虚假技术形态单日大阴线一

1．高位大阴线

一般而言，股价经过一段时间的上涨行情后，如果在相对高位收出下跌大阴线，反映中短期涨幅过大，市场过度投机或炒作，股价有回落整理要求，同时也意味着庄家在高位有出货动作，从而形成大阴线卖出信号。但是，实盘中庄家经常利用大阴线制造技术手段，当散户纷纷卖出股票后，股价并未出现大幅下跌走势，经小幅回落后获得企稳而再度大幅走高，从而形成高位大阴线卖出意图。

图1-1，四川双马（000935）：该股庄家在长时间的底部震荡过程中，成功地吸纳了大量的低价筹码。2016年8月22日，股价以一字板涨停形成向上脱离底部区域，完成一轮拉升行情后，分别于9月23日和10月20日在高位拉出高开低走大阴线，这两根大阴线势头十分恐怖，成交量也出现明显放大，看似庄家要大肆出货。

图1-1

从上涨幅度分析，股价累计已有200%以上的涨幅，庄家获利十分丰厚，在此位置散户自然会联想到庄家要出货。所以，对于这种盘面现象，就有不少散户判断为庄家出货信号，因而纷纷抛出筹码，落袋为安。可是，据此操作的散户，都中了庄家的诱空诡计，随后股价又开始大涨。

想一想，如果这样的大阴线是真正的见顶信号，那会是什么样的结果呢？庄家自己肯定会套牢。先分析第一根大阴线，这根大阴线一旦成为头部，那么就是一个倒V型形态，在这样的形态中庄家很难顺利出货，往往散户离场，庄家套牢。再分析第二根大阴线，这根大阴线一旦成为头部，那么与第一根大阴线遥相呼应，就构成一个标准的M顶形态，庄家也很难完成出货计划。而且，虽然阴线很长，并股价并没有下跌多少，因为都高开低走的大阴线，这与庄家的意图显然违背。可见，最笨的庄家也不会做出这样显而易见的顶部形态，让散户出逃而套牢自己的图形，所以这两根大阴线是拉升途中的洗盘走势，而不是真实的见顶信号。

2．回抽大阴线

在实盘操作中，要特别注意股价向上突破之后的回抽大阴线，这时很容易出现误判。当股价向上突破某一个重要技术位置后，往往会出现向下回抽动作，盘中收出一根或多根下跌阴线，此时很容易误判为头部信号。其实，回抽是确认股价突破有效的一种盘面波动形态，也是一种反趋势的短暂现象，回抽结束后股价将重归上涨之路。所以，在回抽过程中出现的大阴线，不会形成持续下跌走势，投资者反倒是可以逢低介入。

图1-2，铁龙物流（600125）：庄家完成建仓计划后股价向上推高，当股价回升到前期高点附近时，稍做休整后一举放量向上突破前高阻力区，但突破后股价并没有出现持续性上涨，而是出现回抽确认走势。

图1-2

2017年8月11日，股价向下回落收出一根跌停大阴线，对股价突破进行回抽确认。当股价回调到前期盘区附近时，获得了技术支撑而回升，说明股价向上突破有效，后市短期继续看涨。但是，有的投资者看到这根下跌阴线后害怕了，以为股价见顶下跌而选择抛空操作，结果因股价上涨而踏空。

那么，如何解读这根大阴线呢？投资者应如何操作？

（1）股价向上突破前期高点后，由原先的压力变为现在的支撑，大阴线回落时得到该位置的支撑。

（2）随后股价企稳回升，说明股价向上突破有效，回抽确认成功，股价再次上涨。

（3）股价没有出现持续性下跌走势，得到30日均线的有力支撑而再次走强。

（4）成交量明显放大，说明多头资金开始活跃。

在实盘操作中，通常成为股价突破的技术位置，有均线、趋势线（通道线）、技术形态、整数点位、黄金分割位或成交密集区域等。这些都是非常敏感的位置，股价突破后大多会出现回抽确认过程。因此，投资者遇到这类个股时，不要对大阴线产生怀疑。在技术没有遭到破坏之前，应以回抽确认对待为好，一旦技术走坏则应及时止损出局。

3．假大阴线

在拉高过程中，也经常出现假大阴线情况。股价大幅跳空高开后，在卖盘的抛压下，股价渐渐向下滑落，最终在最低点或次低点收盘，从而形成一根大阴线。但当天股价不一定是下跌的，有时股价甚至是上涨的，所以将这根K线称为假大阴线。由于这种大阴线是股价大幅高开所致，所以其可信度要次于标准的大阴线，属于次要的看跌信号，但洗盘效果非常好。因此庄家经常运用这种手法做盘，设下空头陷阱，使很多散户上当受骗。比如，在股价上涨中途，庄家为了达到洗盘换手的目的，但又不敢将股价大幅压低，以免造成筹码丢失，不得已时特意将股价大幅高开，形成一根长长的大阴线。它如同一把达摩利克斯之剑悬挂在市场的顶端，随时有向下滑落的可能，从而形成上涨中的诱空陷阱。

图1-3，盛和资源（600392）：庄家完成建仓计划后，拉高股价脱离底部区域，2017年7月13日股价大幅跳空高开，当天股价在盘中缓缓向下滑落，最终在次低点收盘，产生一根大阴线，从而构成一个“倾盆大雨”K线组合形态。

图1-3

这根大阴线看起来非常恐怖，预示后市股价走势不妙，有的投资者因此逢高选择离场操作，然而这恰恰上了庄家洗盘的当。随后，股价只是小幅向下调整，调整结束后股价出现主升浪行情。

不可否认，仅单根大阴线而言具有强烈的看跌意义，但如果与前面的K线结合起来分析，看跌意义就不那么明显了，因为股价短期的快速上涨后，本身需要一次调整走势。而且，图表上虽是一根大阴线，但当天股价实际上是微幅上涨的，没有对股价形态和趋势造成破坏，也就是说股价仍然处于强势格局之中。这就是庄家利用高开低走的方式，故意收出大阴线，制造诱空动作，其坐庄意图不攻自破。

投资者在实盘中遇到这种K线图形时，应关注随后的市场表现，如果在假大阴线出现后的几个交易日里股价持续下跌，并继续收出下跌大阴线，则后市出现下跌的可能性大，如果随后几个交易日里股价只是小跌或止跌，甚至收出止跌性上涨阳线，那么这根假大阴线就是空头陷阱，应大胆持股。