一位退役操盘手的赠言盈利多年只看成交量看懂少奋斗十年

作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。

造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。

量价分析是一门技术，更是一门技巧。在实盘操作中，股民应有一个宏观的视野，并且不能脱离局部情形。只有这样，才能彼此兼顾，成功地把握住低吸高抛的时机。这里将讲解量价分析技术的功用、技巧、适用范围、特殊作用等内容，以帮助大家更全面、更好地了解这门技术。

一、验证形态可靠性

形态是技术分析的首要因素，通过形态，股民无须考虑更多的内容，只需依据这些典型的形态，再结合价格的整体与局部走势，就可以很好地把握买卖时机。但是，在应用K线形态时，如果股民稍加留意就可以发现，同样的形态完全有可能演变出不同的价格走向。其实，形态只是一种表象，它可以反映多空双方的交锋过程及交锋结果，但是却没有反映出多空双方的交锋力度情况。而多空双方的交锋力度是一项重要的信息，它往往表明多空力量的转变。因而，如果可以结合量能的变化来解读K线形态，则所得出的结论就会更为可靠。

如图1-1所示为广弘控股（000529）走势图，此股在上升途中出现了一波快速、幅度较大的下跌走势。就中长期走势来看，此股整体形态依旧良好，但是从局部走势来看，如图中粗箭头标注所示，出现了多根实体较长的大阴线。这些大阴线是否就是个股抛压沉重的信号呢？抑或它们只是主力在拉升过程中的打压式洗盘的体现呢？准确地解决此问题，才能作出明智的操盘决策。

如果这些大阴线是个股抛压沉重的信号，则股民应适当减仓，甚至获利清仓离场，以规避个股中期顶部出现的风险。如果这些大阴线不是个股抛压沉重的信号，则股民不必紧张，仍应按原计划持股待涨、继续分享升势持续所带来的利润。此时，仅从K线形态来分析，难以解决这一难题。但是，如果转换角度，将重点放在量能形态上，则此问题即可迎刃而解。

如图1-1中箭头标注所示，可以看到，这几根大阴线当日的成交量非但没有出现放大，反而出现了明显的相对缩小。因而，这几根大阴线就不能看作市场抛压沉重的信号，只宜将其看作主力打压式洗盘的结果。因而，在实盘操作中，仍应持股待涨。

二、趋势识别利器

利用量能的局部形态变化，股民可以很好地把握住短线买卖时机。除此之外，利用成交量整体性的变化，股民还可以了解市场多空力量的整体性转变，这将有助于股民把握股市或个股的趋势运行情况。在一轮趋势运行的不同环节，成交量往往呈现出一些典型的特征。例如，在上升趋势持续推进过程中，此时的量价配合关系很有可能出现“量价齐升”的形态特征，而在下跌趋势出现后的下跌途中，此时的量价配合关系更有可能出现“价跌量缩”的形态。利用这些典型量价配合关系，股民可以有效地识别、把握趋势。

如图2-1所示为龙净环保（600388）走势图，在此股节节攀升、不断创出新高的过程中，其量能的整体性效果呈现出不断放大的变化方式，成交量随着价格走势上涨而不断放大的形态正是升势中的典型量价配合关系。这种量价配合关系既是买盘强劲、多方力量强大的信号，也是升势仍将持续下去的标志，在实盘操作中，当这种量价配合关系仍能完好地保存下去时，股民就应耐心地持股待涨。

三、短线交易必备

量价分析方法十分适宜于短线操作，利用量能形态的变化，股民可以在结合价格走势的基础上，很好地把握住短线买卖时机。在很多情况下，价格走势也许未见明显的改变，但此时的成交量却出现了明显的变化，而这正是价格走势将出现变化的前兆，通过这种“量先动”的盘面形态，可以提前操作、领先于价格走势一步，这也正是“量在价先”的体现。

如图3-1所示为五洲交通（600368）走势图，如图中箭头标注所示，此股在一波快速上涨后的高点出现了一个高开低走的大阴线形态。虽然当日收阴，但个股当日的收盘价仍旧高于上一交易日的收盘价，从交易日这个时间周期来看，个股仍旧处于上涨状态。而且，仅从形态上来看，这根大阴线更有可能是主力快速拉升途中的洗盘行为。但情况是否如此呢？这将直接决定着股民的短线操作。

四、搜寻黑马的捷径

黑马是指那些可以在中短期内出现大幅度飙升走势的个股。捕获黑马股，可以快速实现资金裂变。利用一些典型的量价配合关系，可以在黑马股启动之初、甚至启动之前成功将其捕获。

如图4-1所示为成发科技（600391）走势图，此股在低位区开始反转上行，如图中标注所示，在突破上行且创出新高的一波走势中，其成交量明显小于前期上涨波段时的均量，这说明市场获利抛压较轻，而这正是大量筹码已牢牢锁定在主力手中的标志。由于此时的个股刚刚开始反转上行，从中长线的角度来看仍旧处于明显的低位区，因而，此时可以预计个股随后将在强控盘主力的运作下出现大幅度的上涨走势，股民在实盘操作中可以积极地跟进或耐心地持股待涨。

五、揭示主力行为

主力影响、甚至主导着个股的行情，而成交量正是暴露主力控盘行为的重要线索。主力对个股的一轮控盘过程可以分为吸筹、拉升、洗盘、出货等一系列的环节，在每一个控盘环节中，主力都有不同的任务要去完成。由于主力进出力度较大、手中持筹数量较多，这就会改变个股筹码的原有供求情况，也会造成多空交锋情况的变化，只要善于分析，就可以从中发现重要信息。

例如，在吸筹环节，由于市场回暖或场外资金介入等因素，此时留给主力低位买入的时间并不多，因而，主力多会进行大力度的买入，由于主力所需要的大量筹码也不是原有的成交量所能提供的，这势必会使得个股出现明显的放量。同时，由于主力在吸筹时大大改变了筹码原有的供求关系，从而也会促成个股的股价重心上移。又如：当主力大力吸筹之后，此时，大量的筹码被锁定在主力手中，因而，在拉升个股时，市场的获利抛压较轻，此时的个股并不会出现明显的放量。如果仅凭“经典量价理论”的观点来看，缩量上涨自然是不健康的，而不健康的上涨又能涨多少呢？其实主力完全可以在控盘的情况下实现缩量拉升，因而，通过成交量，可以发现主力的行为。