Alpha的弱势群体: 兼职交易员如何取胜

我们希望这些东西没有吸引力、没有竞争。

作为交易员，你的任务是利用您所掌握的所有信息，并根据您在这方面的了解来判断某种资产是否以正确的价格进行交易。
如果我们可以从市场中发现定价错误。这意味着我们有机会以较低的价格购买资产，或者以较高的价格出售资产。假设我们认为它应该在这里交易：

在这种情况下，我们可以说这个资产被低估了。例如，您可能认为它被低估了，因为您怀疑一些投资者会进入市场并推高价格，这可能会导致它的价值上升。在这种情况下，如果您有某种方法可以预测这一点，您可能会考虑在其他交易者之前购买该资产。然后，在其他交易者涌入市场并推高价格之前，将其以更高的价格卖出。

然而，如果您能预见到这一点，其他交易者也可能会预见到。如果您认为某个人即将开始购买，那么您是正确的，您会看到其他交易者也会争先恐后地低价买入，希望在该人到来时将其卖出。

在市场中，当我们疯狂购买某种资产时，价格通常会上涨。这是因为其他人也会察觉到这种购买行为，导致他们也开始购买，推动价格上涨。

市场之所以如此有效，部分原因在于存在竞争。我们不能仅依靠那些对价格不敏感的疯狂交易者来获取优势地位。即使我们知道某个人愿意以不利于我们的价格进行交易，但与他进行交易是一项竞争性的事情。当我们对市场做出正确的判断时，竞争会变得非常激烈。这是一种既有利又有弊的情况。幸运的是，这种激烈的竞争使得市场定价非常有效。因此，在流动性市场中，即使我们的交易没有优势，也很难以不利于我们的价格进行交易。我们必须按照最有见识的参与者设定的价格进行交易。

这意味着与那些大型、资金充足的专业团队相比，兼职独立交易者在许多方面受到限制，所以他们应该寻找竞争较少的领域。为了实现这一点，我们可以寻找那些实际上没有竞争的“双赢”游戏。例如，相对于预期回报，风险资产往往被低估，我们可以利用这种风险溢价来获取利益，而不需要剥夺其他人的利益。
另外，我们还可以寻找那些对其他人不具吸引力的交易机会。例如，在某种情况下，我们希望参与这个交易的人越少越好，这样即使我们不是最快的，我们仍然有机会获得利益。然而，要让人们对这些机会不感兴趣，这些机会在某种程度上必须缺乏吸引力。

我们不能过于自信，认为自己发现了别人不知道的事情。这是不可能的。我们应该意识到市场存在竞争和不可预测性，并做好接受和管理风险的准备。而且市场中总会存在一些不那么吸引人的事情。例如，一些小市值股票可能很少有人愿意关注，因为它们风险较高且机会相对较小。

总结来说：

在交易中，你与其他交易者竞争，寻找愿意以错误的价格与你交易的人；
你需要利用竞争环境来赚钱；
激烈的竞争意味着两件事：在没有竞争的领域做出明智选择，才能获利；同时，你也可以按照市场中最聪明人设定的价格进行交易。
对于独立兼职交易者来说，好的交易通常是没有竞争的。这些交易可能是双赢的，不需要别人失败才能让你成功，例如利用风险溢价。此外，这些交易可能对大型公司没有吸引力，因为它们可能存在问题，如内部纷争、有限的资本、低回报率或运营上的困难。