思维模式与风险观【重要】

前言

一个人在从童年到成年的成长过程中，由于先天因素和后天因素诸因素的交互影响，会逐渐形成某种固定的思维模式。这种思维模式一旦形成，往往很难改变。这种思维定式影响着人们的行为方式，是人的风险观的主要影响因素之一。

根据美国心理学家哈里森博士(Allen F.Harrison)和布拉姆森博士(RobertM.Bramson)的分类方法，将人的思维模式分为综合型思维、理想型思维、分析型思维、务实型思维与经验型思维五种主要类型。

在证券期货投资中，不同思维模式的人在投资决策时会表现出不同的行为模式，从而表现出在风险观方面的差异。如果观察不同思维模式的人如何对待投资决策系统和投资交易系统，即衡量不同思维类型的人如何系统地承担投资风险，则这种行为差异更加明显。

理性、客观地认识自己、了解自己，是在证券期货市场生存下去的前提。所以，搞清楚自己属于哪种思维模式以及对应的风险观非常重要。而波涛博士关于这方面的论述，是从本质上、从根源上帮我们把问题梳理清楚了。

希望读完本文的朋友，可以在文后【写留言】互动交流：你认识的自己原来是哪种思维模式？波涛博士剖析的这种思维模式和风险观与你的投资日常行为相匹配吗？读完本文你有哪些感悟？准备做哪些方面的改善行动？

正文

综合型思维及其风险观

综合型思维的最主要特点是寻求“整合差异”、“创新求变”。综合型思维是人群中较为少见的思维方式。

综合型思维者在遇到表面看似对立的不同观点时，他们最主要的注意力会集中在如何寻求把不同的观点整合在一起的途径上。在解决问题时，综合型思维者强调“求新”，认为只有具有新意的解决困难的方法才是他们追求的方法。

综合型思维者倾向于以辩证的观点看问题，即通过“正—反—和”的辩证思维过程来达到创新。他们认为，通过对事物正面与反面的矛盾分析，通常可达到对事物的新的理解。

但是，综合型思维者在解决问题时，往往缺乏对细节的关注，往往缺乏对具体方法和措施的重视。也就是说，综合型思维者在决策的“决断”时刻，往往能表现出很强的风险承担能力，但是对决策的具体执行过程，往往缺乏审慎的态度。

在证券期货投资方面，综合型思维者通常会表现出非常强的风险承担能力。由于倾向于从哲学的高度思考问题，综合型思维者在投资决策时会倾向于建立起自己独特的投资决策系统。综合型思维者比其他类型的思维者而言，更趋向于对各种不同的投资方法兼收并蓄。综合型思维者的这种广泛研究与分析型思维者不同。综合型思维者的目标是通过整合不同观点以达到创新，而分析型思维者是通过吸收新的论据以加强自己固有的观点。

综合型思维者在投资决策时会表现出战略上的灵活性，但是会缺乏战役或战术上的灵活性。因此，如果一个投资市场的基本特征发生了渐变，则综合型思维者可能不会察觉并且无法适应，进而导致投资的重大失误。综合型思维者的长处是能够适应急剧动荡急剧变化的投资市场，但是他们的短处是难以适应逐渐变化逐渐演变的投资市场。

理想型思维及其风险观

理想型思维的最主要特点是“通观全局，关注目标”。理想型思维是人群中较为多见的思维方式。

理想型思维者在判断是否应当做一件事时，倾向于首先从“价值观”的角度进行判断，即首先判断一件事是该做还是不该做，然后才是怎么做。

理想型思维者非常强调“关注目标”。他们认为只有把人们的注意力引导到对相同目标的关注上，人们才可能统一观点、统一行动。

在处理复杂问题时，理想型思维者非常注重思考问题的解决方案对当事人的可能影响，注重以长远的眼光来看待问题，注重解决问题的方式方法，注重了解当事各方的立场和要求，注重尽可能广泛地搜集信息。

由于理想型思维者在决策时强调“高标准”的解决方案，这就使理想性思维者在决策时有时寻找不到解决方案，而且情况越复杂，这种找不到解决方案的可能性越高。因此，在解决复杂问题的任务面前，理想型思维者容易“束手无策”。

在证券期货投资方面，理想型思维者在风险承担能力上是相对最弱的。理想型思维者追求理解某一事物发展的原因，追求寻找解决问题的“理想”方案，这往往与投资决策时的“信息不完整”原则相冲突，使得理想型思维者往往制定不出投资方案。

在研究开发投资决策系统和投资交易系统方面，理想型思维者最容易表现出经过多年苦心研究也最终找不到解决方案的问题。在很多理想型思维者看来，投资的理想境界是“最好不承担风险”。因此，他们内心的冲动是不允许投资决策系统包容一定概率的失败，想方设法地把失败率降低到零。由于这在实际的投资实践中是不可能的，理想型思维者最终很难在这种“理想化”的目标和严酷的客观现实之间找到出路。

在证券投资史上，很难见到带有理想型思维方式的成功投资家。因为带有理想型思维色彩的人，很难经受投资市场长期的严格考验。但是，理想型思维方式在一般投资人中(包括个人投资人和机构投资人)比较多见，在投资研究人员(包括理论工作者、市场研究人员等)中也比较多见。

分析型思维及其风险观

分析型思维的最主要特点是“理论化”的态度，即解决问题强调理论的完备、计划的周详和方法的科学。分析型思维是人群中较为多见的思维方式。

分析型思维者在对事物进行判断时，通常首先要做的就是尽可能获取最详尽的信息，然后对所有可能的方法进行详尽的比较，从而争取找出一种最“完善”的方法。分析型思维者对事物判断的依据通常是他们已掌握的既有“理论”认知，他们通常不会接受与他们既有的理论认知相冲突的解决问题的方法体系。

分析型思维者强调找出解决问题的“最好”方法，而不满足于仅仅找到“可行”的方法。此外，分析型思维者具有对事物未来发展进程进行预测的强烈冲动，他们总是希望事物能按照他们所预测的轨迹发展。

在所有类型的人群中，分析型思维者对信息和数据的需求最为突出。通过对所有可能的方案的比较分析，分析型思维者一旦认定其中某一方案是“最佳”方案，就会认定它是“唯一”可采纳的方案。一旦形成这一判断，分析型思维者通常会坚持这一信念。而这一信念通常很难被外人的观点所改变。

分析型思维者的分析方法最突出的特点就是反复地系统地筛选比较各种可能方案。而这一过程又表现为反复收集加工新的数据和新的信息的过程。

当分析型思维者所认定的“最佳”行动方案出现错误时，他们通常很难接受从根本上否定这一方案的观点，而往往认为这只是由于对某一“细节”有所疏漏所致，因此，他们往往会固执于“补救”行动，而不会从新的角度重新审视这一决策。

所以，对分析型思维者来说，当他们所认定的“最佳”方案遭遇重大挫折时，他们自身往往无法找到替代方案。这时，分析型思维者便失去了完全的行动能力。因此，对分析型思维者来说，如果他们犯错误，往往就是重大错误。

另外，分析型思维者的另一突出问题是决策行动迟缓。分析型思维者追求“最佳”方案的冲动会导致行动时的犹豫不决，使分析型决策者在必须行动时难以迈出关键的一步。

在证券期货投资方面，分析型思维者在风险承担能力上通常强于理想型思维者，但弱于综合型思维者、务实型思维者和经验型思维者。分析型思维者追求对“有序”客观事物的认知，追求以“有序”的方法解决本质上是“无序”的问题，追求解决问题的方法的“最佳”性即“唯一”性。因此，投资市场的两重性特征，即事物的“有序”性与“无序”性并存的现象，常常会困扰分析型思维者。

在数据分析方面，由于分析型思维者的思维方法通常是从抽象到一般，因此容易犯把主观概念强加给客观数据的错误。另外，分析型思维者对于数据中的小概率事件，容易采取走极端的态度，既或者完全忽略，或者完全认同。

分析型思维者在建立和执行系统的投资决策方法时，常常会出现以下情况:他们建立投资决策系统的过程通常比较缓慢，因为找到“最佳”方案比找到“可行”方案困难得多。但是，如果一旦找到，分析型思维者通常会表现出很强的自信。分析型思维者的困难往往发生在行动方面，即分析型思维者在建立起“最佳”的投资决策系统后，常常会发现在实践上很难找到完全符合其既定方针的投资条件。因此，分析型思维者常常会遇到现实的投资条件与既定的投资原则不十分一致的问题。

分析型思维者往往是科学型的投资者。分析型思维者通常不会相信投资活动中人的直觉的可靠性，而是坚信科学的系统的投资决策体系的可靠性。因此，如果分析型思维者所信奉的投资决策体系是客观的、可靠的，则分析型思维者在投资中就有较强的承担投资风险的能力。但是，如果分析型思维者所信奉的投资决策体系是主观的、不那么可靠的，则分析型思维者在投资中就会面临很大的系统化的决策风险。

分析型思维者在投资中往往缺乏灵活性。这在市场的变化时期往往对分析型思维者的伤害要大于对其他类型投资者的伤害。分析型思维者比较综合型思维者、务实型思维者和经验型思维者而言，对市场变动的适应性较差。

分析型思维的投资者比较能够适应具有较稳定形态的市场。通常来说，当投资市场刚刚完成了大的转型，其形态特征刚刚稳定下来并且还能持续相当一段时间的时期，是对分析型思维者最为适合的时期。

务实型思维及其风险观

务实型思维的最主要特点是“实用主义”的态度，即崇尚“不管黑猫白猫，能捉住老鼠就是好猫”。务实型思维是人群中较为少见的思维方式。

务实型思维者在对事物进行判断时，倾向于以自己既往的个人经验为依据。他们较善于利用已掌握的信息，而并不急于去发掘新的信息。

务实型思维者在行动时，倾向于采取“渐进式”的方式，即一步一步地向目标推进，并不急于求成。务实型思维者倾向于追求即时的绩效，而较不在意长远的“理想”目标，也较不在意对不同方法优劣的比较。在为人处事上，务实型思维者通常表现出较强的适应性和灵活性。

在解决问题时，务实型思维者强调“具体问题具体分析”，强调“适用性”原则。务实型思维者对客观世界采取的是一种反应式的和适者生存式的态度。务实型思维者认为，客观世界并无任何固定不变的规则可循，人们唯一能做的是通过领悟和感知来适应客观世界。务实型思维者不倾向于追求一个“理想”目标，而是通过一步一步“渐进式”的策略来适应客观环境。因此，务实型思维者不会去设计“总体规划”，不会去围绕“总体规划”开展行动。务实型思维者对决策和行动计划的“模糊”性具有较大的容忍性，他们总是倾向于不断实验，不断变革。

在证券期货投资方面，务实型思维者通常会表现出较强的风险承担能力。务实型思维者的实用主义倾向使他们具有较强的市场适应能力。他们能适应不同的投资风格，如以系统化决策为特征的科学化投资或以直觉化决策为基础的艺术化投资。他们也较能够适应市场特征的一般性变化。

务实型思维者通常属于比较“稳健”的投资者。务实型思维者对市场的理解可能不如综合型思维者深刻，但是可能会比分析型思维者更实用。他们不会像综合型思维者那样敢于承担巨大的投资风险，而是会采取“稳扎稳打”、“步步为营”的投资策略。

经验型思维及其风险观

经验型思维的最主要特点是强调“亲身实践”。经验型思维是人群中分布较为居中(既不多见也不少见)的思维方式。

经验型思维者是实践论者。经验型思维者在对事物进行判断时，其判断的依据通常是自身的感官体验(眼、耳、鼻、舌、身等)。通常，经验型思维者较难接受超越其感官体验范围的信息。

经验型思维者在决策时强调面对“实实在在”的“事实”。他们认为，只有真实可信的“事实”，才可能统一人们的认识,进而统一人们的行动。通常，经验型思维者不太愿意广泛搜集信息。

经验型思维者在行动时强调“脚踏实地”、“稳扎稳打”，强调巩固既有成果。

经验型思维者不太愿意“长远规划”和“整体设计”，不太喜欢对解决问题的各种方法进行反复论证。

经验型思维者的思想方法多属于“归纳法”，即从具体到抽象。这一点正和分析型思维者相反。分析型思维者倾向于“演绎法”，即从抽象到具体。

由于经验型思维者判断事物的依据是自身的具体经验，因此，经验型思维者一旦形成某种看法就很难改变。在其他类型的人群看来，经验型思维者比较固执己见，比较欠缺灵活性，比较缺少想象力。

在证券期货投资方面，经验型投资者通常有一定的风险承担能力。经验型投资者通常属于较“谨慎”的投资者。另外，经验型投资者往往不容易具备管理大规模投资资金的能力。

经验型投资者在投资中能否成功，取决于他们自身对市场的体验与市场真实规律的吻合程度。通常，经验型思维者对市场规律的理解不如综合型思维者透彻，不如分析型思维者系统，不如务实型思维者全面。

经验型思维者对市场变化的适应性通常较差。无论是市场发生渐变或突变，只要是这种变化超出了个人感官体验所能把握的程度和范围，经验型思维者就往往无法适应。此外，经验型思维者通常比较固执己见。这使他们在投资决策中面临较大的决策风险。对经验型思维者而言，不太容易区别“固执己见”与“投资定力”之间的区别。如果经验型思维者结合了分析型思维，形成了复合型思维，这种区分则更加困难。

经验型思维在一般投资人中比较常见，但在长期成功的投资家中不太多见

在现实生活中，人们的思维方式可能并不单独以上述的综合型、理想型、分析型、务实型和经验型中的任何一种为主导思维模式，而是采取一种混合的思维方式，即结合其中的两种甚至三种思维模式，形成一种复合型的思维模式。

1、理想型一分析型思维模式。

这是一种以“最佳”方式追求“理想”目标的思维方式。这一类思维者往往具有宽广而全面的视野，倾向于严谨的计划性。这一类思维者最多见于工程技术人员。

理想型一分析型思维者在决策中最常见的问题是难以做出果断决策。他们在决策中往往需要反复权衡利弊，反复探讨各种可能性，因此很可能延误决策时机。

2、分析型一经验型思维模式。

这是一种以“有条不紊”的方法解决“具体”目标的思维方式。这一思维者遇事非常谨慎小心，对所追求的目标非常专注，对预定的行动方针决不会轻易改变，很多证券研究人员属于这一思维模式。

分析型一经验型思维者在决策中最常见的问题是视野较窄，当客观现实与其预定方针严重冲突时，他们往往会不知所措，在压力面前彻底放弃。

3、综合型一理想型思维模式。

这是一种以“辩证”方法来探讨事物“本原”的思维方式。这一类思维者希望用最“理想”的方式来实现最“值得”追求的“理想”目标。这一类思维者非常在意别人对他的评价，非常希望得到别人对他的赞许。

综合型一理想型思维者在决策中最常见的问题是容易陷入理论化和概念化，因此难以寻找到具体可行的行动方案。另外，这一类思维者往往“面子”观念较重，这也会削弱他们在压力下的决策能力。

4、理想型一经验型思维模式。

这是一种以“高标准”解决“具体”问题的思维方式。这一类思维者往往非常脚踏实地，目标非常现实可行，但行事标准一丝不苟。这一类思维者常见于医护人员。

理想型一经验型思维者为了追求自己的理想目标有时会过度关注，过度投入。

5、务实型一经验型思维模式。

这是一种以较为“灵活多样”的方式解决“具体”目标的思维方式。这一类思维者喜欢以渐进式摸索式的方式来逐步实现切实可行的具体目标，并且有一种锲而不舍的精神。

务实型一经验型思维者有迅速决断的能力，同时也容易犯决策不够谨慎的错误。

6、理想型一务实型思维模式。

这是一种以“实用主义”的方式来实现“崇高”目标的思维方式。印度国父甘地是其典范。

7、分析型一务实型思维模式。

这是一种以“有条不紊”但又“灵活多变”的方式达到“具体”的既定目标的思维方式。这一类思维者有着清晰的分析头脑，又有“务实”的适应性。著名的英国侦探小说主人公福尔摩斯可作为这一类思维模式的范例。美国著名投资家彼得·林奇属于这一类思维模式。

8、分析型一综合型思维模式。

这一类思维模式注重对事物的结构性和逻辑性的理解，同时又对相对立的理论、观点和论据有着极大的宽容和理解。这一思维模式在理论思维和概念性思维方面是所有思维方式中最强有力的。著名物理学家爱因斯坦便是其中的典范。

9、综合型一务实型思维模式。

这一类思维模式对事物有适应性的辩证论的理解，能够灵活地运用甚至相互冲突的多种方法去实用的解决问题。这一类思维者在决策时可以最大限度地容忍不确定性和模糊性，因而是所有思维模式中对风险的承受能力最强的一类。无产阶级革命家邓小平是这一类思维模式的典范。