先来设想一个随机漫步的价格波动（看下面的图,大名鼎鼎的二叉树图）：

B0是起始点,对应的价格是10元。在B0点以10元的价格开仓。开仓后,价格有50%的概率从10元上涨到11元（到达U1点）,也有50%的概率是下跌到9元（到达D1点）。假设在1个时间间隔之后价格是到达U1点,上涨到11元。到达U1点之后,价格是有50%的概率从11元上涨到12元（到达U2点）,有50%的概率跌回10元（到达B1点）……

所以,很容易计算,如果在B0点开仓,无论是开多还是开空,那么期望收益都是0,这意味着只要时间足够长,交易者最多只能做到保本。

比方说：假设在B0处开多1手,

（1）顺势金字塔加仓

比如,如果价格下跌到D1则停损收手；如果上涨到U1,则加仓0.5手……那么可以计算这种顺势金字塔加仓的期望收益为：

可能性1：50%的概率下跌到D1,亏损1元,因为概率是50%,所以期望收益为50%×（-1）= -0.5；

可能性2：50%的概率上涨到U1,这时加仓0.5手,加仓后：

可能性2.1：50%的概率跌回B1,亏损0.5元,因为概率是（50%）2=25%,所以期望收益是25%×（-0.5）= -0.125；

可能性2.2：50%的概率涨到U2,总盈利2.5元,因为概率也是25%,所以期望收益25%×3= 0.625

所以,总的期望收益= -0.5-0.125+0.625=0,仍然是零。

（2）逆势金字塔加仓

比如,如果价格上涨到U1就止盈收手；如果下跌到D1,则加仓2手……那么：

可能性1：50%的概率上涨到U1,盈利1元,概率是50%,所以期望收益为50%×1= 0.5；

可能性2：50%的概率下跌到D1,这时加仓2手,加仓后：

可能性2.1：50%的概率涨回B1,盈利2元,概率是（50%）2=25%,所以期望收益为25%×2=0.5；

可能性2.2：50%的概率跌到D2,总亏损4元,因为概率也是25%,所以期望收益为25%×（-4）= -1

所以,总的期望收益= 0.5+0.5-1=0,还是零。

2、顺势加仓和逆势加仓的性质

同样以开多、等规模加仓为例：

（1）顺势加仓

顺势加仓有一个很好的性质、也有一个很不好的性质。

1）好是好在它可以控制亏损的规模,同时放大盈利。

2）不好的地方是顺势加仓会大幅度减少盈利交易的次数。

（2）逆势加仓

逆势加仓也有一个很好的性质、和一个很不好的性质。

1）好是好在可以大幅度提高盈利次数。

2）不好的地方在于亏损不发生则已,一发生就是大亏。

3、顺势加仓还是逆势加仓？

更多的人会推荐顺势加仓,因为不会危及生存。但是前面也说了,在这里所假设的这个期望收益为0的例子中,无论顺势加仓也好,还是逆势加仓也好,最终都不能赚钱。所以加仓首先只是一个改变交易的盈亏分布的技巧,顺势加和逆势加,各有其长短。

兵法上用兵讲求遵天时、应地利。加仓作为一种交易中的资金运用方法,也好比用兵,使用起来也应当是考虑天时、地利的条件,而不应该闭着眼睛在无论什么条件下都顺势加或者都逆势加。比如,逆势加仓可以极大地提高交易的盈利次数,有绝对的能力把亏损压缩成小概率事件。

顺势加仓好比是在打进攻战,逆势加仓则好比是在打防御战。要打好进攻战,自然要求前面有大的可供进攻的空间；要打好防御战,则要求有地利条件可供依托。是进攻、是防御,要先审视战场上的条件。当然最理想的是能找到这么一个切入点,前面有巨大的空间可以攻击,后面又有坚固的地利可供依托,这样即使大势不妙,仍然可以从容依托地利节节抵抗,慢慢积蓄实力；一伺大势转暖,则自己也已经在防御中变得兵强马壮,可以轻松地从逆势加仓转向顺势加仓,实现从防御向进攻的转换。

所以,这两种打法,首先是要审视战场条件,选一个进可攻、退可守的初始开仓点,然后是依据天时、地利,精心部署兵力、制定兵力调遣计划。

4、加仓应该加多少次？

很明显地,顺势加仓的次数越多,期望收益越高。这就映证了市场上的一个广泛流传的说法,也即,一旦采用顺势加仓,那最好的选择就是,只要趋势在延续,就不要止盈,而是要不断加下去。坚决地“不到黄河心不死、不见棺材不落泪”,一直加到趋势反转为止。只要价格敢涨到天堂或者跌到地狱,仓位就要一直加到天堂或者地狱,绝不中途收手。

不过,在这个图里面,也很明显地,当加仓的次数达到第10次的时候,期望收益的增长已经极其接近于极限,再继续加仓下去,对期望收益的提升已经微乎其微。由于实际上受资金量的限制,不可能为了实施持续加仓的计划而把资金等分成100份、1000份,而顺势加仓的这个性质也说明其实这样做的意义也已经很小了。只要连续加仓多次（在这里是10次）以后,就基本上可以达到无限加仓的终极效果。

同时,也正是因为自有资金量是有限的,所以习惯采用顺势加仓的几乎一定要去做保证金交易。因为只有保证金交易,才能让顺势加仓者可以在不支付利息的情况下仍然可以有源源不断的资金进行无限的加仓。

5、加仓方法下的资金曲线

这个图是对恒指采用某种顺势加仓方法所产生的资金增长曲线。这条曲线是很典型的：资金的增长过程,先是较长时间的连续缓慢下滑,然后突然出现一次或几次大的盈利,把资金水平提升到一个新的高度,接着又是漫长的连续下滑过程,然后又突然出现一次大的盈利,让资金又跃升到一个更高的高度……这种资金曲线并不是每个人都能很轻易接受的。

操作心得:资金的组织—- 三三仓位制

将资金分为三份,分别为仓底资金、追涨资金、短差资金,将每份资金再分为资金1资金2资金3,资金量为：1*资金1=1/2*资金2=1/3*资金3;

买入操作：

仓底资金：（大波段动底部操作）

1.资金1—-新底第一次低吸

2.资金2—-第二次冲击底部低吸

3.资金3—-第三次冲击底部低吸

追涨资金：（大波段动强势段操作）

1.资金3—-技术图形走好后突然下跌或缩量盘升时第一次低吸

2.资金2—-初始放量回抽第二次低吸

3.资金1—-放量走出充分换手位追高第三次吸纳

短差资金：（搏傻追打仓中的或不再仓中的大涨股）

1.资金1资金2资金3—-追打仓中的或不再仓中的大涨股或制造成交量引动市场跟风；

2.资金1资金3—-参与大涨8%以上股第一次反弹；

3.资金2—-参与大涨8%以上股第二次反弹；

卖出操作：

仓底资金：（大波段动底部操作）

1.资金1—-新底第一次低吸——-低于成本-3%止损,任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢,卖出后吸纳过程依旧；

2.资金2—-第二次冲击底部低吸——-任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢,所有仓内全部卖出,卖出后资金叠加,吸纳过 程依旧；

3.资金3—-第三次冲击底部低吸——-任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢,所有仓内全部卖出,卖出后资金叠加,吸纳过 程依旧；

追涨资金：大波段动强势段操作）

1.资金3—-技术图形走好后突然下跌或缩量盘升时第一次低吸–任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢,所有仓内全部卖出,

卖出后资金叠加,吸纳过程依旧；

2.资金2—-初始放量回抽第二次低吸—-任何突然拔高至前期阻力位4个点内或突然涨5点止赢,所有仓内全部卖出,卖出后资金叠加,吸 纳过程依旧；

3.资金1—-放量走出充分换手位追高第三次吸纳—巨量缩量开始后,所有仓内全部卖出。持有现金。

短差资金：（搏傻追打仓中的或不再仓中的大涨股,遵循《怎样止损》原则）

1.资金1资金2资金3—-追打仓中的或不再仓中的大涨股或制造成交量引动市场跟风；—-巨量缩量开始后,所有仓内全部卖出。持有现金。

2.资金1资金3—-参与大涨8%以上股第一次反弹；—-巨量缩量开始后,所有仓内全部卖出。持有现金。

3.资金2—-参与大涨8%以上股第二次反弹；—–巨量缩量开始后,所有仓内全部卖出。持有现金。

这份资金计划是一个见好就收,不断修正自己错误的计划,基本保证和克服了因判断失误带来的损失,是一个长赚难亏的计划,

一个完整的交易过程,尤如烧一锅开水,我们不断地低吸加薪保持炉火旺盛,适当时候再追高浇点油,直到开水沸腾.

有人说:”仓位并不重要,关键是买到能涨的股票”,这不是一句空话吗?请问那只股票能涨?下跌时主力告诉你吗?这是仓位使用的方法,不是仓位的大小问题.看明白点!

这是一份在大涨时大赚钱,小涨时赚大钱,下跌趋势中也赚钱的稳妥方法.