想做王者却变韭菜？交易员用六张图教散户建立“主力思维”

每一根K线的背后都是由真金白银砸出来的，观察K线的变化可发现资金的增减，找出价格走向，是分析主力心理的最客观工具，而且可从K线中得到四个信号：买卖双方力量、市场供需状况、消息面出现后的市场反应，以及投资者的心理变化。如何精准抓住入场与出场的好时机呢？关键在于如何“看懂K线发出的信号”。

为什么散户的动作总是慢市场一步？

市场中有无数的买家和卖家，都是以利益最大化（包含损失极小化）为目标而行动，都希望能够低买高卖，但只有极少数的投资者可以买在最低点，大多数的投资者都是等到乐观预测在市场扎根后，才开始进场。为何投资者的心理通常慢市场一步？我们可以从图1看出端倪。

A－B：投资者大多对未来的行情感到悲观，价格持续往下探底后触底。

B－C：打底后出现进场机会，但因为市场处于半信半疑状态，所以价格上涨的速度缓慢。

C－D：乐观预测在投资者之间蔓延，上涨期待强化了趋势，价格也急速上涨。

D－E：大多数的投资者相信价格会再创新高，沉浸在幸福感之中。但价格却不如预期，从横盘转向暴跌。

图1中，B－C 及C－D 应该是比较容易理解的过程。但A－B及D－E之间，则是投资者心理和股价变化背离的状况，为什么会这样呢？让我们把每股盈余变化加进去，就更能理解了。请见图2。

盲目从众、先入为主的偏见，都是让你沦为韭菜的原因

假设“每股盈余”是这家公司的基本面，也就是公司资产的内在价值分析。股价会用金额展现公司的价值，但该价值会加上对未来的业绩预测等不确定因素，所以各种相关的新闻、资讯或传闻等，都会微妙的动摇投资者的行动心理。因此，各种念头大多会使得股价偏离，股价有时会大幅背离基本面（此处指每股盈余）。

一般来说，当每股盈余减少时，股价容易下跌，反之则容易上涨。在图2的A1可看到，股价相较于基本面是被低估的，到了D点则处于大幅高估的状态。

买卖要成立才会有行情，当股价抵达A1后，觉得未来不会上涨的投资者会抛售，市场的供需平衡会倾向供过于求的状况，因此会大幅拉低股价；而在快抵达D点的前夕，投资者的买单会涌现，使得市场偏向供不应求的局面，因此大幅推升了股价。

许多投资者会被支配市场的情绪牵着鼻子走，举例来说，2000年左右的“科技类股买进就会涨，会涨所以买进”的风声，就是很典型的从众例子。当大家期待未来会续涨时，投资者的心理会出现偏见，眼中只会追着经济扩张或公司营收成长等，会推升股价的利好消息，然后忽视金融监管机构的金融紧缩等利空消息，所以没针对个股特别分析，就会做出在行情头部大量买进的行动，也难怪让自己沦为“韭菜”的命运。

从K线信号看穿主力心理，建立赢家思维

这时你需要善用K线，让自己以宏观角度，冷静看待市场。K线是一种能客观分析主力心理的工具，它能传达出四个信号：买卖双方力量、市场供需状况、消息面出现后的市场反应，以及最重要的，投资者的心理变化。举例来说，当你看到“尽头线”，最好落袋为安。请见图3。

上涨趋势中收了一根20CM大阳线，隔周又收阳线，却未能创新高，显示这种状况的组合线型称为“尽头线”。无法创新高代表买方力量减弱，失望感会急速在投资人之间扩散。这时通常行情会开始转跌，最好先停利出场。像这样，只有懂得跟着趋势买卖的投资者，才能成为市场赢家。

遇到市场震荡，该如何做出正确决定？

K线能反应出市场的趋势强弱、买卖双方的势力关系，以及投资者的心理状态，其中最应该注意的是投资者的心理变化。例如，上涨趋势中，如果进一步出现强烈利好消息时，通常投资者会加码或入场。但这边假设行情在那之后没上涨，反而不断下跌走低，看到这种情况，投资者的心理会开始出现不同的想法：看多的投资者会继续加码；慎重的投资者则会优先获利了结出场。当投资者对行情的预测出现分歧时，K线形态也会出现非常有趣的样子，那么，到底该怎么做，才不会“买在山峰，卖在谷底”呢？

K线无时无刻都在发出信号

K线图上会有市场的趋势强弱、买卖方的势力关系、市场上未平仓部位的供需平衡、消息出现后的反应程度，甚至还反映了投资者的心理状态，而且无时无刻都在发出信号。举例来说，“跳空缺口”就是一个能精彩呈现投资者心理的例子。

这是能引发投资者内心恐慌的典型形态。跳空不一定会形成缺口，若以周K为例，其定义是上周的收盘价和当周的开盘价有差异。“跳空缺口”是指行情突然加速，买方（或卖方）涌现大量的市价单（此为不限定价格的买卖单，想快速成交时会使用），上周的最高价（或最低价）和当周的最低价（或最高价）没有切齐，股价进行了调整，所以K棒和K棒之间出现了缺口。这个状况代表市场的供需失衡，所以必须调整股价，交易才能成立。

每个投资者都希望，能比其他人早一步或两步抄底买入，在多数投资者忍受不住急着卖出时，可以悠然进场捡便宜，增加头寸；当市场卖方沿着期待上涨的幸福感时，则可以极度冷静的获利了结出场。因此，我们要学会从K线图上预测市场动向，才能搭上主力的顺风车。该怎么做？

涨跌的征兆，都隐藏在K线里

我们可从三个面向分析上图：

1. 市场环境与线型特征股价缓慢上涨中，突然跳空开高，并连续两周收了大小相同的阳线。

2. 买方的行动与心理状态跳空开高后连续两周的阳线，会让投资者抱着强烈的上涨期待感，开始有更多的新买单入场。

3. 状况分析与市场暗示自低位上涨后，出现了利好消息，让股价再次攀高。开盘后，买单涌入让市场很热络。跳空后的第二根阳线的开盘，因为获利盘卖单，使得开盘价低于上周的收盘价，但值得注意的是，收盘时股价几乎回到前一周的价位。这代表股价拉回时有很强的买压。投资者之间开始对今后的行情走势感到乐观，逐渐有新的参与者进入市场，每单位时间的价格涨幅也会逐渐增加。此外，“向上跳空并列阳线”隔周的开盘价高于前一周的收盘价，就会成为大涨的前兆。

对照实际案例来看看，请见下图。