交易中的止损策略根据个人风格风险承受力市场判断综合决定

在交易的世界里，任何一个价格在一段时间后必然会发生变化，未来的走势无非是上涨、下跌或是震荡（例如以当前价格上下 10%内定义为震荡）。

从物理世界可观察到的这一现象来看，单子开对的数学概率实际上是 1/3，赔钱的概率则是 2/3。

这是系统在物理世界中的边界，而非仅仅基于模型的统计概率。

止损方式分为被动性宽止损和主动性止损，它们的目的有所不同。

主动性止损旨在过滤震荡，让头寸尽可能在正确的时候处于市场中。

然而，这样做会导致亏损和平推的数量占比较大，此时就需要思考盈利端是否足以支撑起摩擦成本。

关键在于盈利能力，主动管理交易的方式侧重于提升对热点行情的把握，因为只有热点行情才能带来较高的收益以覆盖成本。

被动性宽止损就一定是理想的选择吗？

其实未必。虽然它能让头寸有更长时间暴露在风险中，从而更容易把握可能出现的机会，但资金使用效率相对较低。例如在股票交易中给予 30%的止损幅度，要被打穿并非易事。

采用被动宽止损会提高盈利交易的占比，但由于止损幅度较宽，赔率会相应降低。

在成功率、赔率、交易频率这三个要素中，只能选择其二。

个人偏向于成功率和赔率，那么对应的止损方式就倾向于被动性宽止损。

为了更好地理解，我们以期货交易为例。

假设一位交易者采用被动性宽止损策略，对某一品种设定了 20%的止损幅度。

在一段行情中，虽然经历了多次价格波动，但由于止损幅度较宽，最终成功抓住了一波大幅上涨的趋势，获得了丰厚的利润。

然而，在另一次交易中，由于价格持续下跌超过了止损线，造成了较大的损失。

但总体而言，成功的交易带来的盈利足以弥补损失，并实现了账户的增值。

再比如外汇交易，一位交易者使用主动性止损策略，频繁地进出市场，试图过滤掉震荡行情。

虽然在一些小波动中避免了损失，但也错过了几次较大的趋势行情，导致整体盈利并不理想。

总之，选择何种止损方式并非绝对，需要根据个人的交易风格、风险承受能力以及对市场的判断来综合决定。

在不断变化的市场环境中，灵活调整和优化止损策略，才能在交易之路上走得更稳、更远。

注：市场有风险，投资需谨慎。