中国股市主力悄然离场浑然不知？筹码分布走势早已说明一切

古时军事家作战讲究“知己知彼，百战不殆”。散户投资者若想达到成功猎庄的目的，首先要对庄家有个深入且细致的了解，通晓庄家的优势，明了庄家的劣势。坐庄过程中，庄家的招数往往虚虚实实、忽真忽假，有时以退为进，有时以进为退，可谓扑朔迷离、复杂多变。面对如此高深的坐庄策略，为什么散户投资者只能望天兴叹，作可怜状，最终亏损而出？其中有股市环境、资金数额等方面的原因，但最根本的原因却是，有没有掌握猎庄必备的基础知识、技巧，有没有在知己知彼的基础上运用科学的猎庄策略。

其实在每个庄家坐庄的过程中，虽然他们的运作手法有极大差别，但在资金运作的过程中，他们不可避免地会留下种种迹象，只要对股价波动进行细致的观察分析，庄家的一举一动就会暴露在我们眼前。

所以投资者要做的就是对庄家有全面的认识，了解入庄、控盘、建仓、洗盘、试盘、拉升、出货的手段及盘面特征，以及散户寻庄、跟庄、规避陷阱和骗术的方法和技巧；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略，直至取得最终的胜利。

出货是主力将自己之前买入的股票卖掉的过程。

投资者最好能够提前发现主力出货的动静，卖出自己的股票。这一方面是因为主力出货时会有大量抛盘，将股价向下打压；另一方面是因为主力一旦出货，没有主力支撑的股票股价就很难形成上涨行情，很可能会持续下跌。

借助筹码分布指标，投资者可以了解主力出货的动向，为自己的操作提供帮助。

首先，如何区分散户筹码和庄家筹码呢？这是一个非常重要的问题。

针对这个问题必须考虑两个方面的因素，一是当前股价的涨幅；二是成交量（换手率）。如果是放量滞涨，则说明此价格附近的筹码在对倒；如果是放量长阳，则说明底部的筹码被冲走，这部分筹码就是庄家的筹码；如果是缩量，则表明交易最多的筹码是浮动筹码，也就是散户的筹码。

计算主力成本的方法

主力成本的计算是特别重要的一个环节，如果不知道主力的成本和持仓量，就分析不出主力的控盘程度，也不好研判未来的趋势。计算主力成本的方法有很多种，最直观、最准确的计算方法是通过换手率来计算。换手率的计算公式为：换手率=（成交量÷流通盘）x100%

如何得出这个公式呢？从长期来分析，K线图的参考价值比较大，当均线系统由空头转为多头排列时，就显示有主力开始介入了。周移动平均线的金叉现象一般被我们认定为主力建仓的标志，它是我们计算换手率的起点，开始拉升时的换手率被认定为终点。

在股价上涨阶段，一般来说主力的成交量可能会占到总成交量比率的30%左右。在股价下跌阶段，主力成交量占总成交量的比率一般在20%左右。但是股价在上涨时往往会存在一定程度的放量，在下跌时又会存在一定程度的缩量，在这里可以先做个假设：放量与缩量的比例为2：1

现在假设：如果上涨时换手率为200%，下跌时换手率为100%，那么这段时间总的换手率为300%，由此可以得出主力在这段时间内的持仓量为：200%x30%-100%x 20%= 40%

通过公式可以清楚地看出，换手率达到300%时，主力的持仓量才只有40%，也就是说每换手100%其持量为40%÷300%x100%=13.3%（其中有一定的误差），因此把从MACD指标金叉的那一周起，到确定计算的那一周为止，所有各周的成交量加起来再除以流通盘，便可以得出这段时间的换手率。再把换手率x 13.3%，就得出主力真实的控盘度

一般情况下，一个中线主力的换手率在300%~450%之间，只有这样，主力才能吸收到足够的筹码。将所计算的那段时间内的最低价加上最高价，然后除以2，便得出主力的成本，这是一种简单而实用的计算方法，其误差可控制在10%以内。

顶部出货阶段筹码异动解析

一、顶部单峰密集形态

当股价大幅度上涨以后，即便反转形态还未出现，如果筹码大量转移到价格高位，那么高抛的压力也会越来越大。价格总是会反转，一旦股价跌破高位筹码峰，那么回落速度就会很快。我们应该在股价跌破筹码峰前做空，减少持股风险。

要点1：图1-1显示，股价单边回升期间，价格高位筹码单峰聚集，显然是反转的信号。虽然股价还未大幅度杀跌，但是价格高位的筹码获利率为100%，而当日价格低点的筹码获利率仅为35%。那么一旦该股反转回落，空头趋势中价格跌幅必然会很深。我们如果没能把握好做空时机，自然容易亏损。

要点2：价格已经翻倍的时候，放量拉升很可能是主力出货前的诱多行为。鉴于筹码在价格顶部区域的分布特征，我们将不得不卖出股票，以便规避价格调整风险。即便我们不卖出所有股票，也应该将大部分股票清仓，这样股价调整期间才能够灵活应对。

结论：当筹码大量转移至价格高位的时候，虽然股价还未大幅度杀跌，但是一旦股价走低，持股投资者大部分会处于亏损状态。因此，我们跟随主力减仓的步伐出货，是必不可少的动作。

要点1：图1-2显示，大量筹码转移到价格高位以后，该股马上出现了跳空杀跌，股价跌幅达10%，继续持股的投资者显然没有机会出货，只能在股价回落的时候遭受损失。

要点2：从筹码的分布状况来看，大量筹码已经转移至低点，表明股价调整力度还是很大的。筹码换手的速度很快，在价格高位持股的投资者，如果选择股价回调以后换股，显然会遭受损失。实战当中，我们不得不考虑筹码转移至价格高位的卖点。只有提前出货，我们才能规避价格调整的风险。

结论：筹码单峰聚集到价格高位的时候，股价明显达到顶部，而我们考虑在这个时候做空，自然能规避价格回调带来的风险。筹码在高位聚集的越多，价格回调概率越高。我们显然不应忽略这一情况。

二、高位筹码套牢形态

价格高位出现了筹码单峰形态，股价难以维持高位运行，因为抛售压力较大。而股价跌破筹码峰以后，大量投资者已经处于亏损状态，虽然亏损空间不大，但是带来的做空信号是非常明确的。那么我们应该在高位大量筹码被套牢的时候做空，以规避价格下跌带来的风险。如果我们没有及时卖出股票，价格加速回落，我们承受的持股压力必然会很高。

要点1：图2-1显示，日K线图中股价涨幅较大，价格高位出现了筹码单峰形态。这个时候，筹码获利率已经降至43%。虽然股价并未大幅杀跌，但是如此低的筹码获利率出现以后，价格再难以维持高位运行。

要点2：既然价格高位筹码单峰已经出现，而股价跌破高位筹码峰以后，价格继续下跌趋势不可逆转，我们可以考虑在股价还未大幅度杀跌的时候卖出股票。价格下方的筹码明显减少，表明主力投资者已经大幅度减持。空头趋势中我们尽可能持币观望，以便减少持股带来的损失。

结论：当股价小幅度回落以后，价格高位的筹码峰被快速跌破，而空头趋势中的交易机会明显减少。那么我们应该考虑尽快卖出股票，减少因为持股带来的损失。

要点1：图2-2显示，当股价明显回落的时候，价格下跌导致大量的筹码向低点移动。这个时候，我们持股显然是不合适的。股价振荡回落的时候，筹码移动到低点，筹码峰回调意味着大量投资者持股价位已经很低。表明价格高位套牢筹码已经转移，很多投资者已经完成割肉动作。

要点2：很明显，当筹码大量聚集到股价高位的时候，空头趋势不可避免地会出现。那么这个时候，交易机会很快消失，而选择持股的投资者一定会遭受损失。

结论：筹码转移到价格高位的时候，价格跌破筹码单峰，股价下跌趋势得以延续。我们只有减少持股，才能够规避价格调整风险。

主力出逃后的高抛机会

一、不规则放量出逃

股价大幅度上涨以后，主力盈利空间较大，那么选择价格高位做空就成为不错的逃顶方法了。实际上，主力在价格高位卖出股票的时候，做空的方式多种多样，比较典型的出货方法，是主力在价格高位放量做空。一旦日K线图中价格高位出现不规则的放量现象，那么我们就需要非常小心了。

要点1：图3-1显示，股价已经明显出现了横向调整的情况。在调整过程中，日K线图中不规则的放量信号，提示我们主力已经在出货了。事实上，筹码形态上表现为明显的单峰密集以后，价格从高位回落的概率已经很高。这期间，我们必须要考虑卖出股票，以便在股价下跌的时候减少亏损。

要点2：价格高位出现明显的脉冲放量，股价不断冲高回落，显然是主力出货的信号了。主力投资者持仓资金较大，出货期间必然出现放量的情况。而日K线图中的放量信号，便是我们做空交易的机会了。

结论：日K线图中，股价在高位明显脉冲放量，是短时间内做空的信号。价格虽然还未大幅度杀跌，但是主力出货完毕以后股价下跌概率将成倍增加。

要点1：图3-2显示，日K线图中，成交量急剧放大以后，股价出现了超跌30%的情况。在这个时候，我们选择高抛的机会已经很少。前期主力放量出货的时候，早已经出现了做空的机会。我们唯有提前做空才能够规避风险。

要点2：在价格横盘时间较长的情况下，主力在任何时刻的放量出货都提示我们做空。量能短时间内积聚放大，股价调整的压力大增。如果我们能把握好价格高位的做空交易机会，自然能够降低持股风险。

结论：即便在股价加速回落的时候，主力仍然以放量打压的形式出货，可见，主力前期盈利空间较大，在低价出货的情况下依然可以盈利。这是很多散户投资者做不到的。

二、脉冲放量出逃

当股价单边回升的时候，价格上涨趋势非常明显。不仅股价调整空间有限，成交量也是稳步回升，投资者很难发现主力做空的交易信号。当然，如果量能明显出现了脉冲放大的情况，显然是主力出货的信号了。从价格下跌空间来看，股价大幅度杀跌并且伴随着成交量达到天量，那么一定是股价反转的信号。股价一旦回落，价格高位的大量筹码处于亏损状态，这种亏损将加剧股价的回落。