正式入市十六年换来的十六个思考上

不知不觉，入市已经十六年多，要迈入十七个年头了。

六岁接触股市，十八岁就开户入市，转眼已是一个中年人了。

投资路上，几乎每年都会有新的感悟和思考，也会做一些整理，作为对股市生涯的反思。

自己的思考罗列起来，至少有大几十条。

但还是决定从中选出十六条我觉得非常重要的思考，和大家做个分享。

其实，每一个思考可能都是一个长篇大论，这一次尽量浓缩一下，呈现给大家。

1、市场的本质，到底是投资，还是投机？

这个问题，在我投资的十几年里，困扰了我很久。

最后我给的答案，投资和投机没有本质区别。

投机偏向于短期的波动，投资偏向于长期的波动。

投机更偏向于市场的预期，其中包括了业绩预期，但更多的是炒作预期。

投资更偏向于业绩的结果，上市公司实际的业绩增长。

投机和投资，本质上都有对应的价值，只不过方向不一样。

短期的上涨，经常被定义为投机，是因为上市公司在短期内无法兑现所谓的利好。

长期的上涨，更容易被定义为投资，是因为上市公司的业绩兑现了。

这个市场一定是投机和投资并存的，因为都有其价值。

资本市场里，简单的想问题，赚到钱最重要，不要在意投机和投资，两者没有本质的差别。

一个是业绩兑现了，另一个可能业绩无法兑现，非要说差别就在这里。

投资的本质是择时，也有很多人会称之为价值投机，就是这么一个道理。

凡事都有辩证的两方面，投资和投机，从某个维度上，其实是辩证统一的。

2、决定股票上涨的，到底是资金，还是业绩？

股票涨了，到底是为什么涨，本质是什么。

这个问题的答案，也让我思考了很久。

股票上涨肯定是资金推动的，这是本质，但资金为什么推动股票上涨，目的是什么。

是为了赚钱，炒作业绩预期，还是为了长久的盈利。

为什么业绩好的股票，会长久的上涨，业绩烂的涨完资金就走了。

如果非要追根溯源的看问题的根源，决定股票上涨的，是赚钱效应。

短期的炒作，是为了短期的赚钱效应。

长期的持有，是为了长期的赚钱效应。

买入股票，就是因为要赚钱，赚钱效应是一切的根本所在。

所以，资金和业绩不是什么本质问题，问题是资金入场能不能赚到钱，安全系数有多少，风险系数又有多少。

至于是追随业绩，还是追随热点，只是资金的风格不同而已。

3、为什么整个市场始终是牛短熊长，什么时候能有本质改变？

整个市场之所以牛短熊长，有两个原因。

第一个原因是散户太多，短涨可以有效的割韭菜。

市场本身可以赚价值的钱，也可以赚炒作的钱。

如果都是机构资金，那么相互之间就很难赚到炒作的钱了。

但如果市场里有很多情绪化的散户，炒作的钱就很好赚了，因为有接盘侠。

因此，但凡是散户化的市场，想要出现场长牛的概率是很低的。

等去散户化了，一堆机构资金在玩，策略又雷同，就更容易去抱团蓝筹，走出慢牛行情。

第二个原因是因为业绩跟不上，短炒比长期抱团更有利。

市场已经证明了，大部分股票的业绩，跟不上股价的上涨。

不论是短期还是长期，都有很大的差距。

所以，与其等待业绩兑现，还不如提前把业绩预期炒作完毕。

三六九抓现钞，先把钱赚了再说，至于业绩不业绩的，交给接盘的人去验证吧。

事实也很多次证明了，绝大多数股票不存在什么业绩兑现，也自然无法走出长牛。

即便是所谓的白马，也有很多最终翻车的，这是资金不愿意长期持有的主要原因。

两个原因导致了牛短熊长，想要改变这一切的根本，其实不在于散户，而在于业绩和市场风格。

当市场的主流风格，偏向于机构资金的长线持有，短期炒作效应减弱，散户也会转向长线持股，能带动整个市场的投资风格改变。

但这一切的根本，还是需要底层的上市公司，能够踏踏实实的做业绩，并且能给市场足够多的分红回馈。

4、短线盈利，波段积累，长线投资，到底哪个更适合散户？

作为散户，到底该怎么赚钱。

短线炒作也能赚钱，长线投资也能赚钱，做趋势波段也能赚钱。

我自己的答案，是做趋势波段。

短线投资想要盈利，对于散户而言，无异于碰运气。

之所以这么说，是因为短线交易现如今已经被量化所占据，很难实现盈利。

散户的天性是追涨杀跌，如果能追跌杀涨，那或许做短线还有机会。

否则，只会沦为量化交易的手下败将，被市场无情的薅羊毛。

长线投资，对于散户而言，难度其实也非常大。

因为长线投资的底层，是优质的上市公司，除了部分公认的蓝筹，散户可以做长线的价值投资以外。

很多白马个股，其实都是暗流涌动，散户一旦高位接盘，可能就是万丈深渊。

唯有趋势投资，讲究的是择时买入，择机卖出，相对于散户而言，可能会更容易一些。

在市场炒作主流热点的时候，跟着主力分一口汤喝，在业绩预期不错的情况下，赚到一些估值炒作的钱。

顺应趋势，跟着资金，是波段交易的主要核心。

只要嗅觉相对敏锐，能够跟着市场去有动作，看得懂成交量和趋势的，都有赚钱机会。

当然，还有最重要的一点，就是管得住手，能够在下跌趋势里回避的。

5、题材股炒作，到底有没有价值，要不要参与？

炒题材，炒垃圾股，是市场的一贯主流，至少每年都有几个阶段，会炒一些妖股出来。

很多投资者一直很疑惑，赚钱效应这么好的行情，要不要参与。

这个问题的答案，我也思考了很久。

结论是根据自己的交易模型，可以有选择性的去参与一下。

题材股的炒作，一定是有价值的，否则资金也不会单纯炒作一个没有任何价值的东西。

只不过，题材股最终能够实现业绩增长的，凤毛麟角，少之又少。

明确自己做的是炒作，是投机，不是投资，就可以去参与，能有止损机制的，就可以去参与。

当然，如果你信奉的就是价值，那么这种炒作可以忽略，视而不见。

任何的交易，存在即合理，但不代表存在就必须要参与。

每个人的交易模型不同，最终的股票选择也就不一样，千万不要去参与那些自己都不认可的交易方式，得不偿失。

市场80%的时间是垃圾时间，市场80%的个股也确实不值得投资。

但市场中，那些不会退市的个股，却有规律性的重复着自己的走势，他们的存在，就带给了某些资金炒作的价值。

也就有一部分投资者，就是不断的在这些股票里高抛低吸赚钱的，主要还是看交易模型。

篇幅有限，先分享五条思考，后面的十一条，欢迎关注（中）和（下）篇。