王者股道KDJ擒牛术节选KDJ指标的一般运用方法

《股道KDJ擒牛术》简介：

长久以来，证券市场上的投资者一直在不断探寻有效的投资之道，在长期的投资实践过程中人们总结出了多种不同的证券投资理论和方法，也创造出大量的技术指标用于证券价格走势的研判。技术指标依托于数学模型，更容易通过定量的数据为投资者提供决策依据，因此受到投资者的广泛青睐。

与基本面分析相比较 ,技术分析以其理论通俗易懂、操作方便易行等特点而得到更为广泛的应用。近期大量的实证研究证明 ,一些简单的技术规则具有可观的获利能力 ,这些结论对有效市场假说提出了极大地挑战 ,指标分析是技术分析中最具代表性的分析方法 ,是数学工具在金融学领域的最大运用。

有效的交叉形态分析：

（1）上升趋势中的金叉形态较下降趋势中的金叉形态更为准确。众所周知，技术指标往往滞后于价格走势。要想弥补这个缺陷，必须要充分的了解价格走势处于哪种趋势。

若股价处于下降趋势中，股价上涨的性质往往是反弹，而反弹受制于趋势，所以反弹的空间和时间都是有限的。此时，KDJ指标形成金叉，或许股价反弹已经处于尾声，甚至是股价横盘整理制造了“假金叉”；利用金叉形态进行交易，极有可能买到了阶段性反弹的顶部（图1-20）；而股价若处于上升趋势中，股价经过调整之后，可再次恢复上涨走势，所以在KDJ指标形成金叉之后，股价上涨仍具有持续性（图1-21）。

图1-20 KDJ指标“假金叉”

图1-21 KDJ指标金叉

KDJ指标出现死叉形态说明市场上的多方力量越来越弱，空方力量逐渐增强，这是看跌卖出信号。与金叉相反，下降趋势中的死叉形态较上升趋势中的死叉形态更为准确。

图1-22 下降趋势中的死叉

（2）低位金叉和高位死叉形态准确率较高。若曲线J线和K线位于20附近，自下向上穿过D线形成金叉；曲线J线和K线位于80附近，自上向下穿过D线形成死叉。

图1-23 有效的金叉

图1-24 有效的死叉

（3）如果 KDJ指标的金叉发生在超卖区，连续两次或两次以上形成金叉，且交叉点位置一个比一个高，说明股价处于短线上升趋势中；相反，若KDJ指标的死叉发生在超买区，且连续两次或两次以上形成死叉，且交叉点位置一个比一个低，说明股价处于短线下跌趋势中。

图1-25 KDJ指标连续两次或两次以上形成金叉

KDJ指标发生低位二次金叉（尤其是伴随底背离时的二次主动金叉）的准确率最高（图1-26）。同理，KDJ指标发生高位二次死叉（尤其是伴随顶背离时的二次主动死叉）的准确率最高（图1-27）。股价经历一轮大幅下挫后企稳，低位金叉往往是无效的（图1-28）；当股价经历一轮大幅下挫后企稳，高位死叉亦是无效的。

图1-26 低位二次金叉

图1-27 高位二次死叉

图1-28 无效的低位金叉

（4）股价的走势包括三种情况，即上涨、横盘和下跌。交叉可分为主动性与被动性交叉形态。

通常主动性金叉的形成是由于股价放量上涨导致的；被动性金叉的形成则是由于横盘导致的，这种金叉无参考价值。带量上涨形成的主动性金叉才有可信的参考价值；主动性死叉的形成并不需要股价出现放量下跌；被动性死叉的形成则同样是由于横盘导致的，这种死叉无参考价值。

图1-29 主动性金叉成交量放大

图1-30 二次低位金叉成交量放大

（5）金叉形成时，股价K线放量上涨，若同时突破某种关键阻力位，或是关键技术形态，更为准确；死叉形成时，股价K线下跌，若同时突破某种关键阻力位，或是关键技术形态，更为准确。

图1-31 股价突破前期高点并回补跳空缺口

（6）共振金叉优于独立金叉形态。趋势有长、中、短期之分，短期趋势既影响中期趋势又受制于中期趋势。因此，在观察短期KDJ指标走势的同时不能忽略中长期指标走势。从金叉产生的顺序上来看，一定是短线金叉先于中长线金叉出现。股价中长期下降趋势不改变，短线反弹也会受制于中长期下降趋势。即如图3-11，该股股价长期处于相对底部，KDJ指标两次发出买入信号，股价缓慢上行；同时，周线亦出现二次金叉（图1-32），中长期趋势企稳并开始上行。