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如何实现j交易利润最大化？“追踪止损”策略来助你

股市刺客 • • 股票 • 阅读 0
从本质上讲，交易就是分析证券，即可交易资产（包含股票，商品或外汇对等）的供求。交易者决定买入或卖出时，通常会考虑许多因素，例如关键的价格水平，流动性和动量。

其中，动量(Momentum)为很多交易者所熟悉，它是指证券价格移动的速度。

在供需方面，势头强劲的证券在价格上涨时出现供不应求，或者在价格下跌时出现供大于求的情况。

在一定程度上，动量与供求直接相关，因此交易者掌握一种衡量和分析证券动量的方法就非常重要。

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动量最简单的计算如下：
  • (Closing price today)- (Closing price n periods ago)
即价格的变动情况。除了简单的动量计算之外，交易者还可以使用许多技术分析指标来进行更复杂的动量分析。例如，变化率（ROC）指标衡量从一个时期到下一个时期的价格变化百分比。

ROC指标的计算方式

基于百分比的ROC指标的计算如下：
  • ROC(n) = [(Close — Close n periods ago) / (Close n periods ago)] * 100
ROC指标值没有上限，但由于价格可能下跌的最大值是100％，因此，ROC的值最低就是-100。
ROC指标的主要缺点是使用百分比作为单位。使用百分比，就无法横向比较两只不同股票的动量，这是因为不同股票之间的波动率不同，波动率高的股票，应该匹配范围更大的ROC指标。

如何计算基于波动率的动量

替代以百分比为基础的ROC指标，以“波动率的倍数”（MoV）表示动量是另一种选择。
基于波动率的动量（VBM）指标的计算与ROC非常相似，但需除以证券的历史波动率。真实波动指标（ATR）被用来计算历史波动率。
  • VBM(n,v) = (Close — Close n periods ago) / ATR(v periods)
在NVIDIA的日线图上，VBM指标的形状几乎与ROC指标一致。因此，任何适用于ROC的技术分析和解释，都同样适用于VBM。
此图表说明了ROC和VBM指标形态非常相似，即使它们具有不同的单位。

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基于波动率倍数（MoV）的交易

VBM和ROC指标之间的主要区别在于VBM指标使用波动率（MoV）的倍数作为度量单位，而不是价格变化的百分比。
对于交易者而言，他们更加看重波动率，因此，可以说VBM比ROC更合适。
交易者可以多种方式纳入波动性。例如，使用ATR指标衡量波动率，并用来评估风险与回报、计算止损、确定价格目标以及计算头寸规模。
通过使用VBM作为动量指标，交易者还可以根据波动率评估动量。

基于波动率的动量指标的好处

VBM指标是ROC的简单变化。考虑到波动对许多交易者的重要性，如果你还没有使用相似的指标，那或许你就落后了。
通过详细说明VBM与ROC的众多优势，希望交易者可以从使用VBM作为技术分析指标中受益。
使用VBM，MoV可有效地用作动量的标准化通用度量单位。通过简单地使用MoV而不是百分比作为单位，VBM指标具有许多优势。
首先，VBM指标可以与任何类型的证券一起使用，例如股票或外汇。
例如，下面是EUR / USD外汇货币对的图表；使用VBM指标，可以用类似于股票的方式来解释：

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使用VBM，可以横向比较不同的股票，而不必考虑股票的正常百分比变化。
此外，交易者通常会在交易软件中观察大量股票。并不断地循环浏览每只股票的K线图，并对每只股票进行评估。
使用VBM指标，交易者可以轻松地了解单个股票的动量，或者评估与观察整个市场中其他关联股票的动量。
最后，VBM还可以在多个时间范围内工作。
交易者通常会在多个时间框架（例如每日和每周的时间框架）上评估单个证券。由于VBM在所有时间范围内都使用相同的度量单位，因此可以以一致的方式解释动量。

总结

VBM指标为以波动率为导向的交易者提供了很多优势。
对于这些交易者，VBM以标准化的，普遍适用的“波动率倍数”（MoV）单位表示动量。
考虑到MoV的普遍适用性，VBM特别适合那些交易时间众多，证券类型不同（例如股票，货币对）或经常比较多种工具动量的交易者。
超过80%的交易都是自动执行。先别忙着争论这个数字的准确度性，因为自动交易不仅仅包含高频交易，如果把零售自动交易也算在内，这个数字绝对没有夸张。比如说，追踪止损（Trailing Stops），就是用来管理账户风险的自动化方法之一。
高频交易每毫秒都能处理庞大的交易量，一个关键的经济数据出来，就能瞬间产生成千上万的订单。零售自动交易虽然没有如此庞大的效应，但它的功能也非常类似。
零售交易市场的日均交易量可能在全球6万亿美元的外汇市场上只占6%左右，但这并不影响自动交易在这个圈子里的极大吸引力。

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智能交易系统（EA）的火热就是表现之一。程序员们测试交易策略、制作出算法来自动执行交易。EA不仅仅是一个交易机器人，和任何资金管理系统一样，它还包括了每笔交易的入场、止损止盈等设置。
通常一个自动交易设置默认的风险回报比例是1:2。但是，如果碰到行情好趋势强的时候，交易者就会因为过早止盈而后悔不迭。这时候，移动止损就是一个很好用的工具，它可以最大化交易者的盈利。
人们为什么要用移动止损？
移动止损可以更好的进行仓位管理。它们被设计的初衷就是用来保护账户资金。外汇市场波动性很强，即使在没有任何新闻资讯的时段也高低起伏不断。而移动止损会帮助过滤掉很多市场上的干扰，为交易者的情绪建立一道保护墙。
金融市场交易并非只是外行人以为的看看图表就能赚钱那么简单，这些在电影里可能出现，但在现实里又是另一回事了。交易是一份让人煎熬的工作，没有一天、一月、一年是重样的。交易者需要很多防御性的工具来保证资金的安全，而移动止损就是其中之一。
移动止损的设置——以EURUSD为例
理论说再多，都不如举个例子来得直观。我们来看看近几个月的EURUSD。

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回调模式在1.18上方形成了一个菱形区域，这是一个日图，交易者要做的就是等待菱形区域往下突破。
从价格趋势的角度来看，这里形成了一个内移日。最后，和其它经典的技术分析模式一样，菱形区域也出现一定的变化幅度了。交易者必须作出决定：是获利了结，还是使用移动止损来抓住新的一轮趋势。

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不过，菱形区域的变化只能告诉我们回调模式的存在，它无法确定任何其它信息。市场接下来可能会继续趋势，也可能不会。
使用移动止损，交易者则避免了陷入可能的整固区域，也不用为此多付费佣金和手续费。
首先，交易者根据菱形区域的变化幅度了结一半获利，然后在另一半仓位设置移动止损。移动止损单的第一个设置放在突破的顶部（下图-线1）：

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然后，最好的利用趋势的方法就是在每一个蜡烛形成后移动止损，也就是把止损单设置在前面两根蜡烛的最高价。因此，突破后的第4根看跌蜡烛在上图线2触发止损单。同样的，如果价格在线7，也就是1.1549没有触发止损，那么交易者可以继续把止损移动到线8。
移动止损的利与弊
从上面的例子可以看出，使用移动止损的优势之一，在于它可以最大限度的利用趋势。而且人的情绪不会影响自动交易的决定。交易者需要做的就是在一边等待。而且了结部分盈利也会让交易者的账户充盈，释放了部分保证金。
移动止损的弊端之一在于，它并非一直都能给予帮助。超过60%-65%的时间外汇市场都是在区间震荡，上面EURUSD的趋势并非经常出现。因此，移动止损不一定总是有用。

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上面的例子中，交易者了结一半获利的同时，也可以看看另一半获利是否会因为市场回调而被吞掉。这种做法让人感到无奈，但也是一种好的资金管理方式。
移动止损的另一个弊端在于执行方面。在日内交易中，滑点的存在可能导致移动止损很难如理论上那么执行，它很可能严重影响你的交易结果。
最后，你必须记住一件事：不管自动交易工具还是你的“直觉”是什么样，金融市场依然是少数可能性的游戏，它无法提供确切的成功方案。

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