顶级华人交易员分享：不一样的RSI指标实战用法，快速提高交易胜率

“银行不需要跑赢市场赚钱，它们只需要打败它们的客户。”

拥有大约20年经验的交易员卡斯帕·马尼（Caspar Marney）在接受采访时如是说。他曾在瑞银（UBS）和汇丰（HSBC）等大型银行工作多年。

Caspar Marney

近些年来，有关外汇市场被以后操纵的指控屡见报端，而这其中最为出名的便是2012年的Libor操纵丑闻，这使得当时每日3万亿英镑的全球外汇交易受到银行相关人员的操纵。（注：所谓Libor，意即伦敦同业拆借利率，是指由英国银行家协会根据其选定的一批银行在每日所报出的同业拆借利率计算出的平均指标利率。作为金融业最重要的基准指标之一，从学生贷款到复杂的衍生品，全球有价值350万亿美元的金融产品定价与之相关。）

外汇市场基准利率在伦敦时间下午4点确定

WM/ Reuters汇率指数在伦敦时间下午4点设定，该利率被许多企业和投资者看做基准利率，因为超过40%的每日全球外汇交易在伦敦完成。马尼补充称：“银行的现货外汇部门通常无法跑赢市场。“他们只能从订单中榨取利润。每一个小小的信息都会被暗中布局。你越接近下午4点（伦敦时间），价格对你不利的风险就越小。”这一时间点在外汇交易中至关重要，据说市场研究人员也会尤其留意该时间段。市场在下午4点采用基准价格，具有讽刺意味的是，这被称为固定价格。许多客户买入大量外汇时会要求应用此价格，主要是因为它被认为是透明的。

外汇市场如此庞大，

仅凭少数交易员如何操纵“汇率中间价”?

马尼表示，交易员无法真正控制价格上涨或下跌，但在外汇市场上，市场严重偏向于坐在交易台上的专业人士，他们通过自动接收远超外部人士使用的信息而获得优势。

马尼举了一个自己还在做交易员时的例子。当时，他接到一家大型企业客户的电话，希望将美元兑换成6亿英镑。他说：“这个数字很大，但并非大得离谱。”作为银行外汇职业交易员，你可能一个月就能收到一次这样的订单，但当你需要做这笔交易时，在其他条件相同的情况下，你就比其他人先知道价格会上涨，因为你接到了一笔能影响市场价格变动的订单。”

在了解到美元兑英镑将有大量订单产生后，交易员可以为自己的交易账户购买一些英镑(与股票市场不同，这并不违反外汇市场的规则)。他甚至还可以分期购买这6亿英镑的资产，以便银行支付的价格可能低于下午4点的价格 – 这正是客户最终要支付的价格。

马尼补充表示，他们中的许多人彼此认识，因为这些交易员工作的银行就那么几家。他推测，如果其中一个交易员放出了一条类似上面的交易信息，并且被同行们发现有相关大量的订单产生，那么这将很可能会使得各交易员“众志成城”一道将市场推向一个方向。毕竟，如此的交易机会过于诱人。

即便如此，马尼对他的前同事们也表示出了同情，他说：“大家这样做首先没有违反任何法律。银行也别无选择，只能在下午4点前进行交易，否则它们就会赔钱，因为它们将付出比定价更高的价格。”

下午4点完成交易，原因尽如此简单

那么为何马尼建议散户投资者在下午4点左右做交易呢，让我们一起由马尼的这笔6亿英镑/美元交易操作中找到答案（注：以下时间均为伦敦时间）。

下午3点45分，一位国际客户致电一家银行的外汇柜台，要求将其部分美元兑换成6亿英镑。他询问，这笔交易能否以市场基准价格结算。基准价格是每日下午4点（伦敦时间）制定的，被市场称为“中间价”。

下午3点48分，这位交易员立即为该银行自己的交易账户买入5000万英镑，当时市价报1.6（英镑/美元）。他这样做是因为他知道在接下来的12分钟里自己会大量买入英镑，这意味着英镑价格很有可能会立刻上涨。

下午3点50分，交易员确保他的银行账户得到了妥善处置。而自己的5000万英镑交易已经导致英镑价格上涨到1.6010（英镑/美元），他再以此价格买进1亿英镑并且每两分钟就会重复这一交易，这使得英镑/美元汇价每一次都会上涨。下午4点，他以平均1.6035（英镑/美元）的价格为客户总共购进了6亿英镑。

下午4点，“定盘价”表明，英镑/美元报价达1.6060。这位交易员已经完成了客户的订单，还可以卖掉他为银行购买的5000万英镑。由于客户要求支付固定价格，他会以9.636亿美元(6亿英镑x 1.6060)的价格获得了6亿英镑。但该行仅支付了9.621亿美元(6亿英镑x1.6035的平均价格)，这意味着该行从客户的交易中获利150万美元。加上5000万英镑的场外押注所得的30万美元收益，这位交易员在15分钟内为自己的银行赚了180万美元，而他的奖金自然也收获颇丰。

这就是马尼为何建议散户投资者尽量在该时间点交易的原因：越接近下午4点（伦敦时间），价格对你不利的风险就越小

Rayner Teo是独立交易员，曾经是一名自营交易员。他交易历史也有12年左右了。如今他自己的交易博客相当受欢迎。他主要跟随趋势进行交易。他认为，除了交易技巧和策略之外，交易者能否遵守原则、能否有良好的心理都很重要。

毫无疑问，RSI指标是目前使用最广泛、最流行的交易指标之一。

然而，几乎所有新手交易者都弄错了。

这篇文章你会看到：

• 关于RSI指标的真相以及为什么它不是你想的那样
• 大多数交易者在RSI指标上犯的错误——以及如何避免它
• 如何使用RSI指标快速提高交易胜率
• 如何像专业人士一样使用RSI指标，以及更好地安排进场和出场时间
• 哪个市场最适合使用RSI指标

Rayner Teo

 

好了，下面让我们开始吧……

什么是RSI指标，它是如何工作的？

RSI（相对强弱指数）是由全球最杰出的技术交易大师 J. Welles Wilder 在1978年开发的一种动量指标。

它数值在0到100之间波动，目的是衡量价格变动的“速度”。这意味着价格上涨得越快，RSI值就越高（反之亦然）。

RSI指标通过公式来计算近期价格，以评估股票、债券、期货或其它资产的超买或超卖情况。

这是RSI指标公式：

RSI = 100 – 100 / [1 + RS]

其中RS = 平均收益 / 平均损失

不要看到数学公式就被吓到了，其实将它分解后，10岁小孩都能理解。

RSI指标如何工作？

如你所见，唯一“棘手”的事情是RS计算，它被定义为：

平均收益/平均损失

换言之，当平均收益较大（或平均损失较小）时，RSI指标会上升。

现在你可能想知道：

“平均收益的价值如何上升？

简单。

当价格快速上涨而几乎没有回撤时，你的平均收益会很大，因为价格正在获得正收益——这会导致RSI值更高。

反之，当价格快速下跌而几乎没有回撤时，你的平均损失会很大，因为价格正在产生负收益——这会导致RSI值降低。

最后……平均收益/损失可以通过RSI设置进行操作。

例如：

• 如果你选择14周期RSI，则平均收益（和损失）将基于最后14根烛台
• 如果你选择5周期RSI，则平均收益（和损失）将基于最后5根烛台

因此，如果你使用较低的RSI周期设置，则指标对近期价格走势的敏感度越高（而较高的RSI周期设置正好相反）。

这样说是否能明白？

这是实际的RSI指标（使用默认的14周期 RSI），如下图：

现在你可能想知道：

“随机指标与RSI，有什么区别？”

嗯，它们相似但又不同。

随机指标和RSI相似，因为它们都是动量震荡指标。

换句话说，它们衡量市场的动量，它们的值都在0到100之间。

但它们有何不同？

进入随机指标和RSI指标的计算是不同的。

但是，他们使用相同的概念来衡量动量情况。

因此，看到随机指标和RSI指向同一方向（尽管值不同），你应该不会感到惊讶。

所以，结论是：

如果你想使用动量指标（如RSI或随机指标），只需选择一个即可，因为它们几乎可以告诉你同样的事情。

RSI指标：你犯了这个交易错误吗？

是这样的：

当RSI低于30时，视为超卖。当它高于70时，被认为是超买的。

那么，当RSI超卖时，交易者会怎么做？

好吧，他们认为市场不能再低了，所以他们入场做多。

大错特错。

为什么？

因为你之前已经了解到RSI指标衡量市场的动量。

换一种说法…

如果RSI超卖，则表明市场存在强烈的看跌势头。如果RSI超买，则看涨势头强劲。

所以…

你是否想仅仅因为市场存在强烈的看跌势头而盲目做多？

或者因为价格似乎太高而进行做空？

我希望不是。

因此，不要仅仅因为RSI超卖而犯下买入的错误，因为超卖的东西甚至可能“更超卖”。

如何使用RSI指标并快速提高交易胜率

记起：RSI指标衡量平均损益（在给定时期内）以确定市场动量。

例如：

• 如果RSI高于50，则意味着在既定期间内的平均收益大于平均损失。
• 如果RSI低于50，则意味着平均收益小于既定期间内的平均损失。

那么，你如何使用它并提高你的交易胜率呢？

简单的。

你可以将RSI指标用作趋势过滤器，这样你就可以知道在任何给定的市场条件下是买方还是卖方。

这是如何做：

• 将RSI指标调整为200周期（这样你就可以确定较长时间范围内的平均损益）
• 如果20 周期RSI高于50，则市场可能处于上升趋势中，你要寻找买入机会
• 如果200周期RSI低于50，则市场可能处于下跌趋势中，你要寻找卖出机会

看下面一个图例：

RSI指标：如何使用它来更好地安排入场时间

当谈到入场触发时，大多数交易者都熟悉图表形态、烛台形态等。

现在，这些技术没有任何问题，但它们具有主观性。

但是如果你想要一些客观的东西作为你的入场触发器呢？

好吧，这就是RSI指标发挥作用的地方。

让我解释…

当RSI低于30时，表明看跌势头强劲，因为平均损失高于平均收益。

但是当RSI超过30时，它会向你发出另一个信号。

它告诉你存在买入压力，这解释了RSI指标数值的增加。

因此，当RSI指标超过30时，你可以将其用作进入交易的触发条件（假设满足其他条件）。

看下面一个图例：

专家提示：不要仅仅因为RSI超过30就盲目买入。

这是一个入场触发器，是让你进入交易的“模式”——而不是交易策略本身。

RSI指标：如何使用它来捕捉波动以获得一致的利润

让我们反过来看，看看RSI指标如何让你捕捉到市场的波动。

对于初学者来说，波段交易是一种寻求捕捉市场“单次移动”（也称为波段）的方法。为了实现这一点，你将在价格上涨时进行反弹卖出。

看下面一个图例：

所以现在的问题是……

你怎么知道在势头消退并逆转对你不利之前何时卖出？

好问题。

这就是RSI指标再次发挥作用的地方。

因此，你可以做的是在RSI超过60时卖出你的头寸。

这意味着有买入压力推高价格，这是你在反弹中卖出的机会。

现在你可能想知道：

“你为什么要寻找RSI指标突破 60？”

好吧，它没有什么“神奇”的，因为概念才是最重要的。

我想说50到60之间的任何地方都会给你一个很好的机会来捕捉波段。

任何更高的，那么你将不得不忍受一路回撤和回调。

任何更低的，波段可能太小，不值得你花时间。

反正…

不要相信我的话。

自己做这项工作并进行测试，这样你就知道哪种方法最适合你。

哪个是使用RSI指标的最佳市场？

我很少在交易中使用“最佳”这个词，因为上下文很重要。

但事实证明，有一个特定的市场，RSI指标运行得非常好。

你知道这是什么吗？

就是股市。

为什么？

让我解释…

股市长期处于上升趋势，因为它反映了一个国家的经济状况。

因此，如果一个经济体随着时间的推移而发展，它将反映在资产价格较高的股票市场上。

对于大多数国家来说，他们的经济比几十年前更强劲——这解释了为什么他们的股市处于长期上升趋势。

然而，仅仅因为股市处于长期上升趋势并不意味着它每天都在上涨。

没有。它仍然遇到回调，这为我们提供了“低买高卖”的机会。

但是怎么做？

好吧，这就是RSI指标再次发挥作用的地方。

让我解释…

当RSI指标“超卖”时，表明市场存在强烈的看跌势头。

同时，你知道股市处于长期上升趋势中，大多数回调会导致趋势恢复。

那么，这意味着什么？

这意味着当RSI指标“超卖”时，它代表了股市的买入机会，因为趋势可能会继续走高。

以下是如何应用它：

• 在标准普尔500指数上使用10周期RSI设置
• 当10周期RSI低于30时寻找买入机会

看下面一个图例：

专家提示：你可以将此概念应用于交易个股以获得更多交易机会。

结论

所以在这篇文中，你可以学到的东西：

• RSI指标衡量市场动量——价格上涨越快，RSI数值越大
• 不要仅仅因为RSI指标超卖就盲目买入，因为它甚至会“更超卖”
• 你可以将RSI指标用作趋势过滤器——如果价格高于200周期RSI，则寻找买入机会，如果价格低于该指标，则寻找卖出机会
• 当RSI指标超过30时，可以作为入场触发器（假设满足其他条件）
• 如果你想捕捉市场的波动，你可以在RSI指标超过60时退出交易
• RSI指标在标准普尔500指数中表现良好——当标准普尔500指数的10周期RSI低于30时，你可以寻找买入机会