市场人士常说：“股市中什么都可以骗人，唯有量是真实的”，可以说，成交量的大小直接表明了多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。成交量是推动股价上的原动力，市场的有效变动必须要有成交量的配合，成交量是一个重要的指标，成交量的大小反映该种股票受投资者关注的程度。
一、量价理论简介
量价理论是一种衡量股价的理论，最早见于美国股市分析家葛兰碧所著的《股票市场指标》。葛兰碧认为成交量是股市的元气与动力，成交量的变动，直接表现股市交易是否活跃，人气是否旺盛，而且体现了市场运作过程中供给与需求间的动态实况，没有成交量的发生，市场价格就不可能变动，也就无股价趋势可言，成交量的增加或萎缩都表现出一定的股价趋势。
二、八种量价关系
研究表明，成交量几乎总是先于股价，成交量为股价的先行指标。在量价理论里，成交量与股价趋势的关系非常密切，可归纳为以下八种：
(1)量增价跌，卖出观望。若在趋势逆转为跌的初期出现量增价跌，应果断出局。在股价经过长期下跌之后，出现“量增价跌”时，也要慎重对待极度恐慌的杀跌，以空仓观望为主。若在低价区出现增量，说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。
(2)量平价跌，继续卖出。成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入，当心“飞刀断手”。
(3）量减价跌，卖出信号。成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量，跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出局。
(4)量减价平，警戒信号。成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。
(5)量减价升，继续持有。成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，可以轻仓短线参与，因为股价已有一定的涨幅，接近上涨末期。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。
(6)量平价升，持续买入。成交量保持等量水平，股价持续上升，可适时参与。
(7)量增价升，买入信号。成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。这是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入，与庄共舞。
(8)量增价平，转阳信号。股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳线明显多于阴线，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力、有主力在进货，此为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时在上升趋势中途也会出现“量增价平”，说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。
三、量价分析细节
(1)量涨价涨，有价有市，后市看好。但是，如果股价在高位放出天量时，往往是暴跌的前兆。
（2）量缩价涨，股价创新高，但成交量却没有创新高，此时股价涨势较可疑，股价趋势中存在潜在的反转信号。
(3)股价随成交量递减而回升，显示股价上涨原动力不足，股价趋势存在反转信号。
(4)股价随着成交量递增而逐渐上升，然后成交量剧增，股价暴涨(井喷行情)，随后成交量大幅萎缩，股价急速下跌，这表明涨势已到末期，上升乏力，趋势即将反转。反转的幅度将视前一轮股价上涨的幅度大小及成交量的变化程度而定。
（5）股价随成交量的递增面上涨的行情持续数日后，一旦出现成交量急剧增加而股价上涨乏力，在高档盘旋却无法再向上大幅上涨时，表明股价在高档卖压沉重，此为股价下跌的先兆。股价连续下跌后，在低档出现大成交量，股价却并未随之下跌，呈小幅变动，则表明行情即将反转上涨，是买进的机会
(6)在一段长期下跌形成谷底后，股价向上回升，成交量却并没有因股价上升而递增，股价上涨行情欲振无力，然后再度跌落至先前谷底附近（或高于谷底）时，如第二谷底的成交量低于第一谷底，则表明股价即将上涨。
(7)股价下跌相当长的一段时间后，会出现恐慌性抛盘。随着日益增加的成交量，股价大幅度下跌。继恐慌性卖出后，预期股价可能上涨，同时因恐慌性卖出后所创的低价不可能在极短时间内突破，故随着恐慌性抛盘后，往往标志着空头市场的结束。
(8)股价向下跌破股价形态、趋势线或均线，同时出现较大成交量，是股价下跌的信号。
四、量价同步和背离
量价同步，是指成交量增减与股价涨跌相匹配。也就是说，成交量增减大小与股价涨跌力度相一致。按趋势可分为：上涨同步（价升量增）和下跌同步(价跌量增)；按区域可分为：单日同步和区域同步。
一般而言，量价同步反映原来的发展趋势比较健康，没有出现异常的变化，股价仍然运行在原来的趋势之中。
量价背离，是指成交量增减与股价涨跌不相匹配。也就是说，成交量增减大小与股价涨跌力度不相一致。按趋势可分为：上涨背离(价涨量缩)和下跌背离(价跌量缩)；按量价关系可分为：正背离(价增量缩)和负背离(价减量增)；按区域可分为：单日背离和区域背离。
通常量价背离反映原来的发展趋势出现某些不协调，多空意见分歧加大，是股价改变原来运行趋势的潜在信号。
这里仅就量价背离现象做些分析，常见的量价背离有以下几种现象。
(1)价升量缩。成交量持续减小，而股价仍在继续上升，表明市场做多动能在逐步衰竭(对于高度控盘的个股，说明筹码锁定性较好)，意味着行情可能反转或短线回档盘整，为卖出信号。
（2）价跌量增。当行情经过一段持续的上涨以后，如果出现成交量持续放大，而价格却不断下降的现象，说明庄家在减仓出货，为卖出信号。
如果股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量持续放大，即使价格仍在下跌，也要改变对下跌性质的认识。需注意，在低价区增量，说明有大资金在承接，后市有望形成底部或产生反弹，此时可以逢低买进。
（3）价平量增。如果是在底部阶段出现价平量增，说明底部在积聚上涨动力，有庄家在暗中进货，可以适量参与持股待涨。如果在涨势或跌势的中途，出现成交量放大面股价基本持平，则说明股价暂时进行休整，只要没有成功改变原来的趋势，在整理结束之后，行情仍会向原来趋势发展一段时间如果股价处于涨势的高位区域，出现价平量增时，为滞涨信号，说明庄家在寻求出货机会。
(4)价涨量平。股价上涨，但成交量却与平时差不多，这可以反映大资金并没有大举进场，因此涨势难以持久(庄家高度控盘除外)，行情可能是昙花一现的反弹而已，后市方向不明朗，观望为宜。
价涨量平有以下几种启示：①若股价原先处于下跌趋势，出现价涨量平，则明显地反映股价虽升但成交量不足，属于弱势反弹。②若股价原先上涨已多，出现价涨量平，则反映多空双方力量均衡，后市有可能滞涨回调，具转向意味。3若是因为涨停板而出现价涨量平现象，那么投资者无机会实施买入，翌日应该仍有高位可见，持股者不应急于出货。
(5)价平量缩。成交量放大，而股价基本持平，说明上涨或下跌的停顿迹象，后市走向还不明朗，应注意变盘的情况出现。若在大涨后的高位，进行横向整理，股价不再上升，则多为出货警戒信号。反之，股价经过长期下跌后，进行横向整理，不再继续下跌，则为止跌信号，可以伺机介入。
(6)价跌量平。股价下跌，而成交量与平时差不多，反映当时的升势或跌势并未出现重大变化，预料仍将沿原有趋势运行。也就是说，在上升趋势中，价跌量平只反映部分投资者出货套利，大资金仍没有大幅抛售。只要跌幅不深，升势仍可预期。
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