一位退役操盘手的箴言三种情况一定是拉升散户却全然不知

庄家拉升的3个目标

庄家在拉升阶段最重要的目标就是要将股价拉升至高位，除了这个最终目标之外，在向上拉升股价时庄家还有几个同步要实现的目标。

将股价抬高

庄家拉升的首要目标就是拉升股价，而为了实现这个目标，最直接的办法就是动用自有资金来大量买入。通过买入当前股价上方积压的抛盘，可以将股价迅速抬拉至很高的位置。

不过如果庄家只是用自有资金买入，需要耗费大量的资金，随着股价的上涨，前期买入的投资者获利幅度加大，会有越来越多的投资者抛出股票。如果庄家只是用自有资金买入的话，股价会面临很大的上涨压力。

因此，庄家拉升时需要做的另一件事就是通过各种操盘手法，调动投资者的看多热情，也就是进行诱多操作。这样做一方面可以减轻股价上涨遇到的压力，另一方面也可以带来更多投资者买入股票。一旦投资者的做多热情被调动起来，即使庄家自己不买入股票，股价也会在市场上其他投资者的推动下持续上涨。

如图5-1所示，2015年1月至2月，亿阳通信（600289）形成稳健的上涨趋势，这是庄家利用自有资金的拉升过程。在这个过程中，投资者逐渐从之前下跌趋势的看空氛围中转变过来，开始看好该股后市的发展，越来越多的投资者认可了这次上涨行情，随着股价上涨持续追高买入股票，庄家利用自有资金的这段拉升成功使市场上形成做多氛围。

一旦做多氛围形成后，股价就将在散户买入力量的推动下持续上涨，随着股价上涨，越来越多的投资者就会看好后市而买入股票，他们的买入又会推动股价继续上涨，形成进一步的上涨行情。因此即使庄家不再用自有资金买入，该股股价也可以在散户力量的推动下持续上涨。进入这样的良性上涨循环后，庄家只需要在一些关键点位上给股价支撑，推动上涨行情就可以了。

不增加持股量

大多数庄家的建仓与拉升过程都是分开进行的，建仓过程中，庄家已经在较低的价位上买入了足够多的股票，因此拉升时庄家虽然需要将股价向上抬拉，但是并不需要再增加自己的持股数量。

当庄家在一些关键点位上买入股票，将股价向上抬拉后，往往会寻找另一个合适的时机将刚刚抬拉时买入的股票抛出，换成资金。只有这样，庄家才能保证拉升过程中自己手里有足够的流动资金，应对各种可能出现的意外行情。

如图5-2所示，2014年9月至12月，新海股份（002120）股价多次上涨至同一个位置遇到阻力下跌，这样的形态验证了在这个位置上有巨大的抛盘压力存在。

2015年3月，该股经过底部持续横盘整理后，开始放量上涨，突破前期高点。在放量上涨过程中，虽然有巨大抛盘压力出现，但是股价仍保持强势上涨的形态。这样的形态明显是有庄家在集中资金持续买入股票，将股价向上拉升。

3月底，当股价突破前期高点后，散户投资者做多热情被调动起来，纷纷追高买入股票。这个时间段内该股本应大幅上涨，不过从实际走势图来看，该股的上涨速度却明显减缓，这是因为庄家在这个价位区间内，抛出了之前拉升股价上涨时买入的股票。

该股庄家在底部横盘整理区域内已经建仓买入了足够多的股票，后来股价上涨过程中，庄家只是为了将股价向上拉升才持续买入。这些新买入的股票虽然未来可能会获得一定的利润空间，却占用了庄家的大量资金，万一之后有意外的行情出现，庄家手中没有足够的资金是很危险的。于是在拉升股价，确定上涨趋势后，庄家就顺势将刚刚拉升过程中买入的股票卖出，保留有足够的流动资金应对风险。

不抬高持股成本

庄家的这个目标与上一个目标是一致的，如果庄家在拉升过程中买入太多股票，就会抬高自己的建仓成本，影响利润空间，因此庄家会尽量在底部区域建仓买入足够多的股票。拉升过程中买入的股票只是作为浮动仓位，买入后很快就会被卖出。

然而事情也有例外，多数情况下，庄家的建仓和拉升过程是分开进行的，建合结束后才开始将股价向上拉升。也有个别情况是庄家建仓的同时就将股价向上拉升，建仓和拉升过程同步推进。这样的情况经常出现在一些短线热点股票上，庄家建仓时，该股就已经成为市场热点，庄家买入股票建仓的同时也将股价向上拉升，等庄家建仓结束后，股价的上涨趋势也已经形成，未来会被散户拉升至更高的价位上。

如图5-3所示，2015年2月3日，厦门信达（000701）公告利好消息称公司以9211万元获得了安尼数字51%的股权，培育新的利润增长点。

受到这条利好消息刺激，当日该股股价强势放量涨停，随后两个交易日也大幅放量，这三个交易日的放量明显是有庄家在建仓买入股票的同时将股价向上拉升。庄家建仓结束后，该股股价也上涨至高位，随后在散户的拉升下进入良性上涨循环。

图解拉升过程中的买点

庄家拉升的方式有很多种，不同的庄家采用的拉升方式也各不相同。有时即使是同一庄家在股价不同的阶段采用的拉升方式也是有所区别的，下面我们就来了解几种常见的拉升方式。

一、放量对倒拉升

放量对倒拉升是指成交量大幅增加的同时，股价也同步拉升上涨，是一种量价配合现象。通常股价在低位运行一段时间后，主力建仓完毕，突然放量快速拉升股票，这种走势大部分出现在上升行情的初期，也有可能出现在盘整后上升行情的中途。

出现这种走势形态，通常都是主力所为，主力通过大幅拉升吸引市场的注意力，使场外大量资金进场，以分担庄家拉升时产生的压力。当股价开始放量拉升时，就是买入的时机，投资者可以放心介入持有。值得注意的是，主力不会一直用这种方式拉升，通常拉升数日后，会出现回调现象，洗清盘中幅度筹码后，还会继续拉升。

如图8-5所示，四川路桥在股价低位区域就走出了放量对倒拉升的走势，庄家经过了长时间的建仓阶段。建仓完毕后，某日突然放出天量，股价也快速拉升，说明市场多方明显占优，股价开始正式进入上升通道，这种行情一旦启动，短期内通常会有比较大的涨幅，投资者可以在放量上涨的当天跟进持有。如果没有及时跟进的，可以在股价回落盘整重新启动时买入持有。值得注意的是，在回落盘整时成交量要明显缩量，如果是放量下跌，投资者则要谨慎介入。

买点分析：这种拉升方式股价往往上升的速度较快，激进型的投资者可以在放量的当天适当买入，如果能持续放量，就可以继续加仓。通常筑底时间越长，或者横盘时间越长，后期的涨幅就越大。

二、波浪式拉升

波浪式拉升是指股价在上升途中，有起有伏，K线图上呈现出一波又一波，类似波浪形态的走势。但是股价的低点和高点在不断的抬高，通常庄家采用这种拉升手法边拉边洗盘，高抛低吸，既能洗清浮动筹码，又可以抬高持仓成本，保证自己的成本不断降低。

通常这种拉升方式都会有一个比较清晰的上升趋势，投资者可以跟随庄家低买高卖，波段操作获利。需要注意的是，不同庄家在不同的市场状态和股价不同的涨幅程度中，波长和浪高的幅度不同。

如图8-6所示，保利地产在上升通道中就走出了波浪式上升的走势形态。通过K线图我们可以清楚地看到，股价每次下跌到30日均线时都会反转向上，波段操作的投资者可以选择在股价运行到30日均线附近的时候买入，在股价向下回调时卖出，使得利润最大化。不过对于中长线投资者来说，在低位买进，就可以一路持有，并在回调时进行补仓操作。

买点分析：这种拉升方式通常出现在大势向好时，大盘处于牛市行情。因此，只要股价在上涨的过程中出现回调，都可以适当买入，中长线持股。通常这类个股的回调幅度不会跌破60日线。一旦破位投资者就应该暂时出局观望。

三、阶梯式拉升

阶梯式拉升是指股价在上涨一段时间后，便会横盘整理一段时间，使一批没有耐心的持股者出局，随后再次拉高一定幅度，再次横盘整理，如此多次反复，不断地把股价推高，在K线图上形成阶梯状的形态。

这种拉升方式的特点是股价通常都是沿着30日或60日线向上，整理时均线往往相互交织，但是股价会受到30日线和60日线的支撑，投资者可以在股价跌到30日线时买入持有，或者在要拉升的当天买入，值得注意的是要以突破平台整理最高点为依据。

如图8-7所示的中国船舶，庄家就利用阶梯式拉升的方法边洗盘边拉升股价。股价一直沿着30日均线震荡向上运行，偶然跌破30日均线，也会立即反弹向上，说明多方力量仍占上风。

买点分析：采用这种拉升方式的庄家通常有着雄厚的资金基础，也有足够的耐心，整个坐庄过程有着明确的拉升计划和步骤。因此，不可能只是一两个台阶的拉升，当遇到这种拉升方式的个股，有耐心的投资者可以在平台整理时就适当参与，当突破整理平台时再积极加仓。但如果股价已经经过了几个台阶的上涨，建议不要再入场。

四、涨停式拉升

股价处在低位区域或者在盘整之后，有些庄家会运用涨停板的方式快速拉升股价，通常都会伴有利好消息的公布或者是领涨板块的个股。运用这种方式的个股，盘面相对不是很大，这样庄家资金比较集中，拉升股价也相对比较容易。

仔细观察股价的底部，有大笔买单通常是10万股以上不断涌入时，投资者可以积极介入这样的股票，后市很容易出现涨停。庄家通常在拉升过程中采取强势上涨的走势，运用这种拉升方式来吸引广大投资者的关注和跟风，达到众人抬柴火焰高的目的，股价涨停后，以涨停价格排队等候买入者非常多，通常高达500万股以上或者达到该股流通A股的30%以上，这样之后就会形成第二个或者第三个涨停板。

如图8-8所示的济南钢铁，就是典型的涨停式拉升，该股在低位盘整了很长一段时间，庄家已经在底部建仓完毕，等待拉升时机。伴随利好消息的公布，整个钢铁板块都呈现一片大好的景象，庄家也趁机以连续几个涨停板的方式快速拉升股价。

买点分析：涨停式拉升行情一旦启动，短期内会有非常大的涨幅，如果是当天放量上攻涨停，投资者可以当天介入，如果是底部出现缩量一字涨停，则可以排队买入。

庄家拉升——完美构筑虚假空头

一、假大阴线

在拉高过程中，也经常出现假大阴线。股价大幅跳空高开后，在卖盘的抛压下，股价渐渐向下滑落，最终在最低点或次低点收盘，从而形成一根大阴线。但当天股价不一定是下跌的，有时股价甚至是上涨的，所以将这根K线称为假大阴线。由于这种大阴线是股价大幅高开所致，所以其可信度要次于标准的大阴线，属于次要的看跌信号，但洗盘效果非常好。因此庄家经常运用这种手法做盘，设下空头陷阱，使很多散户上当受骗。比如，在股价上涨中途，庄家为了达到洗盘换手的目的，但又不敢将股价大幅压低，以免造成筹码丢失，不得已时特意将股价大幅高开，形成一根长长的假大阴线，如同一把达摩利克斯之剑悬挂在市场的顶端，随时有向下滑落的可能，从而形成上涨中继陷阱。

【图5-7】爱建股份（600643）：股价成功见底后出现快速放量上涨，2013年9月2日股价大幅跳空高开，当天股价在盘中缓缓向下滑落，最终在此低价收盘，产生一根大阴线，从而构成一个“乌云盖顶”形态。这根大阴线看起来非常恐怖，有的投资者因此选择离场操作，然而这恰恰上了庄家洗盘的当。第二天，收出一根止跌性十字星后，股价再次出现快速拉升行情，连收多个涨停板，短期涨幅较大。

不可否认，单根大阴线具有强烈的看跌意义，但如果与前面的K线结合起来，看跌意义就不那么明显了，因为股价短期快速上涨后，本身需要一次调整走势。而且，图表上虽是一根大阴线，但当天股价实际跌幅并不大，没有对股价形态造成破坏，也就是说股价仍然处于强势格局之中。这就是庄家利用高开低走的方式，故意收出大阴线，制造诱空动作，其阴谋不攻自破。因此，投资者在实盘中遇到这种K线图形时，应关注随后的市场表现，如果在假大阴线出现后的第二天股价持续下跌，并继续收出下跌阴线，则后市出现下跌的可能性大，如果第二天没有收阴或止跌，甚至收出上涨阳线，那么这根假大阴线就是空头陷阱，应大胆持股。

二、假阴包容线

股价经过连续一段时间的攀升行情后，在相对高位一根大阴线飞流直下，包容了前面的一根或数根上涨阳线，或者包容了一根或多根小阴小阳线，或者包容了数根十字线。通常这些形态往往是一个见顶信号，投资者以卖出操作为主。但是实际并不像投资者预期的那样悲观，股价没有下跌多少就止跌回升，且形成强劲的上涨行情，因此就成了顶部阴包容线陷阱。在我国股市中，这类陷阱出现的概率比较多，投资者应谨慎操作。

【图5-11】乐视网（300104）：该股成功构筑底部后，股价渐渐盘升而上。2013年4月24日一根大阳线形成了加速上涨之势，可是第二天一根大阴线从天而降，完全抹去第一天的这根大阳线，一个标准的阴包容线形态泯灭了前一天的上涨势头，不少投资者见此形态而纷纷抛售离场。可是，股价并没有出现明显的回调，第二天股价就企稳回升，再次步入强势上涨行情，从而成为阴包容线陷阱。

从该股走势图分析，阴包容线存在以下技术疑点。

第一，在成交量方面没有出现异常，量价配合理想，说明筹码没有大规模出逃，庄家依然控制整个盘面。

第二，均线系统支撑有力，30日均线有力地支撑股价持续上行。

第三，盘面走势稳健，股价涨跌有序，回调恰到好处。

第四，在阴包容线形态产生之前，曾经出现一个整理小平台。该形态是对股价突破小平台整理后的一次回抽确认。

由此可见，虽然该股出现了一个明包容线形态，但并未对整个形态造成破坏，属于庄家正常的上升换挡过程。

在实盘操作中，判断阴包容形态的真假时，可参考下列技术要点。

（1）观察形态产生时间的早晚。通常插入时间越早，其可靠性越高，插入时间越晚，其可靠性越低。特别是尾盘打压或拉升，都是不正常的盘面表现，其欺骗性更大。在盘面细节上，开盘后很快即插入到第一天K线的实体部分较深，表明第一天的K线为假动作所为，为庄家刻意行为。若在中盘时段插入，表明上方压力较大，庄家放弃上攻，上涨行情暂时告一段落。

（2）分析次日走势。包容线只有两根K线组合而成，但仅凭两根K线组合情况分析判断后市断然以此作为买卖依据，未免有点主观奉强。因此建议投资者观察次日（或多日）的走势状况，如果次日股价在前一日收盘价附近盘稳或继续朝着包容方向纵深发展，则形态信号的可靠性较高。如果次日股价反向回到包容线以内较深位置运行，或反而重新包容前一日的K线，则构成新的包容，说明对方力量十分强大，先前的形态属于庄家刻意所为，具有欺骗性。

（3）观察股价位置。在高价位区出现阴包容线时，其可靠性比较高，在中、低价位区出现阴包容线时，其可靠性比较低。

（4）观察力度大小。如果包容线力度大，一根阴线包容了数根阴阳线，如同一把”屠刀”

切断了各种中、短线的支撑，其信号的可靠性高，否则可靠性低，为疑似信号。

（5）观察技术指标状态。KDJ，RSI，W%R等在超买超卖区域出现严重钝化或钝化时间较长，则包容线的可靠性高，反之可靠性低，MACD，RSI，KDj等也是判断行情发展趋势的重要技术指标。可以根据背离法则进行研判，这样可以克服K线的某些盲点。

（6）在阴包容线陷阱中，常常出现”反打前三”的盘面现象，即在多头趋势中，前面连续涨了三根阳线，突然第四天一根大阴线实体把前面三根阳线吃掉。盘面上的这种形势，具有相当的威慑效果。尤其在散户对股价的运行仍存有相当大疑虑的时候，大部分散户都会极度恐惧，纷纷抛出筹码退出市场。当这些没有信心的散户离开市场之后，股价却仍然朝原来的上涨方向前进，连续走出上涨行情。

三、假倒V形页形态

倒V形顶是非常强烈的顶部反转信号，标志着原来的多方突然翻空，使整个形态发生突变。仅此而言，倒V形顶其实本身就是一个巨大的陷阱。因此，研究倒V形的技术陷阱就是分析其失败形态。

【图5-15】中国武夷（000797）：庄家吸足筹码后股价逐步脱离底部，2013年2月底连续几天出现快速拉升走势，然后股价快速回落形成倒V形形态，预示股价涨势已经结束，构成卖出信号。可是，股价经过小幅调整后，遇到强大的均线系统支撑而止跌上涨，接着出现短期飙升行情，从而形成倒V形须陷阱。

首先，该股虽然出现几天的快速上涨行情，但总体上涨幅度不大。如果行情就此了结，庄家获利并不大。从坐庄成本角度分析，行情结束的可能性非常小，说明这是庄家借用技术形态进行洗盘整理。

其次，一般而言，倒V形成为中级顶部需要在下跌过程中有成交量的放大配合。因为倒V形顶意味着原来的多方突然翻空，不惜一切地逃命，成交量放配合。因为倒V形顶意味着原来的多方突然翻空，不惜一切地逃命，成交量放大是对这种情况的验证信号。如果没有成交量的配合，倒V形往往只是短期顶部形态，经过调整后股价仍然走高。该股在回落时成交量明显萎缩，表明庄家没有大规模抛售筹码，筹码仍然处于庄家掌控之中，抛出的只是一些低位介入的散户，因此下跌动能不足。

其三，股价下跌时遇到移动平均线的支撑，不断上移的30日均线有力地支撑着股价进一步走高，而且股价下跌时也遇到前期高点的有力支撑。前期高点的阻力已成功转化为支撑，阻止了股价的继续下跌，因此股价下跌只是技术性回调而已。

可见，在判断倒形顶的真假时，要看价、看量、看位置、看均线。在此，不妨真诚地告诉大家一条经验，如果股价成功站上30日均线后，且这条均线是上行趋势的，当股价第一次回落到30日均线附近时，几乎有90%以上的概率会出现强势反弹。当股价第二次回落到30日均线附近时，通常也有小幅反弹行情出现。当股价第三次回落到30日均线附近时，这时就很难说了，要结合其他技术综合分析，当然最好的方法是此时不参与。因此投资者遇到这种走势时，应当在支撑位附近大胆做多操作，保守估计也会有一段反弹行情。

如何去计算庄家的利润率

客观来讲，庄家坐庄的主要目的是为了获利，庄家坐庄过程中所付出的费用必定有一个最低成本。庄家在炒股票的过程中，也必然有一个庄家的最低利润和行业的平均利润率。考虑中国股市的实际情况，股价以翻倍的位置作为卖出目标的基础，庄家在坐庄的过程中，不管使用何种手段，都必须是从低价买入到高价卖出，这是股价运动的真理。庄家要获利，也必须要把股价从低价位推到高价位。这个空间随看庄家的实力、大盘的情况而有所不同。但是，要获得坐庄的这个行业的平均利润，都必须要有一个最低的拉升幅度，即从低位到高位间的100%的上涨空间。

一般情况下，庄家的成本主要包括：建仓成本、拉升成本、拆借资金利息成本、公关宣传成本、与上市公司的合作成本、所雇用劳动力的成本等。这些成本要获得利润，从低点买进到高点出货，必须要有100%左右的涨幅空间。

例如，某只股票的最低价为10元，庄家建仓一般要消耗20%左右的空间，即股价在12元附近为庄家的吸货成本，拆借资金年利息一般在10%左右。中线庄家坐庄一般要经历一年以上的时间，利息成本消耗10%。坐庄过程中要经历的吸筹、洗盘、震仓、拉升、出货等工作都要耗去成本，一般在10%-20%之间，并且庄家不可能完全在高位派发手中的筹码。例如，股价从10元上涨到20元，高位派发空间需要20%~30%，即股价在17-20元之间都是庄家的派发空间，这样又耗去升幅20%-30%。各种成本累计高达60%~70%，这就是庄家坐庄的“行业平均成本”，即目标个股上升100%的幅度，庄家实际只能获利30%~40%。如果庄家的坐庄水平比较高，融资能力强，其利润可以提高到40%；如果庄家的坐庄水平比较低，融资能力弱，庄家的利润达不到这个标准。总之，30%~40%的利润区域是庄家坐庄的行业平均利润，如果低于这个利润，则很多庄家将会退出这个高风险的行业。

最后散户要远离盘中疯狂拉升的诱惑

股市中庄家最为常用的出货手法是拉升诱多，在拉升中出货最大的特点是可以迷惑投资者。投资者渴望看到的就是大阳线、下影线比较长的阳线等K线形态。庄家正是在拉升中，有意无意地制造出诱多的阳线，使投资者趋之若鹜，不断追高，买入股票。这样庄家可以在下方强大买盘的支撑之下，趁机大量出货。投资者在很多时候会看到已经见顶回落的股票，在其顶部出现了非常长的上影线K线形态。之所以出现上影线，这是庄家有意诱多后出货打压股价的结果，造成了股价在一日内走出上涨后又破位下跌的行情。

庄家盘中拉升的手法主要表现在开盘和收盘集合竞价的时候，庄家利用自己强大的资金优势，迅速将股价拉起来，造成投资者疯狂追涨后，在盘中或者第二天开盘时候出货打压股价，这样庄家就会顺利地实现高位放量出货的目的。

对于好容易才跟上的庄股，大多数股民当然想一跟到底了。但你需要明自的是，任何人都没有本事可跟庄到底，而且也没必要跟庄到底。如果能挣到20%甚至更高一些就可以收手了！太贪反而易套。在实践中没有人能从低点跟庄。高点出庄。如果你能在1/3处跟进，在80%一90%处走人，就是胜利，甚至在50%处撤退都是胜利。因为散户投资者既然无法在最高点出局，那么在次高点走人，见好就收，避开高处不胜寒的环境就是最好的选择。