记得我的师父说过，小资金做到第一个100万是最难的，对此，我也深有感触。

我从10年开始炒股，刚开始陆续合计投入了大约25万左右，多数时候一直亏，直到2013年10月，才第一次到100万，耗时3年。

但随后不得不买车，以及其他一些开支，导致只存下50来万。之后长期在100万之下徘徊，又过了足足一年，在2013年创业板牛市里才终于再度超过一百万。

正是应了那句话：离开了牛市，我们啥也不是。

其实这句话真正的内涵，是：离开了好的大环境，我们什么也不是。

回首过去，曾经的我奉牛为王，把全部精力扔在了上面。为什么称之为“扔”呢？因为遗憾的是，所有凭运气赚的钱，都会凭实力亏掉。我很清晰地记得那天直到收盘，我亏了200多点，整个账户只剩下不到20万的权益。

对此，万念俱灰消沉了半年，可我并没有放弃，而是拜师，学习，总结，又重返股市，用不足30万元又炒到现在千多万，不算太多，但是足以炒股养家。其实这段时间经历了很多，也想明白一个问题，做任何事情，不学习，很难做起来，尤其是股市想赚钱，更是需要系统性学习。

交易系统交易的“三根木头”

因为站过高峰，也有过低谷，我深知道交易系统的重要性。看完下面的这个故事，希望对大家构建交易系统有所帮助。

这是一个真实的故事：

四个皮包骨头的男子在非洲一片茂密的丛林里行走着，他们扛着一只沉重的箱子，在沼泽里踉踉跄跄地前进。

这四个人是：巴里、麦克里斯、约翰斯、吉姆，他们是跟随队长马克格夫进入丛林探险的。马克格夫曾答应给他们优厚的工资。但是，在任务即将完成的时候，马克格夫不幸得了病而长眠在丛林中。

这个箱子是马克格夫临死前亲手制作的。他十分诚恳地对四人说道：“我要你们向我保证，一步也不离开这只箱子。如果你们把箱子送到我朋友麦克唐纳教授手里，你们将分得比金子还要贵重的东西。我想你们会送到的，我也向你们保证，比金子还要贵重的东西，你们一定能得到。”

埋葬了马克格夫以后，这四个人就上路了。但密林的路越来越难走，箱子也越来越沉重，而他们的力气却越来越不支了。他们像囚犯一样在泥潭中挣扎着，一切都有像 在做噩梦，而只有这只箱子是实在的，是这只箱子支撑着他们的意志和身躯，否则他们全倒下了。他们互相监视着，不准任何人单独乱动这只箱子。在最艰难的时 后，他们想到了未来的可观的报酬。

终于有一天，绿色的屏障突然打开，他们千辛万苦终于走出了丛林。四个人急忙找到麦克唐纳教授，迫不及待地 问起应得的报酬。教授似乎没听懂，只是无可奈何把手一摊，说道：“我是一无所有啊，噢，或许箱子里有什么宝贝吧。”于是当着四个人的面，教授打开了箱子。大家一看，都傻了眼，只有三根又沉又重的无用的木头。

“这开的是什么玩笑?”约翰斯说。

“屁钱都不值，我早就看出那家伙有病!”吉姆吼道。

“比金子还贵重的报酬在哪里?我们上当了!”麦克里斯愤怒地嚷着。

此刻，只有巴里一声不吭。他想起了他们刚走出的密林里，到处是一堆堆探险者的白骨，他想起了如果没有这只箱子，他们四人或许早就倒下去了……

巴里站起来，对伙伴们大声说道：“你们不要再报怨了。我们得到了比金子还贵重的东西，那就是生命!”

马克格夫是个智者，而且是个很有责任心的人。从表面上看，他所给予的只是一个谎言和一箱木头。其实，他给了他们行动的目标，等于给了他们生命的希望。

这个希望支撑着伙伴们走出了深山老林。

交易场的险峻犹如这个充满沼泽的丛林。首先你要“活下来”，才有以后的一切。

这三根粗大的木头叫：交易策略，资金管理和心理控制，在交易的沼泽地，为了生存下来，不至被吞噬，我们必须时刻把它们背在肩上，放在心里，尽管它们很沉很重。虽然这只是个比方，这三根木头未必能保证我们飞黄腾达，但是，却是交易场上生存的希望。而生存，是发达的前提。

资金管理与止损

交易策略万万千千，部分实用的技巧我已经分享在前面的文章了，后面我也会持续更新，希望对大家有所帮助。

人们总是喜欢快速地获利，而给亏损留一点余地，结果是截断利润，扩大亏损。长期下来，如何实现资金的增值呢？让我们记住这几个数字：20%的亏损需要25%的盈利来达到盈亏平衡，相对来说容易一些；40%的亏损需要66.7%的盈利，要达到很难；而亏损50%以上就需要100%的盈利，几乎是不可能扭亏了。就我个人的经验来说，20%的损失应该是亏损的极限度。

但是，这种止损也不是资金管理，因为这种止损并不会告诉你该抛出多少，也就无法通过仓位的调整来控制风险。资金管理是交易系统的重要组成部分，本质上说是系统中决定你头寸大小的那部分。它可以确定系统交易中你可以获取多少利润、承担多少风险。我们不能以简单的通过设置这类货币管理的止损来取代最重要的部分。

一、5个资金管理要点

首先要明确一点,所谓资金管理没有绝对的“好”，也没有绝对的“不好”。只有与你交易系统的胜率联系在一起时，才有意义，才能进行评价。但是炒股，资金管理绝对不可以没有，因为资金管理决定着账户净值上升(或下降)的平滑程度。为了说明这点，爱选股引入几个子概念。

1. 持仓比

一个账户的持仓比＝持仓市值/总权益。通过调整和控制持仓比，可以调控该账户的系统风险。

2. 分散度

分散度＝1/持仓个股只数M。这个M值是该账户中个股品种的数量，也就是存放“鸡蛋”的“篮子”。比如你账户里有三只股票：界龙实业（600836）、中国石油（601857）、太行水泥，那你的M数为3。通过调整分散度，可以控制账户的非系统风险。每只个股将占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断；如果同时运用多个策略、不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。爱选股倾向不同时持有超过5只以上的个股，核心个股决不超过3只(中线个股2只,短线个股1只)。

3. 批次量

分段原则是同一只个股买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者需要设立多个买点、卖点。批次量=权重×已建仓次数N1/计划建仓次数N0，反映出建仓过程中风险值的大小。如果分两次满仓，每次一半，那么你的批次量就是1/2，当建首仓时，风险值为1 /2；而当建仓完毕时，风险值为1。该指标用于T+0操作对风险的提示。

4. 手法值

手法值代表操作的风格，爱选股对激进风格取1，进取风格取2，稳健风格取3，保守风格取4。例如追涨风格属于激进，低吸属于稳健，而抄底则又是激进等，反映操盘手的风险取向会影响净值波动率。

5. 个股波动系数

个股波动系数是由于股票质地不同、主力控盘程度以及操盘手法不同所反映在盘面上的波动特点。爱选股对ST类股票取值1，题材股2，绩优股3(绩优股：是指业绩优良的公司股票。)，防御品种4。

一个账户的波动率由上述诸因素共同乘积所组成。所以,如果资金管理得当，就控制了账户净值的波动率，从而掌握了操盘的主动权。

二、在交易操作中，仓位控制的原则通常有：

慎重满仓，始终保持一定比例的备用资金以机动。市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作。在市场出现波段操作机会时，可以重仓短线操作。

在市场出现技术性机会时，可以轻仓短线操作。买、卖不过量，控制损失不超过本金的十分之一。当买、卖遭遇损失时，应出局，永不加码交易。

根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。仓位大小与市场状态相一致，市场处于平衡状态时，应较少参与，而市场处于活跃状态时，应较多参与。仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需要尽快警惕起来，减低仓位直至离场休息。

仓位控制的具体操作

一、漏斗型仓位管理法

初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情下跌，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。

这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。常见的仓位比例有2:3:5或者1:2:3:4。

优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能超过总成本价位，将陷于无法获利出局的局面。

在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有;

而此时，只要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。

二、矩形仓位管理法

初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情下跌，以后逐步加仓，降低成本;

加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形，可以称为矩形仓位管理方法,常见的仓位比例有1/3、1/4、1/5。

优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。

缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局。

同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，而价格只要向反方向变动少许，就会导致爆仓。

三、金字塔形仓位管理法

初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。

仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。常见的仓位比例有5:3:2或者4:3:2:1。

优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。

缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。

资金管理的规则还很多，但是，如果大家把以上5点做到，我相信对很多股民就已经够了。即使仓位管理出了小问题，只要资金管理没出问题，依然可以在股市中翻身。

很多人或许觉得没有看技术和方法过瘾，但是，如果“道”不过关，所有的方法和绝招，都只是来加速你灭亡的。

股市很残酷,术貌似千娇百媚，但只要离开“道”，哪个走远了？

这句话背后，各位对号入座，如人饮水，冷暖自知。

之前，我老家有一个“炒股之家”联盟会，里面都是一些在炒股和投资上有共同爱好的朋友组成的一个线下交流会，一般每个月都会组织一次“茶话会”来共同探讨交流投资以及股市当中碰到的一些问题。

因为我平时有实体生意要忙，所以没有多少时间和他们聚会，趁着前些天的假期大家都聚在一起可以交流的机会，我特地找到几位在我们县城炒股炒的比较好的几位前辈取了下经，通过交流以后，我觉得受益匪浅。

他们都是专门做短线交易为主的，很多人每年都可以把资金做到翻好几倍。他们的交易方法我很早就知道，但是交易心态这一块，我一直不明白是怎么控制的这么好的。

然后在聊天当中，我就特地去问他们：短线交易次数这么多，对人的情绪管理要求又这么高，你们到底是怎么保持一个良好的心态呢？

他们和我说了很多，我自己总结了一下，有以下几点：

1、在市场中永远做一个诚实而客观的人，既不欺人更不自欺。要真诚的与市场对话，要热爱市场，学会做市场的朋友;

2、市场是一所永远无法毕业的学校，要时刻保持谦虚谨慎，戒骄戒躁的心态。保持一颗平常心，做一个平凡的人。对市场要永怀敬畏之心;

3、宁静致远，知足常乐。市场里的钱是赚不完的，而再多的钱都是亏的完的;

4、要永远保持对美好事物的感知能力，要在交易的过程中发现乐趣;

5、永远都要相信自己是最好的，在市场中只有你自己才能把握自己的命运。要见怪不惊，永远只和自己竞争;

6、市场永远都是正确的，要相信你看到的市场事实。同时要时常告诫自己，在市场里什么事情都是可能发生的;

7、要坚信市场趋势的力量，顺势而为事半功倍，逆势而为最终难逃厄运;

8、在市场中最重要的是生存的能力，只要活着就有机会。要以保障资本为第一目标，要勇于向市场认错，不要为一次判断失误付出不必要的损失;

9、有些时候最好的交易就是不交易。学会休息，减少失误就是增加了赢利的能力。交易的目的是为了赚钱，当所持头寸盈利的潜力不大时，减小自己的投入规模乃至清仓出场;

10、市场的大多数时候是不值得交易的(或不值得重仓交易)，不要在这种时候疲于奔命，要耐的住寂寞;职业的交易者应该在市场常态下休养生息，养精蓄锐以抓住一年中不多的几次重仓出击的市场机会;

11、逐渐养成长线交易的思维和习惯。在交易目标既定的前提下，不要过分注重行情发展的过程;

12、要形成自己的一套交易决策系统，要有一双自己看市场的眼睛。对市场要有一定的洞察能力，最好有一定的前瞻性。交易时只听信自己内心的想法，尽量排除外界干扰。总之是尊重市场，相信自己。

13、没有人能真正的预测到市场的全部发展过程。你可以用相对正确的分析去接近市场的真实，但任何时候都应该加上合理的交易策略，只有事实和市场说了算;

14、交易的过程就是学习的过程，要经常检查自己的交易思路和交易心理。要努力去倾听自己内心的声音;

15、慎思断行，把握主动。交易是需要理由的，而这个理由至少能说服你自己。在市场中永远不要将自己置于欲罢不能的境地;

炒股，95%的时间都在等待，而就在这等待的时间中，就淘汰了99%的人。

股市没有绝对的专家，只有赢家和输家，方法没有优劣，我想说的是适合自己的就是最好的，学多容易自我矛盾，顾此失彼，炒股先学透一招，才能有的放矢

炒股就是炒人性，免费的东西从来不被人珍惜，只有花钱买来的经验教训才能让你印象深刻，多看书不如多反思自己，阴阳平衡，盈亏同源。

投资是一种游戏，轻松、简单和按部就班才能在竞争中达到盈利。

你在每天的交易中都感到焦虑和恐慌，心神不定，那么肯定是你的交易方法和你的心率没有和这个品种形成共振

达到一种默契的境界，这样你就很难达到投资获利的目的。

在股市中想要稳定持续地获利，建立一套适合自己的交易系统几乎是唯一的途径。任何成功的交易者都有一套待合自己风格的交易系统。

最近一段时间，我们想要分享的书叫做《每日交易心理学训练》，其作者是布里特·N·斯蒂恩博格，他是一个心理学的博士，同时对证券交易也非常有研究。

我之前曾经读过他的《重塑证券交易心理》，基于对他之前一本书的认可，接下去我打算在一段时间内每天分享这个书籍的一部分内容，这本书一共有10章，有101课，所以我想我们会在一段比较长的时间内来分享他的心得。

我们每个人都希望在自己的生活中变得更好，而作为一名交易者则希望在交易中变得更好，所以我们寻求改变。

但是众所周知，开始的改变是容易的，真正的挑战在于坚持改变。

我相信这一点会引起大多数投资者的共鸣，因为包括我在内，绝大多数人非常容易形成“做事情三分钟热度，然后热度迅速退去，再之后就没有然后了”这种情况，一次寻求改变的事情往往在虎头蛇尾中结束，交易也是如此。

写到这，大家不妨接下去看一看，当你试图改变并且制定一个目标之后，你再多一个流程，就是为这个目标你也注入情感动力，相信有了这个步骤以后，我们的目标被实现的概率就会高很多。

而当一个一个的目标被顺利实现之后，它们又可以自我不断加强，帮助你实现下一个目标，这也应了中国一句老话，叫世上无难事，只怕有心人。

这句话本身很抽象，而我们今天讲的内容则是针对这句抽象的话给出了具体的实现方式。

我希望各位投资者可以继续试试看，无论是在交易中，还是你的生活中，你的目标只要注入适当的情感动力，我相信实现起来容易程度会更加增大；同时有了这个情感目标之后，我相信一个一个的目标非常有可能都被你踩在脚下。