95%交易者亏钱，都归咎于没处理好这三个环节！

不管是外汇、期货还是股票市场，网络上最常见的关于交易的数据之一就是：“95%的交易者都在亏损”。但是，并没有实际的研究能够证明这个数字的正确性。有的观点认为亏损率没有这么高，有的观点认为亏损率甚至高于95%。

不过，一些经济学家曾经通过分析来自经纪商的数据和交易者表现情况，他们发现了24个令人震惊的数据。其中一些分析结果就能揭示，为什么大多数交易者都是亏损的。

1. 80%的交易者在开始交易的2年内放弃。

2. 在所有交易者中，近40%的人只交易了半年。只有13%的人能持续交易3年。5年后，只有7%的人还在继续交易。

3. 交易者愿意在盈利的交易者平仓的概率比在亏损时高出50%。几乎60%的平仓出现在盈利的交易中，只有40%的平仓出现在亏损时。

4. 普通交易者的表现平均每年比市场指数低1.5%，活跃交易者每年低6.5%。

5. 过去交易表现较好的交易者，在今后的盈利情况通常也较好。不过，仅有1%的交易者能够在扣除各种手续费后依然有盈余。

6. 一些已经亏损超过10年的交易者仍会继续交易。这表明，即使长期无法盈利，这些交易者依然倾向于继续交易。

7. 盈利的交易者在所有交易者中只占据很小的一部分比例：平均一年仅1.6%。但是，这些盈利日内交易者非常活跃，他们的交易量能占到所有交易活动的12%。

8. 在 交易者中，盈利交易者的活跃度会比不盈利的交易者高。

9. 收入不高的人群更愿意把收入的较大部分用于购买彩票，如果收入降低，他们对彩票的购买量越高。

10. 投资者的财务状况和他对资金的渴望之间差距越大，这个投资者就越倾向于冒风险，比如在投资组合中选择风险性更高的股票等产品。

11. 男性比女性交易得更多。而未婚男性比已婚男性交易得更多。

12. 居住在城市、生活于某一个小圈子里、收入不高的年轻男性，通常倾向于投资带有博彩特征的各类股票。

13. 在不同的收入阶层中，赌博心态的人都比没有赌博心态的人在投资上的表现差。

14. 投资者都倾向于很快卖出正在盈利的投资，而长时间持有正在亏损的投资。

15. 中国台湾地区在2002年4月引入彩票时，市场交易量减少了25%。

16. 如果彩票行业爆出了大奖，那么这一时期的市场交易量就会下跌。

17. 投资者更倾向于购买以前为自己带来过盈利的股票。

18. 如果某一种投资工具的搜索量增加，那么该投资工具在接下来的2周很可能会带来很好的盈利。

19. 如果投资者最近的一些交易都比较成功，那么他们这段时间会更加活跃。

20. 投资者并不学习如何去交易。对他们来说，“学习交易”和“学习赌博”一样不靠谱，也不会增加盈利的概率。

21. 只要交易成本被调整，那么普通交易者都会陷入无法盈利的状态。

22. 在台湾地区，个人投资者亏损的钱抵得上该地区GDP的2%。

23. 投资者都会对自己工作的行业股票持乐观态度。

24. 智商高的交易者倾向于投资更多样化，比如持有更多共有基金和更多股票，因此，他们的盈利也更多。

为什么大多数交易者都在亏损？原因已经不再令人惊讶

只要仔细看一遍以上24个数据，我们很明显就能发现为什么大多数交易者都是亏损的。很多时候，交易决定并非是根据客观分析、或者测试过的交易方法来做出的，而是依据自己的情绪、娱乐需要、甚至是想要快速赚到一百万的愿望来进行。

交易者很容易忘记，交易是一份专业性很强的工作，需要持续的练习才能获取盈利的能力。不要期望暴富，而是多考虑在线交易可能给你的机会。

分析4300万笔散户交易订单，亏损真相曝光

此前，汇商传媒（Forexpress）曾在《研究了4300万笔散户外汇订单，最终亏损真相曝光》一文中提及，数年前，专门从事研究货币交易市场大数据统计的DailyFX量化策略师David Rodriguez对15种交易最活跃的货币对进行调查，试图找到交易者出现最大亏损的原因。

我们研究了交易平台（FXCM福汇）上面4300万笔交易（2014年第二季度至2015年第一季度）的账户表现之后得出了非常有趣的结论。

首先就是：交易者大多数时间都可以盈利，而且超过50%的交易者都是以获利平仓。

（不同货币对平仓时交易者的获利和亏损情况比例）

上图是4300万笔零售外汇交易者真实交易。在2014年第二季度-2015年第一季度15个活跃货币对上平仓时的获利和亏损情况表现。图中绿色的柱体是交易盈利的比例，红色的点代表亏损交易的比例。例如，欧元/美元有61%的交易者以获利平仓。并且每个货币对都显示平仓获利的交易者都超过50%。

既然交易平仓获利比例超过50%，那么为什么大多数交易者仍亏损呢？来看下面一张图表：

（不同货币对交易者的平均盈利和亏损情况）

上面的图中，绿色的柱体代表平均盈利点数，红色柱体代表平均亏损点数。可以看到，15种活跃交易货币对全部出现了亏损大于盈利的情况。

因此，我们可以很清晰地发现，为什么即便交易者的胜率超过50%却依然在亏损。原因：交易者盈利的金额小，而亏损的金额大，即亏损的金额远远超出他们盈利的数额。

不妨以欧元/美元为例。欧元/美元中有61%的交易者以获利平仓，但是平均亏损为83点，而平均盈利只有可怜的43点。虽然交易者的胜率高达61%，但是他们的平均亏损却超过平均盈利的70%。而波动更为剧烈的英镑/美元上情况则更为糟糕，交易者胜率为59%，但是平均亏损为83点，而平均盈利却为43点。

截断止损，让利润奔跑！为何难以做到？

人人都希望交易是盈利的。其实很多交易者都擅长寻找交易机会，问题在于他们总是很难拿住盈利的订单。这是所有交易者最苦恼的问题。

David Rodrigue团队分析研究发现，一半以上的交易者都可以非常好的寻找到合适的交易机会，但是最终他们还是以亏损收场。打开任何一本交易类书籍，扉页上面的总是会提醒交易者一句：截断止损，让利润奔跑。

95%交易者亏钱，都归咎于没处理好这三个环节

在这个市场，想做赢家，必须要花很多功夫，无数有智慧头脑的人往往最后都是输家。

交易者是一个极具考验的职业，首先，你需要有投资策略，包括资金管理，止损，回报损失比，风险管理等等，其次，你需要懂得如何去管理亏损，让自己存活下去，尽量做到系统化，合乎逻辑。

同时还要避免被情绪影响交易，很多人受到负面情绪影响，当亏损资金达15%-25%时，就急于加大筹码来挽回损失，这时候，实则加大的是你无形的压力，让你失去理智的决断，扭曲了当初定下的规则，最终只会陷入失败的漩涡中。

反之，如果你做好资金管理，学会控制仓位，提高盈亏比，就能大幅减少爆仓的机会。

资金管理是每一次入场前必不可少的步骤，也是每一笔交易必须遵守的规则，每次入场前，你必须知道这次交易的盈亏比是多少。

资金管理的原则

• 总是要首先考虑如何降低风险，再考虑盈利最大化；

• 如果你反复在交易中亏损或者你的止损被打破然后市场才往你预期的方向运行，千万不要想着报复市场，下重仓进入。耐心等待下一次交易机会，记住“机会就在转角处”；

• 每一次交易只冒不超过2%的风险，如果你对本次交易很有信心，可以提高至3%或4%，切记不能再多了；

• 任何时候都要严格遵守资金管理，没有例外。

外汇交易VS赌博

在赌博中，你只能先下注再看牌，你不知道你的这副牌是好是坏，你的赢面有多大？

但在外汇交易中，你可以看市场走向，可以利用技术分析，可以决定在最有利于你的机会下再开仓交易。

在赌博中，你走进赌场的那一刻起，所有决定你下注的游戏，赌场都已经有高于你的优势和胜算。

但在外汇交易中，你可以只做你自己高胜算的交易，你可以只在具有高成功率的情况下手。

在赌博中，你的预期收益都小于1：1，就算玩21点（blackjack）或者7/11掷骰子（craps）这些游戏，它们的预期收益也都在1：99%-98.59%，也就是如果你长期玩下去，每下100块钱的注，你都会预期输掉1块到1.41块；

但在外汇交易中，你可以进入能够给你带来高于1：1盈亏比的交易，这意味着你每投1块钱都能带来高于1倍甚至2倍3倍的回报。

提高盈亏比，盈利的关键

假设某外汇交易者一段时间的交易记录如下：

总盈亏 = 盈利的所有次数 * 盈利的平均金额– 亏损的所有次数 * 亏损的平均金额

=91 * 30- 209 * 8 = 1058

胜率比 = 盈利的所有次数 / 总次数 *100%

= 91/30 * 100 % = 30.33 %

盈亏比 = 平均盈利的金额 / 平均亏损的金额

= 30 / 8 = 3.75

明显可以看到的东西是，该交易者的胜率只有30.33%，但由于盈亏比大，他的总盈亏依然是获利的。

在实际交易中，胜率是很重要的一方面，但是提高盈亏比才是盈利的关键。

投资者每交易一笔单子，就会被扣除一笔手续费。从概率角度来说，即使赢利概率在50%，每100次交易里面有50次是盈利，50次交易是亏损的，盈亏比是1:1的话，如此周而复始的交易下去，投入资金始终是处在一个递减负值之中。交易的次数越多资金的损耗就越快。

从盈亏比的计算公式中，我们可以找到提高盈亏比的途径：提高平均盈利幅度或降低平均亏损幅度。做到这两点的第一个方法是提高每笔交易的盈利，降低每笔交易的亏损。

这个方法中，交易者难以控制利润，但却能控制每笔交易的最大亏损幅度，也就是我们常说的止损。为每笔交易设定最大的亏损幅度，一旦达到条件，就算亏损也要卖出，从而控制亏损幅度，不至于大幅亏损被深度套牢。

虽然盈利的幅度难以控制，但盈亏时的持仓大小却是可控的，提高盈亏比的另一个方法就是仓位管理。减小亏损的仓位，加大盈利的仓位，同样也能提高盈亏比。

但盈亏比是滞后指标，需要通过做很多交易之后进行统计，入场时很难通过盈亏比来指导，而强制设置盈亏比可能盈利变亏损，也可能踏空行情。

因此，交易者应该制定好计划，并将风险管理贯穿每次交易的过程中，根据计算盈亏比后，可以将成本线设置强制出场点，这样能至少保证不亏损。在保证浮盈的前提下，可以适度拿盈利赚取更大的有把控的行情，以扩大盈亏比。

每个交易者的可承受的风险，持仓管理，盈亏比设置也不一，平日中我们可以多关注自己交易的可能性，努力管理自己的风险，那么最终就会找到一个属于自己的持续盈利的方法。