生活中，数学无处不在。

数学的奥秘是通过计算来发现规律，进而利用规律来改变人类的生活与生产。量化投资的基本原理也是如此，通过数学方法来发现市场的规律，进而利用这些规律来获得超额收益，或者是将投资原理数字化。

比如量化投资者中经常使用的均值回归策略，假设价格围绕着价值上下波动，所以量化投资致力于通过分析价格波动，寻找价格与内在价值的偏离，以求获取价格回归均值的利润

又比如我们常见的多因子模型，通过估值、成长、质量等等因子综合筛选出符合条件的标的，并剔除不符合的标的。

经过多年发展，现实中量化交易使用的模型要更加复杂，但基本原理都是类似的。

量化交易的策略可以根据不同的目标、风险、周期和市场进行分类，包括趋势跟踪、多因子选股、量化择时等等。但基本构成都是一致的，一个完整的量化策略需要包含输入、策略处理逻辑、输出；策略处理逻辑需要考虑选股、择时、仓位管理和止盈止损等因素。

3 量化交易的3个优势

1）反应快

设定好了模型之后，计算机可以快速识别信号，自动买入卖出。在快节奏的市场交易中，时间可能会对盈利产生较大的影响。

2）覆盖范围广

人的精力是有限的，市场中的标的是比较多的，计算机可以全市场快速选股，根据事先设定的标准，一键选股。而一个人的精力是有限的，同时跟踪的数量是有限的。样本量越大，筛选的效率也就越高。

3）纪律

量化交易通过计算机程序和编写好的算法来保证特定的交易结果，它不受人为情绪和人为错误影响。基于量化模型的交易可以控制情绪和防止过度交易，也能够坚决执行交易计划。

不用的量化策略之间，核心竞争力差异在哪呢？

1）规模

量化交易是尽可能发现市场的错误定价，交易规模越大，量化交易本身就是关注于市场的错误定价并力求对其及逆行修复。比如买入会导致价格上涨，卖出会导致价格下跌。因此，量化策略的有效性通常与交易规模密切相关。

2）模型的有效性

即便是同类模型，也会有较大差异。比如在量化多因子选股模型中，不同模型中估值、成长、质量等不同因子的权重将影响到最终的模型筛选结果。因此，模型的有效性是量化策略的核心竞争力。

3）模型的修正能力