顶级交易员分享：一篇可能会彻底重塑你对交易认知的深度文章

做交易，如果不会思考和复盘，最终的结果必然是固步自封被时代所淘汰。同样的，缺乏对于新事物的求知欲和理解也会让人止步不前。市场从来不会按照我们的想法去运行，也从来没有什么金科玉律存在。市场总是按照它的轨迹运行，只要它愿意。这个市场也不存在不可能一说，唯一的区别其实只是概率。充分了解这些道理，可以让你成为一个更好更完美的交易者。

市场波动，犹如无常的海浪，蕴含着无尽的秘密。通过对波动的三维度解析，我们得以深入了解波动的幅度、时间跨度和波动性，揭示了市场行情中四种基本类型。这四季式的市场状态如同大自然的变幻，交织出流畅趋势、颠簸趋势、窄幅盘整和宽幅震荡四种精彩的篇章。在这篇文章中，我们将一同探讨如何从容应对这四种不同类型的市场波动，挖掘市场中的机遇，以期在交易中稳健前行。

波动犹如海浪

市场运动如同波动的海浪，不规律而有序。若将价格视为海浪的轨迹，那么波动则是这轨迹的多变形式。

考察波动，我们可以从三个维度入手：

首先，波峰到波谷的垂直距离描绘了波动的幅度，即价格的空间维度。

其次，波峰到波谷的水平距离反映了波动的时间跨度，是价格的时间维度。

第三，波动性则是空间与时间的转化率，是市场运动的灵魂所在。

很明显，波动性的高低取决于幅度和跨度的相互关系。幅度大、跨度小，波动性高；反之则波动性低。

市场波动导致趋势的形成。趋势其实就是一种特殊类型的波动，其定义离不开对周期的理解。周期是趋势的先导，月度和季度成为了我钟情的时间标尺。

一旦时间参数确定，我们就能更深入地观察波动的两个角度：行情的持续性和波动性。

持续性衡量了在规定周期内价格变动的绝对值。波幅越大，趋势越显著，这是大趋势的基本特征。

而波动性主要关注行情的流畅度，是价格走势是坚定向前还是犹豫不决。标准差或ATR成为衡量波动性的有力工具，而对于足够大的行情级别，我们则可以用肉眼观察。

在这波动的海洋中，透过这些维度，我们得以更清晰地看待市场的奇妙航程，洞悉波涛之中的趋势蕴含。

坐标系下的四种波动状态

若将行情的持续性和波动性作为坐标轴，构建一个十字坐标系，我们可以将市场价格的波动状态划分为四种不同的情形：

首先，持续性好、波动性高的情况形成了流畅趋势——这是市场中一种动荡而坚定的状态，价格在规定周期内不断波动，呈现出强烈的趋势性特征。

其次，持续性好、波动性低则呈现颠簸趋势——在这种情形下，市场保持相对平稳，价格波动较小，形成了一种缓慢但持久的趋势。

第三，持续性差、波动性低构成了窄幅盘整——市场在此时表现为相对平静，价格波动有限，形成了一种横向的整理状态。

最后，持续性差、波动性高则是宽幅震荡——市场此时呈现出极大的波动，价格快速波动，形成了一种不稳定而动荡的状态。

需要注意的是，宽/窄幅的定义并没有绝对标准，取决于交易者对趋势跟踪系统的设定。这种相对性的标准使得窄幅和宽幅的划分更具个性化。

我们能够通过对过去一段时间的观察，比如一个月或一个季度，来判断市场当前所处的状态。然而，要预测市场未来会进入哪种状态却是难以预测的。市场的未来走势如同涌动的海浪，变幻无常，留给我们的只能是对过去的总结和对趋势的敏锐感知。

如果我们真的能拥有这样的技术，那简直可以称之为超凡脱俗。可以构建四种不同的策略，针对市场的四种不同行情，可谓无往而不利，大杀四方。

然而，这种理想状态是不太可能实现的。我们只能在大概率的范围内进行分析，譬如说趋势结束了就是震荡的开始，反之亦然。但问题在于，何时算趋势真的结束了，怎么确定已经足够了呢？很多时候，以为趋势已经完结，结果它却再次掀起波澜。以为震荡已经足够，它却似乎永无止境。

市场行情是走出来的，不是通过观察就能看透的。要抓住市场方向，仍需依赖猜测、试错，而这往往是伴随着一定代价的。

当然，四种波动类型在转换时也不是完全随机的。在理想状态下，流畅趋势后通常会迎来宽幅震荡，将动能逐渐释放；随后进入窄幅盘整，市场相对不活跃，多空对峙；等市场压缩到临界点，再次爆发，趋势得以启动。这就像汽车起步一样，从静止到运动需要最大的力，需要缓慢提速，趋势也类似，不太可能一开始就如火如荼，难免会有些波折，即颠簸趋势。随着市场的演变，趋势会自我强化，变得更为流畅。

然而，这只是一个简化的理想模型，实际情况要复杂得多。例如，窄幅盘整后未必会紧接着是趋势，也可能是宽幅震荡，就像两个吵架的人原本已经疲惫不堪，打算停战，却突然有人引火上身，结果再度陷入混战；又或者，流畅趋势后未必就是宽幅震荡，也有可能继续创新高或新低，但走势会显得坎坷不平。

理想状态与现实困境

如果我们深入思考，尽管市场行情瞬息万变，归根结底无非就是这四种基本类型。对于交易者而言，若想开发一种交易策略，并希望其具备普适性，能够在多个周期、多个品种上都得心应手，那么必须从以下角度仔细考虑——这种策略在上述四种行情中的表现如何？

这四种类型就像是四季一样。我们所食用的蔬菜、水果都有各自的生长季节。我们应该明确自己喜欢吃什么水果，而这个水果会在哪个季节产出。那么对于我们而言，那个季节就是盛产的旺季。以吃大白菜为例——尽管我个人不太喜欢——冬天就是它的旺季。

换言之，尽管震荡市场可能让我感到不悦，但如果有人拥有一个出色的震荡交易系统，那么上述四种行情类型中的三种就可能成为他的旺季。

没有人能够在所有市场波动中游刃有余，也没有一种交易策略能够适应所有的情况。

总会有一些时刻是属于你的，同样也会有一些时刻是不适合你的。

并非所有的波动都能转化为利润。因此，我们不应妄图抓住每一次波动。

新手常犯的错误之一是在看到短时间内大幅波动时，感到懊悔为何没有重仓参与。然而，我们需要思考的不仅仅是是否重仓，还有是否应该参与。在这个时候，需要慎重考虑，而不是盲目行动。

波动看似相似，但实际上有些是刀子，有些是金子。具体哪些是刀子，哪些是金子，是因人而异的。

我们的目标不是将刀子变成金子，也不需要具备那种特异功能。而是要清晰地辨别出自己的金子和刀子，在合适的时机采取行动，努力获取更多的金子，避免接刀子，减少遭受刀子的伤害。这才是我们应该做的事情，而不是一味追求超凡脱俗的境界。

如上所示，展现了一个经典的突破形态。

突破交易法是最简单却难以被人信赖的交易策略，原因在于人们对市场有根深蒂固的锚定意识。他们难以看到突破后可能出现的持续性，而突破前的最低点则在心中深深烙印。

交易者可能会因为错过某个机会而感到惋惜，认为“哎呀，这块肉没吃上，太可惜了！”这种心理导致了一种常见的交易动作，即喜欢抄底，追求极限的高低点。

在来看下图。

显而易见，一次见顶后的回落是获取离场信号的必要条件。如果没有回落，我们将无法识别出市场的离场信号。

有人说，世界上最痛苦的事情莫过于得而复失，而非从未拥有。因此，一些聪明的人开始探讨逃顶的艺术。他们花费了一生的时间，进行科研攻关，深究这个看似困扰人的问题。然而，他们或许未曾意识到，这根本就不是一个需要解决的问题。

事实上，解决这个问题的根本办法是：放弃。

正如佛家所言：“苦海无边回头是岸。”而尼采也告诫我们：“注视深渊越久，深渊也将开始注视你。”那些被无解问题困扰的人，注定生活将无法得到拯救。

在这无法回头的深渊中挣扎不休，可能只会让问题愈发无解。因此，放下困扰，放弃执着，也许才是走出困境的一条明智之路。

散户交易者的边界认知

在长时间贯彻某种固定的交易系统和策略后，随着经验的积累，我们对自己的能力边界有了更深刻的了解——我能适应这个，我适应不了那个。

就我个人而言，在流畅型趋势中我必然能够盈利。这是必须的，也是最基本的。我对趋势的把握和交易在这个市场状态下表现出色。

然而，在颠簸型趋势中我可能不会盈利。因为这种趋势常常伴随着剧烈逆向运动，或者整体市场氛围不利，我可能过于敏感于安全问题，导致失去仓位。

是的，我确实是一个趋势交易者，但对于这种颠簸型趋势，我却无法适应，或者说难以化解。曾经对此耿耿于怀，但这两年逐渐原谅了自己。

在窄幅震荡中，我可能不会亏损。因为基本上，这种市场状态可以被我的交易系统的过滤器容纳，难以触发进场信号。

然而，在宽幅震荡中我必然会亏损，而且可能会损失颇多。经常会在最高点买入，在最低点卖出。这是交易系统的致命弱点，如果市场长期维持宽幅震荡，就存在系统死亡的风险。对此，我有清醒的认识，因此制定了相应的策略来加以控制，尽可能减少这部分损失，保持对回撤的控制。

四种类型，一个是良性，一个是恶性，另外两个则属于中性。由此可得出一句至理名言：好日子只占四分之一。或者用俗语来说：不如意者十之八九。

我无法确定这四种类型在市场中的分布比例究竟是哪个多一些。一般人说震荡和趋势的比例是三七开，但实际上真正良好的行情可能只占总时间的20%。在大部分时候，你可能一直在做正确的事情，却遭受负面的反馈，而不得不对自己说：“亏得好，亏就对了。”这种心态相当反人性，也是趋势跟踪难以贯彻的原因之一。

随着交易经验的积累，人会变得淡然。接受自己的表现，不过分苛责，不过于追求优化，甚至有点不再追求进步的意愿——“我就是这样的人，这就是我的生活方式，我就是要过这样的生活”。

这一点与做人的道理相似。在社会上行走，我们会遇到各种各样的人，根据能力和人品的粗略考察，也可分成四类：

1、聪明且善良；

2、聪明但不善良；

3、不聪明但善良；

4、不聪明且不善良。

每个人都在这个分类中找到自己的位置，形成独特的生活方式。

你怎么能确切知道自己将会遇到什么样的人呢？事实上，这是无法预知的。但是，你可以通过不断修炼自己的察人之道，以便在面对某种类型的人时能够做出辨别。然后呢？或许我们都曾试图通过巧妙应对来与世界交往，努力学习“做人”的艺术，追求八面玲珑、左右逢源的境界。

然而，迟早会有一天，我们会醒悟到这一切并不总是奏效，反而更值得的是真诚地做一个好人，遵循“亲君子，远小人”的原则。试图讨好所有人的最终结局往往是招致所有人的反感。

总结

在市场的波动中，我们仿若航行于汹涌的海浪之间，时而跌宕起伏，时而平静有序。本文通过深刻的市场观察，将波动分为四种基本类型，揭示了价格波动的奥秘。正如文中所言，市场运动就像四季轮回，每一种行情状态都如同不同季节的水果，各有其盛产的时机。让我们在新一年中一同探索，如何在市场的海洋中航行，以更深入的视角理解波动，从而为交易者提供更有力的决策依据。