查理·芒格和巴菲特一样，他一贯强调投资者要重视股票的价值评估。他指出：“所有聪明的投资都是价值投资——获得比你付出更多的东西。你必须先评估一个企业的价值，然后才能评估其股票的价值。”芒格所讲的上述道理多数投资者似乎都懂得，其实不然。何以见得？每个投资者自己对此都十分清楚！
评估一个企业的价值说简单也简单，所复杂也复杂。说其简单是指评估一个企业的价值是有一套原则和方法论的，说其复杂则是指评估一个企业的价值没有一个可以一劳永逸的和可以直接套用的公式。评估一个企业的价值要投资者自己去下工夫学习、思考、收集和分析大量的数据，要投资者对于股票的历史有深入的研究。
多数投资者都热衷于对股票短线的涨跌，并对此乐此不疲。巴菲特和芒格认为股票短线的涨跌本身是无规律的，短线只是一种投票机，资金进入的多则涨，资金撤离的多则跌；而长线则是称重机，股票长线的涨跌决定于公司的业绩和价值，价值越大的股票，其涨幅也就会越大。
对于公司进行估值的难点还在于不同的公司有不同的侧重点和运用不同的思维模型来分析。巴菲特一直强调未来现金流模型的重要性，而查理·芒格则更加强调投资者综合运用多种思维模型对影响上市公司内在价值的因素进行分析。
非价值投资理念和方法所以被广泛运用的原因在于其比较固定和简单，但其缺点是经常失效。价值投资的方法则是一旦投资者掌握了其核心思想，其有效性是非常强的。价值投资的秘密在于其真正揭示了股价涨跌与公司内在价值的关系。
较为宏观地讲，如果投资者能够真正发现一个具有潜质的行业中的最具潜质的上市公司，则只需要寻找买进的有利时机和耐心持股就可以赚大钱。
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