我认识一位老股民，他炒股十几年，几乎不看那些花里胡哨的技术指标，就只盯着一个东西——筹码峰。他说：“筹码峰就像主力的脚印，只要你看得懂，就知道他是在进货还是出货，远比MACD实用得多。”
今天，我就把这位老股民压箱底的“筹码峰看盘法”分享给你。从它是什么，到怎么用它判断主力动向，再到实战中如何操作，让你下次能精准跟上主力的步伐，不再被“割韭菜”。
一、什么是“筹码峰”？主力的“藏宝图”
简单来说，筹码峰就是一个能直观显示股票持仓成本分布的指标。它在K线图的右侧，通常是一个红色和蓝色的柱状图。
– 红色的峰：代表在某个价位，有大量的获利盘。
– 蓝色的峰：代表在某个价位，有大量的套牢盘。
你可以把它想象成一个“海拔图”。山峰越高，说明在那个价位买入的人越多，持仓越集中。山谷越深，说明那个价位的持股人很少，是一个价格断层。
这个指标为什么比MACD更管用？因为MACD反映的是价格的趋势和动量，而筹码峰反映的是市场的成本和情绪。价格可以被主力用资金短期操控，但持仓成本是客观存在的，很难造假。所以，通过分析筹码峰，我们能更清楚地看到主力的真实意图。
举个例子，贵州茅台（600519）在2018年底的走势。当时它从高位跌下来，在600元左右横盘了很久。从筹码峰上看，在600元附近形成了一个非常高且密集的单峰。这说明大部分投资者的成本都集中在这个价位，上方的套牢盘很少。这就为后来的大涨奠定了坚实的基础，因为没有太多的抛压。果然，从2019年开始，贵州茅台一路飙升，最高涨到了2600多元。
二、如何用“筹码峰”判断主力动向？看懂这3种形态就够了
主力的操作，无非就是吸筹、拉升、出货这三个阶段。在不同的阶段，筹码峰会呈现出完全不同的形态。
1. 吸筹阶段：单峰密集 → 多峰分散
主力在吸筹时，目标是收集尽可能多的低价筹码。
– 初始状态：在吸筹前，筹码峰通常是多峰分散的，说明筹码很凌乱，散户持股较多。
– 吸筹过程：主力会通过反复的震荡洗盘，让高位的散户卖出，低位的散户买入。这个过程会让筹码逐渐向一个较低的价格区间集中。
– 完成标志：最终，筹码峰会形成一个非常清晰、高耸的单峰密集形态。这代表大部分筹码都集中到了主力手中，吸筹完毕。
一个典型的例子是**宁德时代（300750）**在2020年初的走势。当时它在100元左右横盘了近一个月，筹码峰从之前的分散状态，逐渐在100元附近形成了一个高耸的单峰。之后，股价开启了一波波澜壮阔的上涨，从100元涨到了400多元。
2. 拉升阶段：单峰密集 → 筹码上移
主力吸筹完毕后，就会开始拉升股价。
– 拉升初期：股价开始上涨，但底部的单峰依然非常稳固。这说明主力没有出货，只是在小幅推升股价。
– 拉升中期：随着股价不断上涨，底部的筹码峰会开始缓慢上移，并在上方形成新的、较小的筹码峰。这是一部分短线获利盘卖出，新的投资者买入的结果。但只要底部的主峰没有明显减少，就说明主力还在。
– 拉升末期：股价进入快速拉升阶段，成交量急剧放大。此时，底部的筹码峰会迅速减少，而上方的筹码峰开始增多、变宽。这是主力开始大规模出货的信号。
3. 出货阶段：单峰密集 → 多峰分散
主力出货的目标，是把手中的筹码以尽可能高的价格卖给散户。
– 出货初期：股价在高位震荡，筹码峰开始从单峰向多峰转变。底部的筹码在快速减少，上方的筹码在不断增加。
– 出货中期：股价开始下跌，但很多散户还以为是调整，会在高位接盘。此时筹码峰会变得非常分散，从高位到低位都有筹码分布。
– 出货完成：主力大部分筹码已经卖出，股价进入持续下跌阶段。筹码峰呈现出典型的多峰分散形态，没有明显的主峰，这代表市场完全由散户主导。
**中国平安（601318）**在2021年的走势就是一个很好的例子。它在2021年初达到高点后，筹码峰开始从底部的单峰，逐渐向上分散。到了2021年下半年，底部的筹码几乎消失殆尽，股价也从90多元一路跌到了40多元。
三、实战技巧：抓住“黄金买点”，避开“死亡卖点”
看懂了主力的动向，下一步就是如何操作。通过筹码峰，我们可以找到非常精准的买卖点。
1. 黄金买点：“单峰密集+放量突破”
这是最可靠的买入信号之一。
– 条件一：股价经过长期横盘，筹码峰形成单峰密集，且位于低位。
– 条件二：股价突然放量上涨，突破了横盘整理的区间。
– 条件三：突破时，筹码峰没有明显变化，依然稳固。
这代表主力已经吸筹完毕，开始正式拉升。
案例：**比亚迪（002594）**在2020年3月的走势。当时它在50元左右横盘了很长时间，形成了一个低位单峰。3月下旬，它突然放量突破，之后股价一路上涨，最高涨到了300多元。
2. 黄金买点：“回踩单峰+缩量企稳”
如果错过了突破的买点，这个信号可以给你第二次机会。
– 条件一：股价突破单峰密集区后，出现小幅回调。
– 条件二：回调到原来的单峰密集区顶部时，缩量企稳。
– 条件三：此时筹码峰依然稳固，没有松动。
这代表原来的压力位变成了支撑位，是很好的加仓机会。
3. 死亡卖点：“高位单峰+筹码松动”
这是最危险的卖出信号。
– 条件一：股价经过大幅上涨，在高位形成单峰密集。
– 条件二：股价开始震荡，成交量放大，但股价不涨反跌。
– 条件三：筹码峰开始向上分散，底部的筹码在快速减少。
这代表主力正在高位出货，散户接盘踊跃，此时必须果断卖出。
案例：**隆基绿能（601012）**在2021年11月的走势。它在2021年10月达到高点后，在高位形成了一个单峰。11月开始，底部的筹码开始快速减少，股价也从80多元跌到了30多元。
四、常见误区提醒：这3个错误千万别犯
最后，再提醒大家三个最容易犯的错误。
1. 不要只看筹码峰，忘了趋势
筹码峰是一个非常强大的工具，但它不能孤立使用。一定要结合整体趋势。如果一只股票的均线是空头排列，处于下降趋势中，即使出现了单峰密集，也很可能是下跌过程中的中继形态，不要轻易买入。
2. 不要忽视“套牢盘”的压力
如果在股价上方不远处，有一个非常高的蓝色筹码峰（套牢盘），那么股价上涨时会遇到很大的阻力。即使下方是单峰密集，也可能因为套牢盘的抛压而上涨乏力。
3. 不要在“多峰分散”的股票上浪费时间
如果一只股票的筹码峰是多峰分散的，说明筹码非常凌乱，没有主力控盘，完全是散户行情。这类股票很难有大的涨幅，最好敬而远之。
总结一下，筹码峰就像股市里的“CT扫描仪”，能让我们看透股票的“内部结构”，找到主力的踪迹。它比MACD等指标更能反映市场的本质，因为它揭示的是资金的成本和情绪。
为了让你在实际操作中能更快上手，我可以为你整理一份筹码峰实战清单。它会告诉你在不同的市场环境下，如何结合筹码峰和其他指标，做出更精准的判断。需要吗？
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