道氏理论八字箴言沉浮股市25年的投机老手总结的股市精华

“道氏理论”的创始人查尔斯·H·道对世界股市的贡献是伟大的，首先他创立了世界上第一个指数数道·琼斯指数，同时指出“平均指数包容消化一切”；其次提出了趋势的概念，并将市场运行趋势详细划分成三个级别。

无论是成熟股市还是新兴股市，无论是国外股市还是国内股市，这两大结论都被一次次证明了它的价值。中国股市还很年轻，二十多年里却历经了各种投资理念及投资技巧的变革，但都如过眼云烟，和道氏理论相比是那么的不禁考验。所以树立什么样的投资理念，吸收什么样的股市文化就成了国内投资者面临的首要问题，也是决定投资成败最重要的问题。在总结了道氏理论的基础上，我们提炼出了 “先大后小，先长后短”八字方针的投资理念。

一，先大后小

先大后小之中的“大”即指大盘，“小”即指的是个股。也就是说在买卖个股之前一定要先看清大势再去做股票。

大盘的好坏直接决定着投资的成败，因为当大盘上涨的时候约有85%的股票都会同时上涨，反之当大盘形成下跌之后，绝大多数个股也会跟随大势向下，我们将这类股票称之为“同势股”。

还有一类股票，在大盘涨的时候它不涨也不跌，在那里横盘，而大盘一旦下跌，这类股票比大盘跌的速度还快、幅度还深，这类股票大约占目前所有股票数量的10%，我们就叫它们为“弱势股”。而只有5%的股票会在大盘上涨时涨幅超过大盘，而大盘下跌时却不跌或跌幅远远小于大盘，我们称之为“强势股”。

如果我们想在股市里增加赚钱的概率，最好是在大盘向好的状况下进行投资，此时我们盈利的概率为90%（其中包含85%的同势股和5%的强势股）；相反如果我们在大盘下跌时手里持有10只股票，其中不赔的股票最多只有1只（有8只与大盘同步下跌以及还可能存在1只比大盘跌得还快的弱势股）。

二，先长后短

所谓先长后短，其中“长”是指价格运动的长期趋势如何，“短”就是指价格运动的短期走势。

这一理论告诉我们，无论我们是在分析大盘还是个股方面都一定要先观察它的较长时间单位的趋势，如先看月线（甚至季线、年线），再看周线，最后决定买卖了再去看日线。

很多的投资者在没有看清个股长期趋势的情况下就贸然进场买进，赶上大趋势向下，即使您买的价格很低，但经过短线震荡后股价还是会创出新低，再不及时止损便会深套其中；相反如果您看清了此股大趋势是上升的，即使您买的价位比较高，经过短线回调之后，股价仍然会创出新高，使您解套获利。

对于大多数散户来说，多为上班族，因此不适宜做短线，不容易在短暂趋势中获利，还有现在中国股市实行的是T+1交易制度，这就使得短线操作获利非常困难。这样，迫使广大散户投资者就必须放眼于中长期投资，以获取丰厚的投资回报。于是，正确判断大趋势，是您能否在中长期投资中获得利润的关键所在。

“道氏理论”的许多原理蕴含于我们日常使用的各种投资术语中，只不过一般人并没有觉察而已。研究“道氏理论”的基本原理，可以使我们具备了一种重要的知识和观念，这种知识和观念是指导我们在证券市场获利的根本。