成交量精解5成交量指标中均量线的研判方法

在上一篇文章中，我们讲了一个使用20日均量线，来辅助观察成交量变化的方法，不过这只是用于代替成交量柱变化趋势的应用技巧。均量线本身也是存在研判方法的，那么接下来，就详细讲一下，其分析的要点。

1、买入信号

当股价经过了长期下跌后，进入横盘整理阶段。此时成交量一般较小，5日均量线与10日均量线呈现粘合状态，大部分时间的成交量柱都萎缩在5日和10日均量线之下。在此种前提条件下，如果成交量开始小幅温和放大，突破了5日和10日均量线，随后5日均量线与10日均量线也形成金叉，此时需要高度关注，如果股价的5日均线和10日均线，也同步形成金叉，那么此为较好的买入信号。

此买入信号，我们可以把它理解为量增价平与量增价升的结合，在实际操作中，往往量增价平的时间很短，甚至会跳过这个阶段，所以仅仅使用量价关系的规律，很难被捕捉到，而如果使用均量线来进行研判的话，则相对容易一些。

如上图所示，该股长期下跌后进入横盘整理阶段，这里也可能出现地量阴跌，均量线相互缠绕粘合，画圈位置，股价开始温和放量上涨，成交量柱突破5日和10日均量线，随后5日均量线上穿10日均量线形成金叉，同时股价的5日均线上穿10日均线，此后股价开启了新的一轮升势。

2、持有信号

当股价开始新一轮上涨行情时，成交量经常会呈现一种逐步放大的态势。成交量柱一直在5日和10日均量线之上运行，且5日和10日均量线持续向右上方运行，说明该股有增量资金参与，那么股价的上涨行情将得到延续，此时在操作上应以持股为主。股价上扬、均量线上扬，不断创新高，这其实是显示了市场人气聚集的过程。

在量价关系的八大规律中，量增价升的中后期，成交量虽然还在升高，但相对于一开始时，其上升幅度已经大幅减弱，整个的过程就是从温和到激增，再到温和的过程，也正是向着量平的过度，这个阶段的运行时间往往较长，均量线的持有信号，正是表达的这个阶段。

如上图所示，该股在买入信号发出后，均量线一直同步于股价，整体向着右上方运行，成交量柱大部分时间也都在5日和10日均量线上方运行，说明不断有增量资金参与其中，此阶段应坚定持股。

3、背离信号

当上涨行情进入中后期，尽管股价还在波动中不断创着新高，但成交量却连续回落至均量线以下运行，或者均量线走平甚至下行，股价的运行方向与均量线的运行方向已经发生了背离现象，这说明市场对于该股票的跟风追涨意愿已经发生了变化，那么股价就随时有可能发生变盘，此时应高度关注，做好随时卖出离场的准备。

此阶段涵盖了量价关系八大规律中的量平价升、量减价升和量减价平，根据不同股票的运行风格，这个阶段持续的时间长短不一。

说到这里，我得多句嘴，这段时间我在写关于成交量文章的时候，经常去看评论，我会发现一个问题，很多人会把我讲的东西，去拿自己的持股或者想要买的股票去套，但是套过来之后会发现好像理论和现实完全是对不上的，然后就会对理论产生质疑，甚至不屑一顾。我觉得这是正常的，为什么呢？首先我们来看生活中，仔细观察你会发现，一个人身边的朋友，大部分都是一种类型的人。根据吸引力法则来看，当你秉持着某种思维观念，当你所处的一个特定位置，当你拥有着某种性格特性时，你会自然而然地吸引某一类人的关注，同时你也被其他的一些特性所吸引，这样一来，你对朋友的选择就已经有了一个圈层存在，我觉得这才对于朋友圈的正确理解，这就导致了，你本身的为人处世，行为举止其实都圈在了一个范围内。我们经常说跳出圈层、走出舒适圈等等这样的上进的话语，但其实非常难，舒适圈之所以是舒适圈，说明你在这个圈内会感到舒适，谁会没事干专门给自己找麻烦呢？简单地说，人的个性会吸引一类人，也会被一类人吸引。那么把它转移到股票上，不同的股票也有不同的股性，股性表现在股票运行的风格，但说到底还是选股者和持股者的操作风格，风险偏好等等。

说一个最简单的例子，很多股民是不是会对股价有一定的偏好，比如我刚刚玩股票的时候，最喜欢买的股票都是在10-20元之间的，对于10元以下的股票，再好也不想买。有的股民也会对股价所处的位置有特别的偏好，比如有的就喜欢买在底部还没有启动的股票，有的就喜欢买刚刚启动的，有的则会喜欢追高买票。我的股民朋友有很多，我经常会发现这个问题，某一个股民，它想买的或者已经买的股票，往往都是一个类型的，一个位置的。这说明他所拥有的知识水平、性格以及风险偏好，决定了他会比较关注哪一类股票，这种东西其实很难改变，除非在影响它决策的某一方面的因素产生了比较重大的改变，才有可能改变这种操作风格。平时只使用MACD选股的人和只使用KDJ或者布林线选股的人，他们会选到同一只股的概率很小，这也是为什么我们会经常去讲做指标共振的原因，因为共振会使这支股票可以符合不同人群的选股条件，从而扩大参与者范围，聚集更多的资金，才能使股票更容易上涨。

那么现在来说，你就不是用量价关系来选的股票，那么这只股票自然很少能够符合量价关系的选股条件或操作风格，这样一来，再分析也是白塔，不符合就是不符合，强行使用只会让思维更混乱，操作更加没有依据。深入研究量价关系，你就会发现，符合它的股票会有特殊的运行风格，很少会出现那种大起大落的股票，都是很稳定运行的，只有这样的股票，才适用量价关系来分析。Ok，话就说到这，下面来看例子。

如上图所示，该股前期呈现放量上涨，均量线与股价同步运行，大多数成交量柱都在均量线以上运行，直到后期，股价继续上升，而成交量柱已经大部分萎缩在均量线以下，均量线也由升转降，与股价运行方向产生背离，此时应高度关注。

还有另外一种背离信号，则是反向而行的，当股价不断创出新低，而均量线却率先走平，甚至还有上升的迹象，说明市场内有较强的承接力量，那么股价距离底部就不远了，此时也需要重点关注，待止跌企稳时，伺机买进。这一背离信号，对应的是量平价跌和量升价跌。

如上图所示，该股前期股价下跌，均量线下降，成交量柱都萎缩在均量线之下运行，随后股价继续下跌，而均量线走平，后期隐隐有上升迹象，此时需重点关注，等待机会。

其实背离信号可以说是研究均量线的核心，因为只有背离才会产生变化，这个时候是最需要关注的时候，以上两个例子，对应的是逃顶和抄底之前的位置，这也是大多数股民在操作中最需要的技巧。

4、卖出信号

有的股票在股价上升一段时候后，并不会产生背离，或者背离的时间很短，又或者其运行的波动幅度较大，成交量已经有明显的的波动变化了，这时再去看背离信号，显然已经不合适了。那么此时可以参考均量线死叉的高度来判断卖出信号。

如上图所示，该股呈现波段上行的走势，在每一个波段中，都是量增价升、量减价跌，并没有发生背离，但每个波段达到顶峰时，其均量线的死叉高度却越来越低，这与前者的背离信号不同，前者是量价背离，而此处是均量线死叉背离，也可以把它称为均量线顶背离。上图中产生了两个顶背离信号，在这两个位置均可以卖出。当然这要看投资者的风险偏好了，求稳地在卖出信号1处就可以清仓，能够承受风险的，可以选在卖出信号2处清仓。卖出信号2是最后的卖点，即便后期还会再上涨，产生卖出信号3甚至是4，也不建议去等待了，因为在大多数情况下，事不过三还是非常有效的。

卖出信号，并没有对应任何量价关系中的规律，它是在背离信号的基础上进行的扩展。量价分析里，对于卖点的判断是比较弱的，也可以说这是量价分析的缺陷所在。这是因为股价上升，必须有成交量配合，但在股价下跌时却不是必须的，放量和缩量都有可能，甚至无量阴跌也是有的。量价分析最核心的就是上面说的背离，股价运行趋势与成交量运行趋势不同步才会产生变化。而且大家看下来会发现，对于量价分析和判断，其实并没有一个特别精确的买卖点，都是在一个区域内产生的，但大多数股票的走势稍纵即逝，尤其是股价下跌时，往往非常快，量价关系在这方面的劣势非常明显。

在我写的文章后，经常会出现评论说量价是根本，其他的都是辅助的言论，甚至把其他方法都归结为没用，神化量价的存在，对于这些人来说，大多其实是无脑喊的。量价分析为什么会比其他技术分析更好呢？原因就在于量价分析可以屏蔽掉股价随机涨跌带来的干扰，而这些干扰如果是用其他常用的技术指标去分析，可能会频繁的出现信号，导致投资者疯狂追赶却又追赶不及，而导致频繁的做错，亏损。也就是说，量价分析是从另一个更加宏观的角度去分析股票的运行和发展的，它表述的一个过程。但这既是它的优势，同时也是它的劣势，因为想要更宏观就必然意味着无法细节化，要想细节化，那就还是要借助其他的技术指标给出的信号，就如同上面所讲的买入信号，不是还得借助均线系统来确定买点吗？所以它不适合那些波动率较高的股票。