最近股市的变化带来的几个感悟。

我们做投资，从来不是一成不变的。

随着时代的变化，整个投资的理念会随之变化，交易体系也会慢慢的出现更替。

或许是因为在19-21年，在大白马上赚到的钱太多，让我形成了一定的思维定势，最近两年的交易成功并不是特别理想。

因为最近两年是熊市，熊市里本就不存在大的趋势性机会，自然也就跌跌撞撞了。

原本应对熊市的策略，是以空仓为主，因为下跌趋势里不买股票。

但现如今的熊市，和曾经的熊市，走法也不一样，震荡周期被拉的很长，看似给了很多机会，但实则赚钱效应极差。

并且从估值的角度来看，现如今的熊市，在指数的下跌空间上，也比较狭窄，交易难度更大。

结构性的行情，从2019年开始，已经五年了，还在延续，只不过从白酒、医药，到新能源，现在转向了科技赛道。

市场的变化，还体现在了不断的内卷。

其实早在2021年，就有过一段量化的行情，但在2023年，量化的问题越来越严重。

原本的量化是增量资金，薅羊毛问题不大，现如今成了存量市场的收割机。

再加上融券做空的机制，带来的新玩法，让整个市场变得和之前又不一样了。

注册制对于市场的变化影响也不小，让很多垃圾股上市，个股的交易难度也增加了。

这些都会影响未来市场的一个走向和变化，需要在策略上做出一定的调整。

所以，针对这几年的行情，也是再次复盘，同时也是记录一下自己的心得。

1、趋势交易没错，但长周期趋势要减少，中短周期趋势要参与。

我们都希望拿到长周期的大牛股，10倍，20倍，甚至50倍。

但长周期大牛股，需要时间，需要眼光，还需要大势配合。

更重要的是需要一轮大熊市，能彻底把好的股票价格打到比较低的位置上去。

现如今市场资金太多，好的股票，就是便宜不下来。

而那些大幅度下跌的股票，都没有出现长期大牛的征兆。

尤其是那些曾经已经大幅度上涨的股票，即便下跌了50%，70%，未来想再出现5-10倍上涨，都几乎不可能了。

所以，现在想要买到大周期的大牛股，难度非常高，资金都不敢去炒。

未来或许只有低价股中的乌鸡，有机会变成凤凰，已经高高在天上飞的，都很难有大趋势了。

因此，波段型的中小趋势，目标翻倍的，也是要参与的，不能太贪心了。

2、站在未来看当下，蓝筹是核心，但题材也不要看空。

投资这件事，想要大概率赚钱，那就选蓝筹。

但是想要赚大钱，就不是蓝筹了，而是题材股。

如果你站在未来回看当下，能够有大的发展机会的公司，一定是偏题材，带想象空间的。

十年后，你回看银行、保险、券商、地产、建材、水泥、基建，或许就这么回事了。

但十年后，你如果看科技，看卫星，看虚拟现实，看人工智能，那就不是这么回事了。

所以，在选择蓝筹的时候，也不要去看空那些题材，觉得没有价值。

大部分题材股可能没法变成白马，但就是有一部分的，科技含量高，当下可能盈利能力一般的题材股，未来就是好的机会。

当时集中找白马的逻辑，要稍微改一改了，更多的是寻找有白马潜力的个股。

业绩的成长性要边走边看，一些小的厂商或许当下平平，一旦技术的应用端爆发，那未来可期。

换种角度去选股票，可能更符合未来的方向，因为低估值蓝筹的修复行情，在那一轮炒核心资产的时候，就被透支了。

3、不确定性加强，落袋频率增加，降低总体收益预期，积少成多。

整个市场的不确定性，在当下也是越来越强了。

这个不确定性，是因为内忧外患所导致的，整体的局势肯定没有前些年那么平稳。

所以，现在走出大趋势行情的概率，相较而言会更低一些。

在不确定性增强的时候，就要尽量避免坐电梯。

赚钱的时候，要更多的选择落袋为安，不要害怕错过。

尤其是在偏熊市的行情里，很多股票买入后赚20-30%，到后面利润都一步步侵蚀了。

降低收益预期，在有收益的时候及时落袋，先锁定利润，把钱赚到再说。

未来指望大牛市翻几倍的机会可能会越来越少，但积少成多，5%，10%，慢慢让资产增长的机会，就会多一些了。

阶段性把握盈利，是实现稳定盈利的好方法，小周期也要做一做，不能全指望大周期。

4、寻找优质赛道，以及站在风口下的机会，少潜伏，多跟随。

优质的赛道肯定还是要找的，毕竟机会都在好的赛道里。

更多的从行业的角度去选股，而不是从个股的角度去选择。

行业不对，看基本面，看技术图形，再怎么好的股票，也很难走太远。

因为市场的热点永远集中在优质赛道里，风口也在这里。

但是，发现优质赛道，不要急着介入，因为是不是优质并不是我们说了算，而是资金说了算。

减少潜伏的情况，增加跟随的机会，风口起了，再参与。

提前布局的风口，很有可能因为一些特殊情况，风不起来了，潜伏反而风险更高。

5、更加注重控制仓位，利用仓位的变化，去应对市场的波动。

市场长期围绕3000点开展行情，不上不下代表机会很少。

这种行情，要去判断牛熊，其实难度很大，操作起来难度自然也很高。

应对这种猴市的方法，最好的就是不主观判断趋势，通过控制仓位来应对。

风险高的时候，就减少一些仓位，风险低的时候，就增加一些仓位。

因为我们不知道行情什么时候开始，什么时候结束，但肯定是低位风险低，高位风险高。

指数如果就是在一个大箱体里运作，那么高低区域的判断会更容易一些。

还有一种仓位管理的方式，是通过成交量来管理仓位。

成交量小的时候，低仓位，成交量大的时候，就选择高仓位。

因为成交量大，代表资金参与的多，赚钱效应会更好一些。

成交量小的话，参与资金比较少，赚钱效应自然也就差了。

股市也是在不断的进化过程中，所以我们自己对于行情的判断和交易的方式，也要不断的随着时代而修正，更多的确保自己的交易策略，在当下的行情中有效。