在之前的文章中，我们反复强调了止损的重要性，想必各位已经深刻体会到这一点。然而，关于止损的设定位置，如何确保其有效性，这确实是一个颇具挑战性的问题。

你或许曾遭遇过这样的情况：在入场时便设定了止损订单，但随后行情却出现了反向波动，将你无情地清扫出场。而就在你离场后不久，行情却又朝着你原本预期的方向迅速前进，甚至触及了你原先的止盈目标。面对这样的经历，你或许会感到困惑，甚至开始怀疑市场是否对你有意为之，是否那些大型机构在联手剥削小资金。

最终觉得精疲力尽，灰心丧气。

然而，事情真的如此吗？答案显然是否定的。更多情况下，问题并非出在市场本身，而是我们错误地将止损设置在了缺乏价格行为意义的位置。今天，我们就来深入探讨并试图解决这个问题。通过简单的调整，你将能够避免不必要的损失，再也不会轻易地将利润拱手让给市场。

价格行为系列文章我们多次提到止损的重要性。在上一篇文章《价格行为入门【形态篇】：02-什么是双重顶底、两段式回调，如何利用形态进行交易？》要点中我们提到止损。

今天暂停“形态篇”的文章，单独把止损止盈讨论清楚。

这个系列文章是专门帮助在投资和交易的市场中感到迷惑甚至亏钱的朋友。通过学习价格行为技术分析，建立自己的交易系统，进而逐步实现稳定获利。如果你也希望可以稳定获利，那请记得关注我，并且点赞、收藏。

下面开始进入文章主题，到底该如何设置止损，才能避免被清扫出局呢？其实，要遵守的原则很简单，只有一句话：“止损，要放置在建仓理由被否定的位置。”

将止损放在建仓理由被否定的位置，说这就简单，所以抽象，我们在探究原理的同时，也要讨论一些干货，我将通过几个常见的顺势与逆势建仓形态，展开本文的讨论。

依照行情的发展依次讨论如下三个情况下如何设置止损：

• 强势突破区间
• 双重顶底
• 三推反转

这也是我平时做合约交易时用到的方法。随着行情的变化及时调整。通过本文你会知道什么样的止损是错误的以及如何去调整。

2.止损要点

2.1强势突破区间

突破一文中我们提到突破的四个特点：

• 突破要饱满
• 急速跑的远
• 回调来的晚
• 首次调的浅

第一个情况，是强劲趋势突破区间，大阳线的跟进 K 线作为确认，见下图：

我们看到了强势突破，如果当前尚未持有仓位，我们会想追进。那么当前市场状态适宜以市价进行追进。这是因为，即使入场后市场出现短暂的急速回调，我们仍可以合理预期，回调之后将会形成一个等距通道。

那么问题来了：“如果此时我们以市价追进以后，止损该放在哪里呢？”见下图：

• A当前 K 线的中点以下
• B当前 K 线的低点下方
• C前一根 K 线的低点下方
• D突破起点的下方之外
• E整个区间的低点下方

请仔细考虑，暂时停下来思考一下，并在心中保留你的答案。

我的观点是：

D 跟 E 都是合理的，A、B、C 几乎没有道理！

为什么？见下图：

我们需要回到建仓的初衷。我们之所以在这里选择追进做多，是因为基于一个观察：当市场急速发起后，即使趋势随后进入回调阶段，也往往倾向于形成一个等距通道。我们的利润目标正是基于这样的预期，即市场将走过这段等距运动。然而，如果建仓的理由开始消失或被否定，那就需要有明确的价格行为来证明，刚刚兴起的上升趋势已经不复存在，原先那种急速发起后形成的通道已经不复存在，见下图：

选择 D、E 的交易者们是为什么？

他们并不担心回调的必然发生，因为即使回调之后，行情仍然有望继续延续。即使回调幅度较大，他们也能依靠等距通道的策略，确保以微薄的利润安全离场，见下图：

选择D的人认为，趋势的启动点正是这根强劲的阳线，它标志着市场的强势启动。而选择E的人则持有更早的观点，他们认为下方的运动虽然不够强劲，但从中确实可以追溯到现在上涨行情的最低点，因此他们更加看重这一早期的信号。

这两种观点各有其合理性。他们的共同逻辑是，回调的深度在一定程度上是可以接受的。然而，如果回调过深，超过了他们的预期，他们就会选择认赔离场。那么，究竟如何定义“太深”？见下图：

若价格出现回撤，并突破了我们设定的止损位置，这则意味着空头力量已经充分展现，足以吞噬并击退多头方之前所做的所有努力。在这样的情形下，上升趋势自然会宣告无效，我们原本预期的等距通道也很可能不会出现。

用这样的标准来衡量，其他三个选项，自然就都站不住脚，若是之后开始回调，A、B、C 都将被迫扫掉止损。见下图：

如果启动了回调难道趋势就失效了吗？肯定不是的，后续行情是这样，见下图：

价格进入二推回调，这个位置就形成了双重底牛旗，见下图：

牛旗形态仍在演变中，然而A和B却已因触及止损而提前离场。若价格继续上扬，且这种可能性颇高，那么这两笔交易将成为无谓的亏损。C虽然暂时避免了止损的触发，但谁也无法保证它不会随后触及防守位，随后又掉头上涨。这并非市场特意针对个人，而是止损设置在这些位置本身就缺乏实际意义。这些回调可能会扫掉你的止损，但实际上并未对上升趋势的稳健性构成任何威胁。

2.2双重顶底

依序行情发展，我们接着探讨第二种情况，双重底。

同样，如果在这里预期第二推无法继续，所以决定背靠左峰低点，介入高 1，那止损应该放在哪里？

上图列出的 A、D、E 选项都是对的。对应不同的建仓理由与止盈目标。

第一种情况：如果你继续思路，在上升趋势依然存在的前提下，期待价格在急速后还能延续一个通道，那么 D 跟 E 才是正确的作法，原因是，双重底后再有第三推也不无可能，见下图：

而这第三推也并不会否定趋势的有效性。

第二种情况： A止损位？

如果你的交易决策并非基于整体趋势的考量，而是具体且明确地限定于某些特定条件，比如“在双重底的牛旗底部入场”或“力求获取测试这个小小区间顶部的利润”，那么这种策略本身便是合理且可行的。

这意味着，你原本的目标就是进行一次针对双重底内部的短期交易，并未打算承担市场可能演变为楔形牛旗或其他形态所带来的深度回调风险。换句话说，你的策略是在入场后迅速实现盈利，一旦盈利达到预期或市场出现不利迹象，你便会选择观望或果断离场。

因此，将止损设置在信号A止损位K线之下是合理的选择。因为一旦止损被触发，意味着你原先所依赖的双重底形态已经消失，你期望获取利润的特定区间边界也被突破。这正是建仓理由失效的信号，此时离场是符合逻辑的，你也能坦然接受这一结果。

相比两种情况。尽管两者看似都在趋势中进行顺势的多头交易，但由于建仓理由和预期的利润距离不同，止损的设置也应当有所不同。这种差异将进一步影响盈亏比和胜率。对于前者，由于止损设置相对宽松，盈亏比可能较差，但能够享有较高的胜率。这是因为“趋势倾向延续”的道理。“和趋势做朋友”这句话你应该总能听到，见下图：

后者的止损设置相对较浅，因此盈亏比相对较好。然而，这也使得交易更容易被市场波动所清扫出局，因为横向区间的边线本身就存在被过冲的风险。如何选择，要看您的交易风格。

2.2三推楔形反转

我们继续沿着趋势看第三种情况，三推楔形反转

随着趋势发展通道逐渐成形，以三段推动的形式测试到前期高点，见下图：

那这就是一个急速与通道。

三推对决线反转建仓形态，止损该放在哪里就很容易了，就是在信号 K 线之上，见下图：

我们之所以选择在这里进场，是因为我们判断趋势即将发生反转，高点将不再继续抬高。然而，如果止损被触发，那就意味着高点仍在持续抬高，多头趋势依然有效，那么我们所预期的反转并未发生。在这种情况下，离场是无可非议的。但需要注意的是，逆势交易往往更偏向于左侧交易，因此相对较为激进，胜率较低也是符合预期的。毕竟，我们试图捕捉的是新趋势的起点，这本身就是一项具有挑战性的任务。

为了弥补低胜率，我们需要追求较高的盈亏比。然而，过度拉伸止损距离以避免被清扫出场，实际上并无助于提高交易效果。在左侧交易中，上方并没有明确的波段点作为阻力参考，而且只要价格越过原趋势的极值，就意味着上升趋势尚未结束。因此，放宽止损并不能带来实际意义，多出来的空间只是无谓的牺牲。

3.交易要点总结

通过上文的讨论，我们深入探讨了多种交易场景，相信你对“止损要设置在建仓理由被否定的位置”这句话有了更为具体和深刻的理解。交易形态繁多复杂，难以一一列举，可能你所惯用的交易方法并未在此详尽介绍。然而，只要你能够反思自己的交易逻辑，明确哪些价格行为会导致建仓理由失效，那么“止损应该设置在哪里”这个问题便会迎刃而解。

简单来说，当你在复盘或实时交易中面临不知如何设置止损的困境，或者你认为已经想得很清楚，但仍有大部分交易在止损被触发后又按照预期方向进行，这很可能意味着你对建仓逻辑的理解还不够深入。要改善这一点，你需要继续深化知识，明确建仓形态背后的利润逻辑。此外，制定严格的交易规则至关重要，这些规则将指导你未来的每一个决策。同时，请记住一个基本原则：胜率和盈亏比通常是相互制约的。

希望通过我的讲解，你能对之前的疑惑有所帮助。作为进阶训练，你可以尝试思考一下，在“突破回调”和“区间突破失败”这两种建仓形态中，应该如何合理设置止损。如果你在使用特定的交易方法时遇到止损方面的困扰，不妨在评论区描述你的问题，我们会一起探讨解决之道。

以上便是本文的全部内容。接下来，我们将继续按序介绍其他形态，帮助你在交易过程中更准确地解读市场，从而捕捉到更佳的开仓时机。我们期待通过这些内容的学习，你能够更加从容地面对市场的波动，把握交易的主动权。