华人顶级交易员：关于支撑/阻力位的7件小事（深度解析）

股市刺客 • 1天前 • 股票 • 阅读 0

问大家几个问题：

1. 支撑/阻力位短时间内被测试得越多，意味着它越强吗？

2. 你的止损应该设置在支撑位下方和阻力位上方，这样不容易被迫出局？

3. 你应该在支撑位附近买入，这样风险回报比更有利？

想知道这些问题的答案，请接着看下面的内容。

# 短时间里重新测试支撑/阻力位的次数越多，它们变得越弱

实际上，支撑位和阻力位被测试得越多，它们变得越弱，这和理论书上讲的不同。

支撑位意味着附近有潜在的买入压力，如果价格不断测试支撑位，很快附近的订单就会逐渐变满，最终无人再买入，这时候支撑位就被突破了。

这个结论还有一个描述词：在短时间内。因为短时间内不太可能有那么多新订单涌入。

# 数年的价格高点是值得留意的重要价位

以下是一些原因：

1. 亏损的交易者总是期待在盈亏平衡的时候退场

数年的高点意味着市场相当乐观，因为大多数交易者都在盈利。但是市场不可能永远走高，它终会来到反转点，这时候大量交易者退出做多的交易，但是也总有一些交易者会持续持仓，希望价格向更高突破。

如果市场最终下跌，他们陷入后悔的情绪中，眼睁睁看着盈利变成亏损。于是希望市场能够重新测试高点，让他们至少盈亏平衡。

2. 看跌交易者希望做空市场

对看跌交易者来说，数年高点意味着在高价位做空市场的机会，他们可以参考价格高点来设置止损。

3. 动量交易者寻找突破交易机会

动量交易者交易各种突破，可以是区间、波动高点或者阻力位的突破等等。有趣的是交易数年价格高点的突破。无论你是哪种风格的交易者，图表上数年的价格高点都会是你很容留意到的一个信息。

不断你是看涨还是看跌，数年高点都是值得关注的重要价位。看跌时可以用它来设置止损，看涨时可以寻找突破买入机会。

# 支撑和阻力是一个区间，而非一条价位线

我在交易初期也曾被支撑位和阻力位搞混，不知道自己交易哪里出了问题。后来发现，支撑位和阻力位这个名称就容易让人误解，它们不是一条线，而是一个价格区间。

市场上有两种常见的交易者：总是不想错过机会的交易者、以及恐惧谨慎的交易者。这两种交易者相互角力，力量稍有不均衡就会影响到价格在某个区间的波动。因此，将这个区间作为支撑区间或阻力区间进行观察，更有利于做交易决定。

# 支撑和阻力位是图表中的价值区域，但不是唯一的

价格和价值有什么区别？如果你花1美元买了1个苹果，这1美元是苹果的价格，而你获得苹果不需要自己去种植苹果树，吃下了苹果还能获得营养，这就是它的价值。换句话说，价格低于你得到的价值，不然就没有购买行为的发生。

同样的道理，你在某个价位进入交易，这不代表你获得了价值。那如何找到价值区域呢？那就是图表中有潜在买入压力、能够推动价格更高的区域，比如支撑位。在做空时则刚好相反。

不过支撑位和阻力位并非唯一的价值区域，还有其它比如趋势线、移动均线也都是。

# 价格突破后，支撑位可能变成阻力位

以下是一些理由：

1. 亏损的交易者总是期待在盈亏平衡的时候退场

支撑区域存在潜在买入压力，推动价格走高。但价格可能突破该区域，那么做多的交易者就进入亏损状态。聪明的交易者会及时止损，而顽固的交易者会继续持有，期待价格反转到入场价位，至少让他们保持盈亏平衡。这些顽固的交易者无形之中就增加了他们入场价位附近的卖出压力，如果同样的交易者数量不足，支撑位就将变成阻力位。

2. 教科书式的设置

交易者熟知技术分析，会去寻找在此前支撑区域卖出的机会。这都是教科书教导的做法。如果这样做的交易者很多，那么此前的支撑区域会堆积卖出压力，最后变成新的阻力位。

在支撑或阻力位附近交易可以得到更有利的风险回报比

上图中，价格远离支撑位，意味着你的止损最好是在支撑位下方，远离你的入场。你可以看到价格趋近波动高点，这里存在卖出压力。如果将波动高点作为盈利目标，那么你的潜在盈利回报比可能低于1：1。

但是，如果你等待价格变化，然后在价值区域附近交易：

价格更靠近支撑位，用和上面同样的止损和止盈目标，你的风险回报比则大大提升了。

# 为什么你的止损总是被触发，如何避免类似的情况发生？

假设你管理对冲基金，想买100万股A公司股票，你知道支撑位在100美金，而该股票目前在110美金。支撑位下方肯定汇聚着许多止损单，如果你能推动价格下跌，触发这些止损，那么就会有大量卖单涌入市场，这时候你就可以以更好点价格买入这100万股股票。

换句话说，如果一家大机构想要做空市场，它们可能设置一个卖单来触发附近的止损单，以便它们能得到更有利的入场价格。

那作为普通交易者，我们如何避开这种情况呢？很简单，将止损设置得和支撑位有一定距离，以准备一些缓冲空间，让你的止损不至于太容易被吞掉。

所以你需要识别支撑区域的低点，然后利用当前的平均真实波幅ATR，从波动低点减去1倍ATR。这样你可以留出止损缓冲区域。

如果你想要更紧一些的止损，那么就减少ATR倍数，比如用0.5倍ATR代替1倍。

# 额外话题：如何像专业交易员那样画出支撑和阻力位？

到这里，你差不多知道了关于支撑位和阻力位的一些真相。那么如何正确画出支撑位和阻力位呢？

有3个原则：

1. 缩小图表，从更大角度去看市场波动

2. 画出图中最明显的价位，通常也是市场反应最强烈的地方

3. 根据市场波动调整价位，让你得到最贴切的关键价位信息

结语

总结今天的重要点：

支撑位和阻力位被测试的次数越多，它们会变得越弱；
数年价格高点/低点是重要的价位，值得使用各种图表的交易者留意；
支撑和阻力是区间，并非一条价位线；
支撑和阻力区间并非唯一的价值区域，你还可以利用趋势线、移动均线等；
价格突破后，支撑位会变成阻力位，反之亦然；
在支撑位和阻力位附近交易可以让你有更紧的止损，从而提升风险回报比；
避免将止损刚好设置在支撑位下方，最好选择在支撑位下方1倍ATR的地方止损，以获得缓冲空间。

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