决定投资稳定收益的因素哪个最重要？

在中国资本市场，一直以来大家都说很特殊的一点是什么？那就是散户过多，相较于机构，散户的资金有限，在市场的力量较为薄弱，很多人成为被收割的对象，就是市场上俗称的“韭菜”，当然，也有一部分人很成功。在特殊国情下，散户应该如何规避风险？如何在中国资本市场生存？应该说，有很多经验可以借鉴，今天主要从仓位管理对风险规避的重要性，中国股市有句谚语，比较经典，叫做参与股市投资的散户七亏二平一盈。为什么会这样？

就我个人觉得散户老亏钱的原因可以归为以下几点：

1、上涨过程中仓位较轻，频繁操作，这导致什么结果呢？涨的时候赚的少；

2、下跌过程中仓位加重，捂股不动，结果就是跌的时候亏的多，下跌被套正常；

3、下跌初期过早补仓，导致成本较高；

4、下跌末期没钱补仓，没把成本降低；

5、上涨初期过早卖出，上涨末期又忍不住加仓。

在说仓位管理之前，我们要理解一个概念，就是投资风险。投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险，这里重点在不确定性，同时，为获得不确定的预期效益，而承担的风险。正因为投资风险的存在，所以才引入了仓位管理来控制风险

仓位怎么管理？说实话，这问题有点泛，首先和每个人投资体系有关。比如中长线价值投资者还是短线（或超短）投机者对仓位的管控是完全不一样的。当然，也和市场环境、市场趋势、资金规模、风险承受度等相关。但从我个人经历，我希望大家有两点是必须牢牢记住的：第一点：尽量不要满仓一只标的，特别是满仓满融，不管你资金大小！第二点：杠杆投资只适合于短线而绝不适合长线！这两点都和投资上所说的概率有关。很多所谓不可能发生的事尽管是小概率事件，但小概率也说明存在发生的可能性，就如2015年以来发生的多次股灾。

下面开始正式谈仓位管理。仓位管理可以分为几种模式，这个要根据不同的市场情况，做出不同的模式，另外这个跟个人喜好也有关系。首先我们得先给市场定性，市场是上升趋势，还是震荡趋势，还是下降趋势，不同的趋势，我们可以采取不同的模式，增加账户的抗风险性。实际上这个单单从技术上理解，主要观察几个参考指标。

上升趋势怎么判断？

1、几个主要股指在中，长期均线以上。

2、最近1个月，涨的个股多余跌的个股。

震荡趋势也看两点

1、主要股指在一段时间内，一直在一个区间内震荡，均线缠绕。

2、涨跌个股基本平衡，大多数个股也一直在震荡。

下跌趋势同样看两点：

1、主要股指在中，长期均线以下。

2、最近1个月，跌的个股多余涨的个股。

那么，不同的趋势，就可以对资金做不同的仓位配置，这个大家容易理解。具体仓位管理模式，市场上有几种配置模式。

第一个模式是以市盈率为基础的持股思路。

仍然从自己关注的个股里面选出以下几类，低于平均市盈率的个股、接近平均市盈率的个股、大于平均市盈率的个股、极低市盈率的个股，然后做一定比例的配置。一般情况下，极低的市盈率，说明市场资金短期内并不是特别看好，但是这样的个股下跌空间有限，相对安全。所以这样也动态平衡了资金回撤的风险。一旦行情偏好，都有上涨的机会

第二种模式是以平均涨幅为基础的持股思路。

在一轮行情进入一定阶段后，大部分个股都会出现一定程度的上涨。所以基于这个思路，先确定市场的平均涨幅（指数涨幅），然后我们可以根据低于市场平均涨幅的个股、等于市场平均涨幅的个股、大于市场平均涨幅的个股等几种情况配置仓位。

第三种模式是以细分行业为基础的持股思路。

这个策略不好量化，很多时候。因为每个人关注的板块不同，主要思路就是分散持股，不要重仓持有同一个板块的几个股，应该分仓持有多个板块的个股

第四种模式是以成长性与低估性为基础的持股思路。

比如持有一定比例的成长股，一定比例的低估股。

第五种是以事件驱动和资金驱动为主的持股思路。

这个主要是观察几个方向：外围市场的热点，反推A股市场的热点；政策导向，以政策风吹到哪里，就买到哪里；以资金推动为主，发现集中放量持续推高的个股。

那最终有没有一种相对比较好的仓位管理策略呢？女神从自己经验出发给出几点建议：

1、不要满仓赌博式押注进行投资

建议大家一定要形成一种思维，在股市里面没有100%确定的事情。在任何你确定无疑的情况下，你一定要在这个基础上减去20-30%的对冲意识，来降低风险，要知道钱是赚不完的，但是可以亏完；

2、仓位配比以长中短结合