别把注意力放在十年十倍股上。

今天的这篇文章，可能会像是一盆冷水，泼在很多有梦想的人身上。

之所以说是梦想，是因为谁都希望能拿到十年十倍股。

现实的情况，要么就是长期持有的股票，漫长的等待后，都没有出现十倍，要么就是曾经拥有，但最终错过了。

今天我要劝大家，从现在开始，放弃十年十倍股这个想法。

之所以会写这样一篇文章，主要的原因，是很多投资者，从高频交易，转向价值投资的路，出现了一些误区。

在鼓吹价值投资的时代里，被很多东西蒙蔽了双眼。

这是从一个火坑跳出，又跳进了另一个火坑里。

这个市场里，你能赚两种钱，一种是周期的钱，一种是成长的钱。

所谓周期的钱，就是资金进进出出带动的上涨下跌，产生了波动的价值，就是差价。

所谓成长的钱，就是一家上市公司越做越大，净利润越来越高，出现了成长的钱，涨上去跌不下去了。

从表面来看，波动本身不产生价值，偏向于博弈，这个钱更难赚。

成长的钱，是价值的钱，偏向于做大蛋糕，人人都能赚钱，这个钱很好赚。

但现实情况，比想象中的，还要更残酷。

波动的钱，现如今比成长的钱，要好赚一些。

或许你会很惊讶，为什么会有这样的结论。

那是因为，成长的钱，大部分都被主力资金给做完了。

主力第一个赚的，是短期波动的钱，第二个赚的，就趋势成长的钱，放在最后的，是长期波动的钱。

也就是说，作为普通的散户投资者，走最后的那一条赛道，赚长期波动的钱，才是最简单的。

趋势成长的钱，被两方面给瓜分了。

第一，高市盈率的发行，IPO分走一部分。

注册制，其实是透支发行的，很多公司上市的价格，不是夸张了，是惊人。

百倍市盈率的上市公司，就是圈钱上市。

说白了，借助资本市场，去养活一家公司。

人家募集的资金，每年产生的利息，就花也花不完了。

这样的上市公司，你觉得，十年十倍可能吗？

上市定价就吃掉了3-5倍，直接把十倍给压缩了。

开盘就破发，或者炒作几天就一路下跌的，实在是太多太多了。

第二，趋势性的快速炒作，大资金分走一部分。

散户发现价值的时候，往往慢了市场一拍，而不得不接受更贵的价格。

通常，一两个月内，被挖掘的大行业价值，就会上涨2-3倍。

等散户看到价值的时候，基本上都是高位接盘，这一点从来没有变过。

你还在那边研究人工智能到底是什么的时候，整个板块几乎已经翻倍了，这个速度和效率是非常惊人的。

因为现如今的市场，炒作的资金太多了，从来不缺钱，只缺好的机会。

任何好的行业，但凡被挖掘，等普通投资者看到的时候，价格就高高在上了。

你所谓的十倍，同样瞬间被资金吃掉了2-3倍，留给你的很少。

资金的第一轮炒的是概念，其实是无风险的，而第二轮炒的是业绩，其实有风险的。

因为概念可能很多股票都具备，业绩只有其中一部分公司能体现。

你不仅高位要接盘，还要在石子里面找金子，找到那些真正有价值的上市公司。

你还认为，在大资金的围猎下，在资本制造的迷局里，找到十年十倍股很容易吗？

普通投资者，未来通过大的估值周期去做投资，比起为梦想寻找十倍股，机会更多一些。

尤其是行业的周期变化，很多完全都撑不到十年。

A股的上市公司，绝大多数，巅峰期就那么2-3年。

所以，即便是十倍股，大部分也都在2-3年内上涨完毕，根本没有十年一说。

十年，可以做2-3个大周期的投资了。

如果能在一个5年的大周期投资里，找到一次翻倍的机会。

那10年的大周期，出现4倍的增长，还是非常有希望的。

所以，把心态放平，然后去寻找周期的规律，是一种不错的投资方式。

小周期的震荡博弈，对于普通投资者来说，把握起来非常困难。

因为小周期，不按估值逻辑来，是完全按照自己的炒作逻辑来的。

也就是上市公司的基本面可能没有发生太多变化，或者还没有体现出来，但股价已经出现了大幅度的上涨或者是下跌。

这种偏博弈的方式，在信息和资金体量上，散户是明显吃亏的。

而大周期的投资逻辑完全不一样，更偏向于估值逻辑。

简单的说，就是便宜了买入，贵了卖出，没有什么捷径和其他的方法。

股票上涨的本质，是上市公司更赚钱了。

但股票上涨还存在另一个逻辑线，就是股票便宜了，买的人多了，股价需要修复。

这第二条逻辑线，其实是普通投资者可以参与的机会。

什么是股票便宜呢？其实就是估值低，动态的PE低。

这里必须强调一下，是动态的PE（市盈率）足够低。

所谓的动态，指的是当下，而不是过往，或者更着眼于未来。

如果一家上市公司，当下的业绩是10亿一年，明年只剩5亿了。

那么代表股价如果没有变化，市盈率得上涨一倍。

动态PE足够低，指的是未来的净利润率，一定不能大幅度的下滑。

在这个前提下，整体的市盈率才是可见的指标，对应的股价下跌，才会增加估值的安全性。

业绩好的股票，跌多了，可以越跌越买，就是这么个简单的道理。

这里指的业绩好，不一定要业绩每年都增长很多，只要不越来越少，不拉胯就可以。

要判断一家上市公司的成长性很难，但要判断一家上市公司的稳定性，会相对容易一些。

当股票的估值，远低于历史平均估值的时候，大胆的买，如果不敢买个股，那就买行业。

因为周期的规律，会告诉你，这是一个黄金坑，一个能让你赚钱的坑。

普通投资者，要认清自己的能力，去做能力范围，认知可及的投资。

有一些交易策略，并不适合普通投资者。

大资金有大资金的玩法，小散户有小散户的做法。

有些钱好赚，只要时间足够，耐心足够，方法简单。

有些钱不好赚，需要各方面的认知去做综合判断。

再加上时代的变化速度很快，一个十年能发生太多的事情了，根本无法准确预测，只能判断大趋势大方向。

所以，在力所能及的范围内，做能力所及的投资，赚自身认知下的钱。