投机之王杰西利弗莫尔

杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore），江湖人称“投资之王”。他是人类历史上最传奇的投机者之一，他多次投机暴富，又多次破产，他感情丰富，但又挫折不断，最后他以吞枪自杀的方式离开这个世界更是震惊世人……

杰西·利弗莫尔，1877年在美国马萨诸塞州出生，他的原生家庭并不富裕，甚至十分贫困，是个农民家庭。

利弗莫尔，打小就表现出对数字的敏感，按照惯例美国的天才必须得辍学，利弗莫尔也一样，14岁的时候他就敢独自闯荡波士顿，并且还找到了一份计价员的工作。

虽然当时他每月薪水只有40美元，但是由于他对数字极为敏感，这份工作让他迅速掌握了股市的规律。他发现，股票价格的波动总是表现出一定的规律，背后是人性在主导，这一点为他后来的投机生涯奠定了基础。

15岁的时候，利弗莫尔首秀投机股票就赚到了1000美元。之后利弗莫尔更是通过对数字的研究对赌博产生了兴趣，并且还真让他赚到了钱。

6年后，也就是利弗莫尔21岁的时候，他带着全部身家两万五千美金杀来到纽约华尔街，本想着靠自己的天赋大赚一笔，但没想到的是他很快就亏光了这些钱。这也是他人生的第一次破产。

没了积蓄的利弗莫尔只好回到家乡，他不服气继续投机赌博，结果又让他赚到了，有了资金之后他再次回到华尔街。

这次他的投资策略慢慢趋于成熟，开始在股市中崭露头角，并且赚到了几百万美金。

1900年利弗莫尔第一次结婚，但不久后他的交易亏损严重，情急下他竟要求老婆典当他们的定情珠宝提供流动资金。

赌徒的人生注定感情不顺，很快两人的关系破裂，但这场婚姻还是拖到了十七年后才离婚。

1907年，此时利弗莫尔30岁当时美国正在经历金融危机，他反手就是空单，结果一天之内又赚了100万美元。从此，华尔街里有了他的传说。

第二年，利弗莫尔在做棉花期货的时候，他看空棉花，但一个名气极大的期货高手建议他看多棉花，结果利弗莫尔经过思想斗争放弃了自己的原则，做多棉花期货。之后棉花价格持续杀跌，也导致了他再次破产。

这次利弗莫尔得到了教训，并说出了：“我到今天还亏钱，一定是因为我放弃了自己的原则”。

屋漏偏逢连夜雨，1915年利弗莫尔第三次破产了。

但是这一次他很快就又翻身了，利弗莫尔重振士气后他看多伯利恒钢铁公司，他认为公司股价一旦突破百元大关市场将会疯狂，于是他在98美元买入后果然，伯利恒钢铁公司迅速爆拉，仅仅两天时间就涨到了145美元，他果断卖出获利，这一次的操作也让他东山再起。

1918年利弗莫尔跟一位歌舞团女郎结了婚，他们生了个儿子，但多情的利弗莫尔竟然同时跟多位舞女出轨，结果他太太气愤酗酒，并在一次醉酒后因为争吵，举枪相向不料误伤了他们的儿子造成终身残疾。直到1931年，他们离婚了，利弗莫尔赔付了1000万美金的抚养费。

1929年美国经济萧条，利弗莫尔开始寻找做空机会。

1月份，股市上涨但放出巨大成交量，这表明多空双方已经开始出现强烈分歧。

2月初，美联储调查银行和券商相关数据，结果市场出现恐慌下跌，这时候利弗莫尔认为市场已经出现人心惶惶的情况了，只需要一个契机就会崩盘。

3月底，利弗莫尔认为时机成熟，他用700万美元作为本金，撬动卖空了1.5亿美元的股票，结果股票当天就大跌，他一天进账800万美金。

1929年中旬，股市反弹上涨，利弗莫尔继续寻找做空机会，过程有亏有赚。

时间来到1929年9月3日，利弗莫尔通过内线获知重要信息，9月5日，利弗莫尔抓住机会抛出2000万美元空单，当天获利180万美元。

10月24日，美股出现恐慌，持续下跌，利弗莫尔空单获利1400万美元，他先是获利了结。

等到尾盘反弹后，砸下重注1亿美元空单。

10月28日，道琼斯指数下跌14%，利弗莫尔穷追猛打再度抛出5000万美元空单。

第二天，可怕的黑色星期二，市场阴云密布，道琼斯指数再度暴跌19%，利弗莫尔全部平仓出局，经此一役，获利高达9300万美元。

1929年，利弗莫尔单是做空获利就超过1亿美金，这也是他投机人生的巅峰，他的名气在华尔街已是无人不知。

同年，利弗莫尔获得消息得知哈特里集团陷入财务困境，已经严重资不抵债。

不久后，利弗莫尔再次从线人处获得消息，哈特里集团即将申请破产，利弗莫尔故技重施空单抛出，又获利250万美元。

然而花无百日红，人无岁岁好。人的运气似乎是会用完的，不可能永远好运。第二年开始利弗莫尔仿佛不会投机了一样，在股市上屡战屡败。

手气不好的时候就该离开赌场，这是理性的抉择，然而人性就是输的越多，越不甘心，然后越陷越深，天才也不能例外。

1933年利弗莫尔与一位歌手，第三次结婚，利弗莫尔是这位歌手的第五任丈夫，她之前的丈夫有两人是因为自杀身亡，这似乎也预示着利弗莫尔的命运……

或许老天也看不惯利弗莫尔的风流生活，剥夺了他的运气吧。

1934年，利弗莫尔持续失利下第四次破产，这一次他真的再也翻不了身了。

之后利弗莫尔重度抑郁症，投机失利，感情不顺，他回顾自己，对自己的人生判定为失败的人生。

1940年，利弗莫尔用手枪自杀了，享年63岁。他自杀的消息震惊了华尔街，他的人生令人唏嘘，有启发也有反思。

利弗莫尔的投机哲学：

1.耐心等待时机，不要频繁交易，等市场明确趋势信号，才交易。

2.情绪控制是投机成功的重要因素，恐惧和贪婪是投机者的敌人。

3.市场的规律，背后是人性，历史会重演。

4.独立思考，不要轻信小道消息和内幕信息。

5.一笔交易损失超过10%，应当止损抛出，不要一错再错。

6.市场行为包含一切信息，消化一切因素。

利弗莫尔的一生充满争议，但他的投机哲学时至今日仍对市场的参与者产生深远的影响。