十几年A股大户散户要谨记换手率道法不到透彻不操盘！

股票市场是有经验的获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验的地方。

交易者高瞻远瞩，具有领先市场的投资理念和战略思想，能够以整个市场为假想敌人，进行统筹布局和谋略规划，同时又善于在战术层面上因势就导地进行市场伏击。这个层面上的交易者，多数已不再进行技术水平上的较量，而是在投资哲学、心态控制、事件利用上进行着多层次、多角度的较量。

市场经验可以积累，交易知识可以学习，但一个交易者的修养和境界，则需要有一个长期追求和领悟的过程。一旦达到这种境界，多数交易者已不再局限于狭义的股票市场，而是广泛涉足于股票、债券、期货、外汇等金融投资领域，具备独特的投资个性和丰富的投资阅历。

总体来说，从感性化交易(随意交易、情绪化交易、想当然的交易、期盼式交易等)到理性化交易(有条理、有方法、有规则、有纪律等)，是每一位成功交易者的必经之路。

任何高度集中发生在某一领域的事件，都有可能是某些不寻常的事情，并值得我们去调查。他得出关键性结论：万一这群独特的获胜成员靠的不是他们吃了什么，而是靠向某人学的手艺呢?

世界上的任何事物都是相似的，绝大部分人在各行各业都是碌碌无为的一般人，优秀的东西总是少数派，他们的行为总是特别而且极少人能做到的，如何成为最优秀的一群人是我们需要重点考虑的。

很多交易者都觉得，只要有良好的技术交易系统，或良好的看图方法，就能打败市场。事实上，良好的技术交易系统，甚至精确的趋势预测，只是成功的一半而已。光是准确地找出市场的趋势，或某一趋势的价格目标，还是不够的，更何况要做到这种程度已经十分困难。为了让赚钱的仓位赚的更多，亏钱的仓位亏的更少，你必须采用一套有效的策略。

1、在弱市行情下，下跌的股票永远不要补仓，只会越补越套。不要有任何幻想，待趋势反转，再加足马力干，只做大概率的事。

2、学会空仓，现在市场空仓可以战胜大部分人，这个道理很多人都懂，但就是管不住手。当大赚或大亏后，都空仓2天，调整心态，市场环境不好的时候，也要空仓，否则失去信心和筹码。

3、挑选有持续的题材或热点去做。有持续的题材概率会更高，其判断方法就是看三天，能够连走三天，说明关注度高，人气已经起来，短期就还会有行情。

4、不要追求精准的价位，否则得不偿失。总希望介入蕞低点，出在蕞高点，为了几分而错过时机，记住留一点给别人赚，你会感谢自己。

5、一定要有自己的简单规则，比如我自己做短线，以十均线作为进出的标准，只要没有跌破十均线就做多，跌破次日不能收回来，就跑。不要去找为什么跌破，什么时候跌破，守住定下来的规则就好。就算是假跌破而清仓，后面符合条件再进场就好，无非就是增加点时间，做任何事都要有付出，而这样将永远不会被套牢，也不会踏空！

换手率的计算方法

计算公式为：换手率=(成交股数/当时的流通股股数)×100%。按时间参数的不同，在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。

很高的成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。

在具体应用中，换手率过高的确需要加以关注。小盘股换手率在10%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15%左右，大盘股则在20%以上。

在实战中，这二者配合运用，与股价走势进行共同研判，可以非常准确的判断主力意图以及可能的上涨力度，是及时判断阶段性买点和阶段性卖点的非常重要的工具。

我们常使用3%以下这个标准，并将小于3%的成交额称为“无量”，这个标准得到广泛认同，更为严格的标准是2%。

换手率高：说明关注的人多，证明这只股票好(就像漂亮的女人一样)，另外换手率高，买卖也容易成交。但是，在低价位换手率高好些，如果是在高价位，就得小心了!

换手率是反应交易活跃程度：价格在高位，换手率高，一般为庄家出货所致在低位换手率高的话;一般为庄家进货造成!而长期换手率低的股票，价格又在低位属冷门股碰不得!

短线换手率高好：说明流动性好,有激情.这样的股票适合短线操作.长线持股的,在股票涨了一段后换手率高了,就说明筹码松动,可考虑减仓或清仓出局以回避风险.这东西是仁者见仁，智者见智吧。

如何解析日换手率?

股票的当日成交情况，可以按单日换手率大小的不同，分为低迷状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态、异常活跃状态五种类型。需要注意的是，在大盘处于高潮、低潮、平稳的不同时期，这五种类型的换手率大小会有差异。

1、异常活跃状态

当个股的日换手率超过15%时，表明股价走势处于异常活跃的状态。一方面说明该股有主力在强势运作，另一方面说明该股多、空双方意见分歧巨大。当个股需要突破重要阻力位时，就可能出现这样的换手率;若在个股顶部出现这样的换手率，则往往是不祥的预兆，它预示着市场的狂热状态或主力对敲的假象。此外，新股首日上市时，由于没有涨/跌停板的限制，投机性很强，所以个股往往会有50%~90%的换手率。但这样的换手率越充分越好，说明有市场主力在抢筹码。

2、低迷状态

一般而言，当个股的日换手率低于1%时，说明该股的市场换手不充分，交易清淡，股价短期内将保持原有的状态运行。如果该股一直以来的成交量都很小，则表明该股可能是冷门品种，或者没有主力介入，该股的流动性较差。

3、高活跃状态

当个股的日换手率处于7%～15%之间时，说明该股备受市场关注，属于主力显现的时期。这种情况一般是出现在热门股或强势股中，它意味着股价走势处于高度活跃的状态，也说明多、空双方的意见分歧很大。拥有此换手率的个股也值得重点关注，它通常意味着主力在进行对敲，或意味着某方能量消耗太多而使行情会发生变化。

4、活跃状态

当个股的日换手率处于3%～7%之间时，说明该股多、空双方的意见分歧比较大，但股价朝上还是朝下走，取决于多、空双方哪一方的力量大，力量大的一方将在短期内占主导优势。当这样的换手率出现时，常意味着主力开始显身，如果此时股价从低处开始走高，那么该股值得交易者重点关注。

5、正常状态

当个股的日换手率处于1%～3%之间时，说明该股的多、空双方略有分歧意见，属于正常的换手状态，股价将按照原有的趋势继续运行。一般来说，除非大盘处于极度低迷时期，否则市场上大部分股票的日常换手率都不会低于1%。

通常情况下，单日换手率处于3%～7%的个股上扬时，是值得未进场交易者重点关注的;而10%以上的换手率，则是持股者需要小心对待的;过低或过高换手率的个股，交易者最好视而不见，专心在活跃的股票里寻找较为安全的机会。需要说明的是，对于一些高位横盘或已经崩盘的长庄股，不适用上述的分析方法。

换手率指标与高抛低吸

一、换手率回落的高抛

当换手率从高位回落时，表明价格走势从活跃回归平静。这个时候，股价很容易出现回调的走势。既然股价已经开始回落，我们就没有必要继续持股。当换手率指标回落时，指标回落的速度越快，股价调整的速度也越快。换手率短时间内萎缩以后，股价很容易走低。

换手率达到的高度越高，短线调整后回落空间越大，股价也会大幅度调整。判断价格高位的卖点，把握好高换手率的回落走势，我们自然能够高抛减少损失。价格冲高回落，换手率回落是重要的推动因素。如果换手率从高位回落，并且始终不能反弹回升，那么股价一定会调整。

要点1：图4-13显示，当换手率指标从高位回落时，指标明显连续两次达到低点。这个时候，图中A位置的换手率已经很难大幅度回升，对应的价格S位置提示我们高抛。

要点2：换手率连续两次回落的时候，表明价格走势很难短时间内走强。这个时候，换手率低位运行，是我们高抛的机会。换手率回落后，价格很难维持高位运行。与其等待股价回调，不如高抛降低持股风险。

结论：换手率指标体现价格走势强弱，表明股价在接下来的走势中预期方向。事实上，我们有理由相信，换手率回落后高抛机会便出现。如果我们能够在换手率回落而价格处于高位的时候高抛，风险显然就降低了。

换手率反转高抛

换手率指标出现反转形态后，价格很难表现强势。特别在主力没有控盘的情况下，一旦换手率指标出现萎缩，股价走势就会非常差。那么我们可以根据换手率的反转发现高抛的做空机会，降低价格回调期间的持股风险。

要点1：如图4-14显示，该股换手率指标完成反转形态后，价格还未大幅度杀跌，高抛机会出现在图中标注的H位置。

要点2：随着行情的发展，换手率萎缩后的价格很难维持高位运行。这个时候，我们有理由相信股价会出现调整的情况。与其等待价格自然回落，不如考虑高抛规避持股风险。

结论：判断换手率反转后，我们继续持股的风险大大提升。既然股价还未回调，我们考虑在这个时候高抛，就能规避价格回落风险。

二、换手率回升低吸

当换手率指标达到高位时，指标从低点企稳回升，预示着价格会持续走强。这个时候，我们考虑在价格飙升前低吸，将获得较好的投资回报。在股价继续飙升的过程中，把握好交易机会的投资者总是能够赢利。

下换手率回升低吸

通过换手率指标的平均线判断，我们可以发现换手率走强的信号，从而判断低吸建仓的位置。随着换手率指标达到平均换手率以上，价格从低点反弹上涨。我们等待换手率指标稳定在平均换手率上方的时候，建仓就可以赢利。

要点1：如图4-15显示，当该股换手率指标达到100日平均换手率以上时，股价走势显然比较强。这个时候，我们可以在换手率继续回升前低吸。换手率指标已经走强，股价回升趋势必然加强，低吸机就会出现。

要点2：换手率指标处于高位运行，股价就会表现得更加强势。事实上，如果换手率能够维持高位，股价就能够连续上涨。图中换手率从低点回升至100日平均换手率以上，就表明指标已经走强，低吸建仓的机会出现。

结论：通过100日换手率均线判断换手率回升的信号，我们能够很好地把握低吸机会，提升赢利空间。

如何通过换手率识破庄家操盘技巧？

庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，一旦时机成熟，庄家从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，股价上穿密集区而呈现无量状况，这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了。

从技术上可以用换手率来精确估计成交量，对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准。通常不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好方法。而换手率则能从本质上揭示成交量的意义。一般而言，可以把换手率分成8个级别：①绝对地量：小于1%；②成交低迷：1%～2%；③成交温和：2%～3%；④成交活跃：3%～5%；⑤带量：5%～8%；⑥放量：8%～15%；⑦巨量：15%～25%；⑧成交异常：大于25%。图2-13所示为大同煤业K线图，带量6%换手率。

将小于3%的成交额称为“无量”的标准得到广泛认同。更为严格的标准是2%。一旦发现筹码密集区以低迷的成交量向上穿越，被穿越的筹码大部分是庄家持仓。

（1）建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示，万好万家（600576）在以涨停的方式上涨之前，曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢？图中的换手率藏着庄家的真正动向！股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

在之后的拉升过程中，图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓，才导致换手率不断维持在高位。

（2）洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示，卧龙电气（600580）在被庄家拉升的过程中，股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货，那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是，打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中，其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票，印证了庄家在该股中的存在。

如图8-10所示，皖通高速（600012）虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股，但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部，这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢？因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率，庄家的行踪就一目了然了。

（3）出货阶段放大的换手率

如图8-8所示，华电国际（600027）在见顶的时候，股价经过最后的疯狂拉升，终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候，庄家的动向还不是很明显，那么在出货的时候，庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标，股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时，换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

换手率主要还是反映市场交投的表象，要据此来判断机构动向和股票后势走向，则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高，若简单地作出感冒的判断，显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具，同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。

散户大多盯盘时间不太够，所以我的看法是多做预期埋伏，多做大级别题材的龙回头。

我最喜欢的策略就是左侧预判交易，也就是预期埋伏。这个是最常见的一种投资策略，每天根据新闻事件，从中挑选可能比较重要的热点，然后左侧买跌。做这种策略，短线一定只买明天别人愿意给你出更高价格的题材，如果不能或者判断不了那就不要碰。

龙回头这种策略有几点要注意，首先题材要比较明确；其次题材要级别够大，比如政策高度、事件影响范围和力度等；第三要有大空间，小空间题材回头就是套人的；第四能够不断出利好；第五板块处于长期调整之后，位置低，像最近的房地产就是调整了7年之久。