理解交易中最值得信赖和可靠的理论之一：威科夫交易法

在传奇技术分析师的神殿中，或许没有人比理查德•威科夫(Richard Wyckoff)更高。威科夫在20世纪初观察市场时，首创了一种技术分析方法，至今仍被交易员广泛使用。威科夫理论是选择盈利的品种、最佳买入时机以及最有效的风险管理方法的最佳蓝图之一。

通过观察价格走势，威科夫最终形成了他的理论，该理论确定了趋势发展中的关键因素。在他的模型中，这些时期的重要特征是吸筹和派发。

理查德·威科夫是谁?

理查德·德米尔·威科夫(Richard DeMille Wyckoff)是一位著名的股票交易员和投资者，出生于19世纪末(1873-1934)。

威科夫是股票市场研究技术方法的先驱。

威科夫分析了这些市场经营者和他们的操作，并得出了交易风险和回报最优的结论。

他展示了在任何时候止损的位置，管理任何交易风险的重要性，他解释了在大趋势(看涨和看跌)中运动的技术。

威科夫还创办了《华尔街》杂志。

威科夫结过三次婚，1934年3月7日在萨克拉门托去世。

威科夫理论是如何运作的

威科夫方法或理论将股票选择和进入市场分为5个步骤。任何想要将这一理论应用于自己的市场操作的交易者都需要遵循以下原则:

确定市场当前的位置并预测其未来趋势。

选择符合确定趋势的资产。

选择资产的“原因”必须等于或超过你的最低要求。

确定那些准备对结果做出反应的品种。

根据外汇市场指数的变化来把握时机。

了解威科夫交易的价格走势

威科夫市场观察的关键部分是价格走势。为了从整体上理解资产和市场，他开发了一种实用的方法，他称之为“复合人”。

威科夫的《复合人》(composite man)提出了这样一种理论:市场上的所有价格波动都应被视为一个人操纵资产的结果。如果你不理解他的游戏规则，资产就会从你手中流失。如果你理解他的方式，这将对你有利。

他给交易员的最大建议是像这个虚构的复合人一样玩游戏。他认为，市场的波动是由于真正的买卖，还是由更大的经营者人为操纵价格，这并不重要。

威科夫的规则

在他的方法中，威科夫列出了几条交易者要遵循和注意的规则。

个人资产不会有两次相同的表现。相反，趋势通过各种各样相似的价格模式展开，在大小、细节和扩展方面显示无限的差异。每次它们出现的时候，它们的变化刚好足以让交易员感到惊讶和迷惑市场。这就是目前许多交易员所熟知的“变形现象”。

在金融市场上，环境为王。这意味着，要分析当前价格，唯一的方法就是从历史的角度来看。昨天，上个月，去年它做了什么?这就意味着，断章取义地分析今天的价格将得出不正确的结论。

为什么要使用威科夫的方法

外汇交易员使用威科夫方法的主要原因是它允许交易员识别即将到来的价格波动。通过标记吸筹阶段的结束，交易者将感受到明显的信号。然后他们可以进行多头交易。

相反，派发阶段的结束标志着下跌的开始，交易员可以在此期间做空。

当你了解了价格周期的不同阶段，你就可以为下一个预期的价格趋势定位。你可以在接近上涨开始的时候买进，在尽可能在接近结束的时候持有。

威科夫方法的局限性

虽然威科夫方法中提出了一个清晰的概念，但在明确定义图形和模式时，细节要模糊得多。对于还不熟悉市场和价格变动的新交易员来说，这可能是一个重大障碍。掌握这种方法需要大量的经验。

该方法的另一个缺点是它不适用于高频交易。它在较小的时间框架内效果最好，所以如果这不是你所喜欢的，就得考虑另一个方法或理论。

威科夫方法和你的交易计划

如果你执行威科夫的分析方法，那么当前的市场周期对你来说应该是清晰的。为了充分利用这一点，你的交易计划必须考虑到这一点，并且易于执行。

一个精心设计的、无缝地结合威科夫方法的交易计划对正确的交易者来说可能是富有成效的。但需要提醒经验较少的交易员，这是一个非常复杂的过程，需要花很多时间来掌握。

对威科夫理论的方法进行总结

直到今天，许多专业交易员仍在使用威科夫方法。

他的股票选择和投资方法经受住了时间的考验，主要是因为他的识别高概率、高利润交易的基本、系统和逻辑结构。

威科夫在20世纪早期建立了一些关键原则，如趋势、止损、获利了结等。

即使在100年后，这些永恒的概念仍在继续教育着交易员和投资者。

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